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在加拿大生活，支票是个很常用的工具。而大部分在国内生活惯了的人，除非有金融或者财会背景，都对支票知之甚少，即使是收到支票存入银行，也不清楚支票里的钱何时能真正进自己口袋。有很多支票诈骗案犯就是抓住了人们对支票的“不了解”，伺机行骗。为此，加西周末特别咨询银行专业人士，厘清支票背后的运作机制。   八旬老太被假支票骗空存款 不久前，多伦多82岁的Leslie Milligan收到一封邮寄信件，寄件人自称是知名杂志直销商Publishers ClearingHouse。 这其实是一封欺诈信件，信中告诉Milligan她赢得了160万美元，并附带一张16482.68加元的支票，指示Milligan将支票存入银行，然后将其中1万元汇款给一家税务咨询机构。 Milligan订阅过PublishersClearing House的杂志，所以信以为真。她将假支票通过道明银行(TD Canada Trust)的柜台存入自己的账户。在支票存入5天以后，票款结清(clear)了。Milligan以为已经拿到了PublishersClearing House的钱，便要求道明银行按照信件的指示汇出一笔1万元的汇款。 然而几天后，道明银行认定支票是假的，封锁了Milligan的账户存款，之后又从她的账户里抽取损失的款项。依靠最低退休金收入生活的Milligan惊到目瞪口呆：“我才是受害者。为什么银行要我来垫付这笔钱?” 银行在一封信中向Milligan解释说，银行收到支票后的五天内，客户有责任查明这笔交易以及交易对方，银行又明确表示，支票跳票应由Milligan承担责任，尽管银行起初已经结清了支票。 道明银行的负责人表示，在加拿大，结清支票(Cheque clearing)的过程，是指将支票从存入机构转到开票机构，并没有确认支票的真假。 显而易见，骗子利用银行核实支票是否能兑付的时间差，利用受害人对“支票结清”这一概念的误解，骗取了受害人的钱财。   支票存入银行后的多久能用 存支票一般有三种方式：拿着支票到银行柜台找工作人员直接存(简称为面存);将支票装进信封存入ATM(自动存取款机);用银行手机软件拍摄支票正反面存(简称为电存)。银行理财经理JessicaChen告诉加西周末，这三种方式在运作流程、银行处理方式上并没有什么显著不同。 银行收到支票后，会寄给专门处理支票的部门去核实支票是否有效，核实支票有一套专门的系统，根据支票上面的编码自动完成。这个核实过程一般需要4到5个工作日。但这并不代表存进去的支票要4到5天以后才能用。 根据个人的信誉额度，存入支票后一般都可以先使用额度内的部分。每个人信誉额度不同，所以能马上使用的金额也不同。比如同样是存入面值10000的支票，可能有的人信誉度好，存10000可以马上用5000，有的人只能用1000。这笔钱表面上看算是银行垫付，但其实是在使用自己的信誉。 如果支票是坏支票(bad cheque)，即便不是存票人开的假支票，也会影响存票人的信誉度。例如向ATM存入空白信封(empty envelope)后随便输入金额伪装自己存支票，然后马上取款的行为，被银行发现后信誉额度会直接归零，存票人在今后六个月内存入任何支票，都无法立即使用哪怕一分钱，必须等待银行核实。除此之外，存票人存入坏支票或者空白信封后预支的钱，也就是银行的损失，银行会直接在存票人的银行账户余额里扣除，若余额不足，就会显示为负。 如果存票人存的是政府支票(government cheque)，或是连续三个月每两周固定存一次的工资支票(pay cheque)，一般银行认为跳票的可能性比较小，所以无论存票人的信誉额度多少，都可即时使用一定额度。