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加拿大五大银行之一的帝国商业银行（CIBC）推出新的直销银行品牌，将零售业巨头Loblaw旗下的金融部门President's Choice Financial目前约200万账户转移到新品牌下。 总部位于多伦多的CIBC从1998年起一直为PC Financial提供后台银行服务，包括存款，按揭和贷款。PC Financial在这20年间积累了200万客户。但是两间公司于周三宣布中止原来的合作。 CIBC称，新品牌称为Simplii Financial，提供网上、手机和电话银行服务，与PC Financial提供的服务基本一致。 变更后，Simplii的客户可以免费使用CIBC的自动柜员机，也可以进行网上银行操作，或者通过电话和手机操作。但是Simplii没有任何实际的分行。 CIBC承诺会将PC Financial的客户平稳转移，他们在PC Financial的利率、按揭期限和条款，自动支付和存款等，都保持不变。 根据CIBC与Loblaw的协议，CIBC会在11月1日结束PC Financial的银行业务，将所有客户转到Simplii品牌下。 同时，Loblaw的PC Financial会继续提供Mastercard信用卡产品和PC Plus积分优惠。 PC Financial的行政总裁说，该公司的顾客最感兴趣的是能够进行简单支付，以及可以通过积分获得超市免费的商品，这也是我们的侧重。 CIBC直销银行副总裁Mike Boluch说，未来会对Simplii的业务作出更大的投入。“近期，我们的重点是将客户的无缝转移，长期会作出投资。” Boluch在正式宣布前的采访中说，新的直销银行业务会提供更多全方位银行服务，包括无费用网上银行，以及咨询导向的客户服务。 目前双方没有透露这项新协议的交易金额，CIBC称，第四季业绩将反映出涉及这项交易的$1亿元税前费用和开支。 Desjardins Capital Markets分析师Doug Young指出，未来CIBC将保留所有收入，但是新的直销银行的盈利取决于能够留住多少客户。 报道称，这项动作反映了目前银行业的市场环境，更多的加拿大人选择网上银行，其低收费和便利性是最大的卖点。 加拿大银行业协会今年2月的数据显示，近四分之三的加拿大人在网上或手机上操作账户，比例比2012年的52%更高。 同时，无费网络银行的竞争也在日趋激烈。CIBC的Simplii将对丰业银行（Scotiabank）旗下的Tangarine构成威胁。丰银于2012年以$31亿元收购荷兰银行ING Direct，并改名为Tangarine。 另外，CIBC近期也伸入美国市场，以$50亿元收购了芝加哥银行PrivateBancorp。

经过“五连涨”，人民币对美元汇率中间价距离重回6.65区间仅一步之遥。 14日，中国外汇交易中心公布的人民币对美元汇率中间价较前一交易日上调41个基点，报6.6601，创下自2016年9月22日以来的新高。 人民币中间价这一波“五连涨”累计上调627个基点，而进入8月份以来，人民币对美元汇率中间价已从6.7一线调升至目前接近6.65区间。 值得注意的是，在8月份的外汇市场上，在岸人民币一度涨破6.65，最高值达6.6459。 此前，中国官方在人民币中间价定价机制中加入“逆周期因子”，市场分析认为，该举措是人民币汇率近期涨势凌厉的重要因素之一。 在中国央行发布的2017年第二季度中国货币政策执行报告中，对“逆周期因子”给出了官方解释。报告称，在计算逆周期因子时，可先从上一日收盘价较中间价的波幅中剔除篮子货币变动的影响，由此得到主要反映市场供求的汇率变化，再通过逆周期系数调整得到“逆周期因子”。 其中，逆周期系数由各报价行根据经济基本面变化、外汇市场顺周期程度等自行设定。而“逆周期因子”计算过程中涉及的全部数据，或取自市场公开信息，或由各报价行自行决定，不受第三方干预。 央行表示，引入“逆周期因子”不会改变外汇供求的趋势和方向，只是适当过滤了外汇市场的“羊群效应”，并非逆市场而行，而是在尊重市场的前提下促进市场行为更加理性。 兴业研究分析师郭嘉沂则指出，近期人民币升值主要系大额结汇盘所致，体现人民币预期显著改善，下半年观望结汇盘或会入场，部分2016年锁定的一年期购汇盘亦可能平盘，从市场供求的角度将给予人民币升值动力，下半年人民币相对美元仍有升值空间。