“我们银行2000元以内直接过，不同银行可能数额略有不同。”Jessica说。意思是存2000以内面额支票就可以马上支取全额，存2000以上可以马上支取2000元。 存支票要不要在背后签名 不少人在银行柜台存支票时，都遇到过工作人员要求在支票背面签名的情况。养成习惯后，即使是电存，也会签好名再拍照。但也有相当一部分人存支票从来没签过名，也能顺利存票。既然如此，那签名的意义和作用又是什么呢?到底存支票需不需要签名呢? 其实，支票背面签名的地方叫 Endorsement (背书、签注)，这是一个金融术语，原意是指在支票等背后签名表示支付、收到或同意转让等等。在支票背后签名，表示存票人同意授权银行对这张支票进行操作。一般来说，我们只是想要把这张支票存入你的账户或者兑换现金。但如果存票人想要把这张支票转给别人，后面的签名就起作用了。例如，A想把一张支票转给B，A可以在后面写上“ Pay the order to B”，然后签名。这样，这张支票的收款人就转成了B。如果只是想存入自己的账户，就可以写“ Deposit Only”，然后写上本人账户号码，再签名。 特别需要注意的是，如果存票人在 Endorsement 只签了名字而没有其他的文字，这张支票就变成了无记名支票。如果支票丢了，任何人都可以在签名前面加上其他字样，存入其他账户。所以如果要写Endorsement，就一定写清楚，千万不要只签个名字，这种行为非常危险。 骗子狡猾可向银行求助 银行收到支票后需要4到5天时间去核实，这个反应时间让骗子有漏洞可钻。很多人误以为支票存进去就代表进账，在银行核实真假之前，骗子打了个时间差，以缴税之类的名义诱导受害人向其转账汇款，十分狡猾。 虽然目前还没有任何更好的机制可以防止本文开头事件的发生，但Jessica建议，收到任何陌生来源的支票，都应该警惕起来，最好能把支票和与支票一起收到的资料拿给银行工作人员请求核实，可以是自己开户的银行，也可以是支票上的开票银行，工作人员会通过经验和内部系统帮助鉴别支票的真假。如果只是单独把支票交给柜台说要存票，工作人员是没办法通过肉眼直接判断支票真假的，更不用说ATM或手机存票了。

  　　今天，英文媒体曝料称――加拿大皇家骑警(RCMP)和国际问题研究中心(CSIS)20年前曾共同进行了一项名为Sidewinder的调查，成功预测了中国人将会影响加拿大的房地产市场。报告中写道――“加拿大经济集中在三、四个大城市，而金融相关的法律又有不少漏洞，直接导致加拿大比其他国家更加脆弱。” 　　该初步报告于1997年6月完成，亦即是香港回归前一个月。然而，就在此敏感时刻，于原定提交期前四日，安全情报局上头突然下令：“终止调查”。 　 　报告揭加密查中国富豪 他们威胁房地产业和金融 　　壹周刊记者曾独家访问加拿大三名官员，并拿到这份97年完成后一直未公开的绝密报告，发现内容疑点重重，但揭示一件震惊的事：原来加国政府曾秘密点名调查中国富豪，包括李嘉诚、霍英东和徐展堂，因为觉得他们在加国的影响力惊人。 　　他们对加拿大房地产业和金融机构“侵略性”的投资(Aggressive Investments)，而被加拿大认为是威胁性的存在。  　　这份报告估算，李嘉诚及其子在温哥华市中心拥有至少1/6到1/3的土地。 　　报告还指出，一般在加国投资的中国富豪，包括李嘉诚、霍英东和徐展堂等，透过在各行业的巨大投资建立影响力，报告虽没详细言明他们怎控制加国，但花了三分一篇幅列举了他们投资的业务遍布银行、高科技、娱乐、通讯、地产等，以及牵涉的金额，如李嘉诚占加拿大CanadianImperialBankofCommerce银行一成股权，是最大的单一股东。报告称，这些中国富豪将成为加拿大几大金融中心的重要人物，并被本地人视为“恩惠”(Favour)和不想错过的机会(Chance)。 　　上头突然下令 绝密报告最终还是胎死腹中 　　绝密报告正式的名字叫《ChineseIntelligenceServicesandTriadsFinancialLinksinCanada》，但所有人都叫它作Sidewinder(《响尾蛇》报告)。有关的调查在96年5月展开，由加拿大安全情报局和皇家骑警首次联手负责。论规模，属加拿大治安组织近年最大型行动，足见政府相当重视。 　　但初步报告于97年6月完成，亦即是香港回归前一个月，然而，就在此敏感时刻，于原定提交期前四日，安全情报局上头突然下令：“终止调查”，究竟是谁下的令，却没有人知道。有人猜测是因为来自调查小组内部和外部的压力。 　　加国无忧称，RCMP和CSIS也开始互相指责――RCMP指CSIS擅自修改、删除资料，有损报告的真实性和完整性，而CSIS则指出这份报告不严谨，不符合行业规范。 　　结果，加拿大安全情报审查委员SIRC会不得不出面调查，得出的结论竟是――这份报告有严重缺陷(Deeply Flawed)。

“我们改变了重组方案，收购主体由西王集团变更为下属上市公司西王食品。”当坐在谈判桌上的全球最大运动保健品公司——加拿大科尔(Kerr)公司的谈判代表听闻这一突如其来的变化顿时面露难色。 外方知道，上市公司并购不仅须要更多的部门审批，收购的时间和不确定性风险将大大增加，而且此前包括财务审计、净值调查等所有准备工作几乎都要推倒重来。思忖了良久，对方的谈判代表一脸的怒意，“谈判中止”，说罢全体起身离席。 西王集团CEO、西王食品董事长王棣万万没想到，收购加拿大科尔(Kerr)公司谈判的第一天双方就谈崩了。公司花费了上千万元聘请了多个中介机构，谈判刚刚开始却陷入了僵局。这场谈判发生在2016年5月。距西王集团发出并购邀请一个月左右。 2016年10月17日，西王食品召开了股东大会，审议通过斥资7.3亿美元(折合人民币约为48.7亿元)控股加拿大科尔公司。这标志着此次收购开始进入到资产交割程序。可时至今日，回忆起整个并购过程，王棣仍是感到充满了戏剧性。 在短短半年时间内，西王食品半道杀出，却一举击败了有着“杠杆收购天王”之称的KKR其他包括国内一线机构在内20多家竞争对手，以“蛇吞象”的方式重组了这家全球最大运动保健品公司。 这一切还要从半年前说起。 半路杀出 “在决策是否竞购加拿大科尔公司时，我的第一个判断是，竞购首先符合企业的战略规划。”西王集团董事长王勇介绍道，一直以来，西王集团致力于成为中国高端健康食品第一品牌。为此，企业多年来就在全球范围内筛选投资项目。 2016年4月份，西王集团从公开的市场信息了解到加拿大科尔(Kerr)公司将出售的消息，当即开始组织外围市场调查。 在调查中，王棣了解到，科尔(Kerr)公司成立于1998年，总部位于加拿大安大略省，是全球最大的运动保健品公司，在北美的市场占有率高达40%以上。主打产品中一类是蛋白增肌，一类是运动前后的膳食补充剂，第三类是体重管理产品。该公司2016年1-5月，营业收入约为人民币12.85亿元，营业利润约为人民币2.4亿元。 经过调研，西王集团决策层均认为，这是一个有潜力的投资项目。可是，包括董事长王勇在内的所有高管层却顾虑重重——企业从未有过跨国并购的经验，也没有管理海外企业的历史，如何尽快了解国际并购规则，如何在竞标中获胜，又如何管理这家境外公司…… “并购其实就是资源的整合，我们当时就找了一个有资本实力、有海外运营管理经验的投行，通过与春华资本联合竞购，借助其海外并购的管理经验，去参与这场激烈的角逐。”董事长王勇介绍道。 然而，当CEO王棣聘请了境内外律师、审计师、券商、行业顾问等十多家咨询机构前去收购时却发现 ，有着“杠杆收购天王”之称的KKR以及鼎晖、中粮、联想弘毅等国内外20多家知名企业已开始了第一轮询价竞标。