批评人士说，随着被困的Crown公司呼吁大幅加息和巨大的结构性变化，BC.省曾经著名的公共汽车保险公司已经成为了一辆金融列车的残骸。但是虽然每个人都同意该系统正在瓦解，但是对于ICBC首先会如何脱轨，需要做些什么来挽救这种局面，大家产生了分歧。 ICBC的危机正在形成，这将是BC省新民党政府面临的第一个重大金融障碍。律政司司长兼ICBC的负责人David Eby指责前自由党政府遗留下的问题，表示“正如其他高管所描述的那样，ICBC正在走向破产。很不幸这个问题被遗留了这么长时间，我认为这个问题之前就应该有机会解决。” 对政客来说，资本是不可抗拒的 ICBC是由全省首个民主党政府于20世纪70年代成立的提供经济实惠的汽车保险公司。尽管在1976年，政府开始允许私人保险公司在提供额外的可选保险范围内竞争，但所有的车辆所有者都被要求通过该公司购买基本的保险。 Eby和其他ICBC的支持者将自由党前首相Gordon Campbell的行动视为公司问题的开始。批评家说：Campbell要求ICBC保留更多的备用资金。在2010年，由于全球金融危机爆发，政府开始动用数亿美元的“超额资本”，因此，事实证明，这些储备对政客们来说是不可抗拒的。 总而言之，自由党从ICBC利润丰厚的可选业务中收取了12亿，同时转移了14亿，用于抵消2012年开始的强制性基础保障赤字。 有人必须做出艰难的决定 退休的公务员Rick McCandless说：“我们现在处于困境的原因是在可选的储蓄罐中没有钱。就像音乐停止了，你就不能再继续玩游戏一样。有人必须要做出艰难的决定，而这个人就是政府。” 立法机关的自由派成员John Yap表示，新民主党人正在玩弄政治，试图将ICBC的问题归罪于人，在很大程度上归因于不断增加的冲突和索赔，以及不断上升的维修成本。 自由党的优先事项是通过一些措施来提高公司的经营和财务状况，保持低利率和稳定性。这些措施包括从去年的业务可选方面分配股息、推出新的信息技术系统，这个新的系统可以帮公司节省数百万。 Yap说“政府也确实采取了行动”。：自由派人士明白ICBC目前的状况，已让ICBC对金融形势提出了第三方报告，针对报告提出建议，新政府则会根据建议采取可行的措施。 报告要求加息 Ernst & Young最近就Crown公司的现状发表了一份报告，其认为截止到2019年，利息必须要增加30%才能弥补成本。ICBC去年11月份发布的预测显示，在未来5年内，需要增加42%的利息来弥补成本。 McCandless在ICBC的报告中添加了一些脚注，即在2017至2020年期间，“其他来源资本”需要增加额外15亿。他还计算出，在4年的时间里，累计加息幅度将接近117%。 对此，ICBC表示事故数量的增加以及索赔的数量和成本都在加剧公司的财务困境。但是专家却表示，这些变化在BC省之外的其他司法管辖区同时适用，是保险公司对于这些变化反应太慢。 上世纪90年代末，ICBC高级副总裁Greg Basham表示，自由党削减公司道路安全计划的资金的这一句顶，破坏了公司为遏制这一趋势所做出的努力。ICBC经营着一个full-tort法律系统，而不是其他省份所采用的“不追究过失”(no-fault)模式，这种不追究过失模式通过阻止受害者提起诉讼来获取更好的赔偿，从而节省了公司的支付费用和法律费用。 对于这种不追究过失模式，McCandless说这变成了一个负担能力和公平对待受害者的问题，但是“你能为公平出多少钱”? 呼吁更多的竞争 加拿大保险局局长Aaron Sutherland 表示，BC省的司机是整个国家中支付保险利率最高的省份，但是得到的确实最低的保险赔付金额。 据报告显示，2015年BC省的平均保费成本为$1,316，仅次于安省;但是损害索赔的平均费用只有$42,084，排名倒数第二，位于Nova Scotia之前。 Sutherland表示“如果我们想进行真正的讨论，真正解决汽车保险制度，就必须要有竞争。” 即使Eby表示ICBC情况非常紧急，但是NDP目前还没有发布解决ICBC危机的综合计划。8月31日是政府的最后期限，期需要在ICBC的利率设定听证会前提交申请。