西王集团既是一个“新手”，又是一个“迟到者”。 半路杀出又如何后来居上，为了引起科尔(Kerr)公司股东对这个名不见经传的中国公司的重视，西王集团在首次报价时故意策略性的报出了一个相对较高的价格。 这一招果然奏效 西王集团此举立刻吸引到科尔大股东Paul　Gardiner先生的关注，他既是科尔的创立者又是经营者，特意留给这个“后来者”一天时间。在这一天的初步接洽中，董事长王勇详细介绍了西王集团的由来、发展以及未来的战略规划。 “两家企业都是以食品为主业，都是白手起家，说起创业的酸甜苦辣，彼此有着相似的经历、相同的体会。让科尔大股东最为看重的是，在众多竞标者中，其他公司几乎都是搞资本运营的投行，唯有中国的西王集团是一家实业企业，有着生产、推广高端食品的成功经验。”王勇回忆道，这让卖家产生了极大的兴趣。 一天的商谈结束后，双方相谈甚欢。Paul　Gardiner意犹未尽，当即希望王勇等人多留一天，前去参观其设在多伦多大学的科研机构。“当时我们一听，觉得并购似乎有希望了!” 曲折的谈判 2016年5月，西王集团的重组团队进入科尔公司开始尽职调查。同时，董事长王勇邀请对方前来北京进行具体的并购谈判，并到企业总部山东邹平参观考察。 可始料未及的是，谈判的第一天，双方就谈崩了。 谈判一开始，西王一方首先带来了一个突如其来的变化——收购主体由西王集团变更为下属上市公司西王食品。这完全打乱了卖方的谈判计划。 科尔公司的中介人员马上意识到，如果是西王集团出面并购，审批流程要简化的多;可如果是下属上市公司作为并购主体，不仅此前针对西王集团所做的审计、调查几乎成了“无用功”，而且重组还要经过证监会、股东大会等多个机构的审议审批。这意味着并购周期会大大延长，风险的不确定性也将大大增加。 作为买方的谈判首席代表，王棣知道临时更换并购主体会给并购带来麻烦，此时他目不转睛的注视着对方的反应。只见对方中介人员面露难色，低头向科尔公司创始人Paul　Gar-diner解释着什么。商议了良久，对方突然起身只一句，“谈判中止”，说罢全体离席而去。 对方的表现让第一次参与跨国并购的王棣看的是目瞪口呆，“我当时心想，坏了!”，企业已花费了上千万元聘请了中介机构，难道谈判刚刚开始就这么结束了?正当王棣犹豫是否要追上前去再行解释，聘请的证券公司人员却走上前来说，不要担心，在国际谈判上这种情形非常多，有可能是对手的一种谈判技巧，一定要沉住气，不要立刻追他们。“到了当天下午，对方既不说走也不说留，放出话就让我们帮着订返程机票。”但在王棣诚意相邀下，科尔公司股东最终还是妥协了，同意由西王食品作为并购主体。双方重回谈判桌。 可是，经此一变，科尔公司的谈判团队对买方的财力产生了极大的怀疑。当即开出了一个条件——必须在一个月内出具40亿至50个亿的贷款承诺函，以证明确有并购所需的资金。 西王食品刚刚跨过一个坎，又面临着一个无法推脱的棘手难题。 王棣只好一面应付谈判，一面四处融资。谈判又一次陷入僵局，眼看着时限一天天临近，直到中国信达资产管理股份有限公司山东分公司的出现，才“峰回路转”。“信达能够在20多天就出具四五十亿元的贷款承诺函，坚定了科尔公司的信心，使这笔跨国并购得以继续。” 收购主体临时变更、收购资金筹集到位，双方均各退一步、满足了对方的需求。接下来针对并购中交易条款的谈判进行的十分顺利，反倒是并购后企业管理权又出现了争执。 “交易成功仅仅是并购的第一步，我们更加关注的是今后如何经营管理好这家境外企业。”在王棣看来，交易即使再复杂，把钱付了，公司就买过来了，但是花了几十个亿把公司买过来以后怎么去管理，却是一个长期的难题。“其实，最重要的条款，都在后期的管理中。谈判中有些条件是能让步的，有些是不能让步的，有些是可以进行交换的。但涉及事后的企业经营管理权限，则要寸土必争。”比如，管理层的任免，权益的划分、退出的节奏安排等。事实上，原有股东、高管层以及加拿大政府对这个项目均有自己的要求，比如，保留多少加拿大籍的员工，总部多长时间内不能搬迁、董事会层面几人是加拿大籍等。 谈判既是智慧的比拼，更是对人的意志力的考验。为了在日后经营管理中占据有利地位，双方常常就个别细节展开拉锯战直到深夜、凌晨。最初，双方谈判强调技巧、套路，可到了最后，大多数的谈判结果往往是熬出来的。一旦有一方意志力薄弱、坚持不住了，就会做出让步，谈判就会取得进展。 结果双方都争执不下，这场针对全球最大运动保健品公司的并购谈判在计划的时间内并没能达成一致，谈判只好暂时中止。 转战中国 科尔公司大股东Paul　Gardiner回国后，王棣特地带着夫人前去加拿大看望对方。在这场欢快的家宴中，王棣对未完的并购只字未提，但双方却增进了彼此的了解与信任。随后第二轮的谈判只是采取了电视电话会议的形式，针对上次没有谈成的部分条款进行了磋商。 终于，2016年9月22日，在加拿大总统府，在到访的中国总理李克强和加拿大总理特鲁多共同见证下，西王食品与加拿大科尔(Kerr)公司创始人完成了这次并购的签约。 根据交易方案，西王食品与春华资本共同设立境内合资公司西王食品(青岛)有限公司，其中前者持股75%，春华资本持股25%，并由西王青岛在加拿大设立的特殊目的公司收购标的公司股权，其中首期收购标的公司80%股权。 值得注意的是，此次收购交易价格为7.3亿美元，折合人民币约为48.75亿元。对总资产仅为22.18亿元的西王食品来说，堪称一次“蛇吞象”。“当初为能挤入竞购名单，西王故意在第一轮报了一个较高的价格，随着尽职调查和谈判的深入，最终的报价并非最高，论及企业的实力远非最强。”王棣曾向科尔公司创始人寻问为何最终选择了西王食品，这位创始人告诉他说，除变现解决自身财务问题的因素外，一个最重要的原因是该公司在北美市场已进入了稳定期，急需开拓国际市场，中国市场应是未来主要的增长点。同时，两家公司同属食品细分领域，西王又有着生产与市场推广的成功经验，能够帮助科尔实现市场的扩张、业绩的增长。 10月17日下午，西王食品召开2016年第三次(临时)股东大会，审议《关于收购Kerr　Investment　Hold-ing　Corp.100%股份并签署及其附属协议的议案》。西王食品董秘马立东表示，目前收购资金、外管、反垄断审查及加拿大投资基本都已敲定。公司在股东大会后将尽快办理股权交割事宜，预计最快本月底下月初完成股权交割。 在运动营养领域，北美人均消费是140美元，而中国国内目前只有23美元。不过，全民健身已经成为国家战略，市场增长潜力巨大。有数据显示，中国整个运动营养包括减脂产业预计2025年能达到4000亿的市场规模，每年可持续20%-50%的增长。 王棣指出，西王食品主打产品玉米油定位高端，多年来在全国县一级已形成了完备的销售网络。自有的渠道优势加上科尔的品牌和产品优势，必将带来高于行业平均水平的增速。目前，中国国内销售最好的运动保健品是脉动、红牛这样的运动饮料。未来科尔公司将根据中国市场需求，来开发适合中国人体质的、大众化的消费产品。

  　　由于近十年以来房地产市场的繁荣发展使加拿大债务扩大到其经济规模的几乎三倍，巨额的债务已严重威胁到加拿大金融系统稳定了，这使得国际银行界人士开始恐惧。 　　加拿大成全球7大债务危机经济体之一 　　不久前，美国商业杂志“福布斯” (Forbes)发表了由经济学家 Steve Keen 撰写的一篇文章，这篇文章把加拿大列入世界上 7  大面临债务危机的经济体之一。 　　他认为，加拿大正在向同一境地日益接近，他写道：“根据我的分析，按照严重程度排列，中国、澳大利亚、瑞典、香港、韩国、加拿大和挪威，最有可能在未来1 --  3年中遭受债务危机”。 　　