　　若美朝真开打，股市会是怎样的一番景象? 　　但不管怎样，伤的总是投资者!如果美朝间发起战争，相较于投资组合而言，将有更大的事情需要人们去担心。但没关系，在地缘政治危机期间，暂时什么都不做才是最好的投资策略。 　　这样的危机不可避免地会遭致恐慌性的抛售，但就此对市场过度悲观，却从来都不是一个好主意。实际上，危机后的恐慌低点，往往才是一个很好的买入机会。 　　这是Ned Davis Research对上世纪最重大的地缘政治危机进行分析后所得出的明确结论。该公司发现，以道琼斯指数衡量的股市往往在其发生危机，陷入恐慌低位后大幅反弹，在六个月后，股指实际上反而要高于在危机爆发之前的水平。当然，你可以对分析中列出的危机吹毛求疵。 　　譬如英国和阿根廷在1982年爆发的福克兰群岛战争就未被考虑。但是它仍包括了1900年至2014年的所有明显的重大危机事件，诸如轰炸珍珠港和美国前总统约翰肯尼迪遭暗杀之类的事件，这样的事件共有51个。 　　此前股市对2001年9.11事件的反应就是一个很好的例子。 　　据此前外媒报道，在恐袭后的5个交易日，相比9月10日收盘时，道琼斯指数滑落17.5%左右。截至11月初，袭击发生后不到两个月，股指就高于了袭击前的指数。 　　能够肯定的是，在以上提到的51个事件中，道琼斯指数并不见得总是很快恢复到危机前的水平。但即便如此，市场仍会从恐慌低谷后开始大幅反弹。若美国与朝鲜之间真的爆发了军事冲突，那么，如果投资者只是愚蠢地持续保持恐慌情绪，可能就会错失赚钱的良机。

加拿大打工族中许多人的退休金一般由三部分组成。 几种退休金 第一部分是由政府管理、由雇主和雇员共同供款的公共退休金，第二是公司或政府机构提供的由雇主和雇员共同供款的单位退休金，第三是个人的退休储蓄金，这种个人退休储蓄金账户政府提供免税优惠。 不过，也有不少加拿大打工族只有公共退休金和自己的私人退休储蓄金，而没有公司退休金。 据加拿大广播公司记者Sophia Harris报道，最近发生的两起雇员示威、向公司讨公道的事件说明许多加拿大人过去十几年、甚至是几十年在公司掏腰包缴纳的公司退休金供款，并不能保证他们在退休后能够拿回这些储蓄多年的本金和利息。 从理论上说，公司应该向其雇员提供与雇员每月缴纳的公司退休金供款同等数量的金钱，并把这笔钱存到公司退休基金账户、由专门的投资公司进行管理。 关键是“定不定出” 如果公司和单位提供的是定进定出的退休金计划，也就是每年雇员和雇主掏腰包存入公司退休金的钱数是订好的，雇员退休后每年从公司退休金计划中得到的退休金钱数也是预先订好的；这是比较有保障的退休金福利。 如果公司和单位提供的是定进不定出的退休金计划，也就是每年雇员和雇主掏腰包存入公司退休金的钱数是订好的，但雇员退休后每年从公司退休金中得到的退休金钱数却不是固定的，而是要根据退休基金经营好坏和资金是否充足而决定能拿多少退休金，这是比较缺乏保障的退休金福利。 什么情况下会泡汤 对于这定进不定出的退休金制度，至少有两种可能发生的情况会导致雇员们希望在退休时能够得到的公司退休金数量大大减少甚至是泡汤。一是公司以经营困难、现金短缺的理由减少甚至停止每个月给公司退休金的供款，从而导致公司退休金资金不足；第二是公司由于经营困难而寻求破产保护，法庭会同意公司停止或减少给公司退休金的供款。 最近发生的加拿大西尔斯公司宣布进行受到法律保护的公司重组、关闭了在加拿大全国各地分店中的50多个分店、解雇几千名雇员，这些雇员不但得不到遣散费，而且只能得到本来应该得到退休金的81%，剩下的19%要在今后5年再支付，而且前提是西尔斯公司的重组改造获得成功，公司有财务能力支付雇员剩余的退休金。 最近发生的另一起雇员示威事件针对的是生产直升飞机配件的公司Northstar Aerospace。这个在安大略省Milton市的直升机配件制造厂由于订单不足将在今年9月份关闭；工人们被告知说，由于公司方面没有补足拖欠公司退休基金的6百万加元应该交付的供款，所以已经退休的员工和9月份关厂后失掉工作的员工退休金都会减少24%。 Northstar Aerospace公司说，已经没有能力补足这拖欠的退休金供款；而其美国母公司Heligear则表示，该公司在2012年收购Northstar Aerospace公司时已经存在公司退休金供款存在缺口的问题，所以与该公司无关。