当债务冲击降临时，这些国家也将加入世界上长长的“受伤”经济体的行列。 　　在加拿大，省级政府的债务近年来高升，联邦政府刚公布了赤字预算，这个预算让加拿大陷入更深的债务。        债务是经济规模的3倍 威胁金融系统稳定 　　FX168财经网报道，十年来加拿大累积的债务扩大到其经济规模的几乎三倍，已经引起了国际银行界的关注。巨大的债务可能会威胁到经济增长和金融稳定。 　　根据国际清算银行(Bank for International  Settlements，BIS)的数据，加拿大政府、公司和家庭的联合债务在第一季度达到4.4万亿美元，占国内生产总值的288%，超过了美国、英国和意大利的相同标准。 　　位于瑞士巴塞尔的BIS在上个月的季度报告中表示，虽然加拿大在七国集团中政府债务负担最低，但家庭债务是其中最高的。9月加拿大统计局在报告中指出，加拿大家庭负债水平已经上升到国内生产总值的100.5%，首次超过了其经济规模。 　　加拿大是唯一一个国内银行体系中出现压力早期迹象的发达国家，信贷增长相对于国内生产总值异常高。 　　Gluskin Sheff&Associates公司的首席经济学家和策略师David  Rosenberg表示，“这种债务过剩只意味着一件事情，即对加拿大经济增长潜力的普遍约束。”

今年7月加央行预计该国2017至2018年经济增长为2.2%，但19日的报告显示最近经济数据虽有所改善，但不足以弥补今年上半年经济下滑的损失。央行表示，国际贸易增长乏力，上半年美国经济需求不足影响了加拿大的出口。这意味着该国经济的恢复要来得晚一些。 产油大省突发大火损失不可估量 由于加拿大西部阿尔伯塔省著名石油城麦克默里堡( Fort McMUrray)周三发生的森林大火完全失控，当地近10万居民撤离，加拿大壳牌公司不得不关闭在当地的主要能源设施。 越演越烈的火灾迫使当地居民撤离，疏散的人们目睹了火势不可思议的灾情。火势过处一片狼藉，据悉此次大火摧毁了大量房屋，损失不可估量。 CPI及零售欠佳+油价急挫，加元暴跌 纽市盘初公布的加拿大9月CPI数据及8月零售销售月率双双不及预期，兼之油价短线急挫逾0.5美元，美元兑加元短线飙升逾百点，创七个月新高1.3346，美元指数创2月4日以来新高98.75;此次公布的CPI数据总体差强人意，且零售业明显遭遇下行压力，料将推升市场对加拿大经济复苏放缓及加拿大央行加码宽松的忧虑，进而打压加元。 加拿大经济增长低于预期 房产能源仍是发展关键 加拿大央行在其季度货币政策报告中表示，“最近数据的显示，现在加拿大经济增长情况低于7月份货币政策报告的预测。 这在很大程度上是由于近期的住房销售活动放缓以及出口量减少。” 尽管联邦政府最近采取措施收紧住房市场的贷款规则和降价，但家庭支出仍然是政策制定者的首要关注。加央行表示，联邦政府促进加拿大住房市场稳定的新措施可能会限制住宅投资。 然而，许多私企的经济学家对新规则采取了一种观望态度，他们担心对两个最热门市场温哥华和多伦多的新限制可能导致投资者转向其他市场，并增加这些社区的房价压力。 即使如此，决策者仍然认为，严格的住房措施应该会随着时间的推移减轻金融体系的风险。 央行将降低利率打压加元，以刺激本国的出口和经济 近日央行行长波洛兹表示，他可能采用非常规举措，比如前瞻指引、资产购买、量化宽松和负利率。不过，除了前瞻指引之外，加拿大央行从未采用过其他措施，很多市场人士认为该央行可能把这些措施留到经济困难时期使用。 业内相信，尽管波洛兹曾反复表示，他没有在试图影响加元汇率，汇率最理想的水平应由市场决定，加元汇率走低符合本国的经济利益，也是央行最希望看到的。 总的来说，不少业内人士不太相信央行敢于真的降息，因为利率降低还可能进一步推动房地产，而近期温哥华和多伦多的楼市已经达到泡沫水平，也是业内和民间担心的对象。