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通货膨胀持续，加上联准会维持高利率，越来越多投资人转向黄金投资避险资产。在这波黄金热潮中，消费者的购买管道，也从过往专业金商，扩展到大型零售通路，例如好市多和沃尔玛。 那么，究竟透过哪个管道购买黄金更聪明？ CBS新闻“MoneyWatch”栏目专访多位投资与理财专家，深入比较在好市多买金条与透过黄金投资公司购买的利弊。   专家指出，好市多的金条，对新手来说是方便的入门选择。消费者可在部分门市或透过好市多网站直接购买，就像日常购物一样简单。不仅如此，相较许多独立金商动辄2%至30%的加价幅度，好市多的金条仅加价约2%，价格透明又实惠。再加上好市多作为全美知名品牌、信任度高，对首次购买实体黄金的投资人来说，更具安全感。Conners Wealth Management总裁Steven Conners指出，当你去当铺、网络平台或地方金商购买金条时，往往无法确定黄金真伪或是否足量，但在好市多买，信任度非常高。   然而，好市多购金也有其限制。首先，金条属“最终售出”，无法退货或退款。此外，产品选择有限，仅提供少数金条与金币，对想要投资黄金ETF、黄金股票或开设黄金退休帐户（IRA）的人来说，也不适合。好市多也不提供回购服务，若日后想变现，仍需寻找其他渠道出售，可能因此影响转售价格或被部分黄金投资公司拒绝回购。 相较之下，黄金投资公司虽可能收取较高加价费，但商品种类更多元，无论是实体金条、ETF、金矿股票或退休帐户都有提供。这些公司也能协助实施更进阶的投资策略，例如根据金银比在适当时转换资产，这是好市多无法提供的服务。 此外，黄金投资公司通常对大众开放购买，不需会员资格，购买也不会像好市多一样，常常缺货。然而，与金商交易的风险，在可能面临诈骗或品质不佳的产品，特别是缺乏经验的投资人，容易受高压销售手法影响，而购买不适合的商品。 Stack Financial Services理财顾问William A. Stack指出，从零售商如好市多购买黄金，虽然选择有限，但可避免部分金商的销售压力，也是一种相对便宜且简单的入手方式。不过，他也提醒，若从好市多购买黄金，未来转售仍需与其他金商建立合作关系。 报道认为，若民众希望为投资组合增添黄金，目前可能是好时机。不论选择在好市多购买金条，或与黄金投资公司合作，建议先审慎比较各自优劣，依据自身需求与投资目标作最适合选择。     好市多的金条对新手来说是方便的入门选择，但有“无法退货或退款”等限制。（记者朱敏梓╱摄影）

加拿大央行，摄于2025年4月16日，渥太华。加拿大新闻社/贾斯廷·唐 渥太华 — 加拿大央行在评估美国关税对经济的影响时，基本上保持沉默，一些经济学家认为它可能继续保持这种态势。 在三月份降低了25个基点后，央行在四月和六月将基准利率维持在2.75%不变。 随着上个月就业数据的意外增长以及核心通胀率稳定在约3%的水平，经济学家普遍预计央行将在7月30日的下次决策中继续维持利率不变。 央行降低政策利率是为了刺激消费和提振经济，而在通胀可能上升的情况下则会维持较高的借贷成本。 大多数经济学家预计，加拿大央行在接下来的几个月中将至少再降一次或两次25个基点的利率。 支持率下调的论点是，这将有助于在贸易战中支撑经济。 皇家银行（RBC）是少数主张加拿大央行暂时不要再降息的机构之一。 RBC首席经济学家弗朗西斯·唐纳德表示，央行可能会考虑在经济中出现“薄弱环节”的情况下再次降息，例如住房市场疲软以及受到关税打击的制造等行业急剧放缓。 她在接受采访时表示：“反过来说，可以考虑的是，加拿大央行降息是否真的能帮助那些困扰加拿大经济的因素。” 唐纳德指出，政策利率是一种广泛的工具，影响每一个加拿大人和每一个市场，无论他们是否需要支持。 这意味着，关税敏感的温莎地区（温莎的失业率现在超过11%）将与失业率仅为3.9%的维多利亚同样受益于降息。 她表示：“在这样的经济环境下，降息可能并不适宜。” 相反，RBC认为温莎这样的市场更需要政府精准的财政政策支持。 唐纳德表示，过去一年，央行已经降低了2.25个百分点的利率，而这种支持现在才刚刚开始传导至经济中。 她补充说，央行现在可以将接力棒交给联邦政府，而不必再为经济提供更多支持，除非出现更广泛经济下滑的迹象。 唐纳德表示，RBC对经济的看法比其他一些预测更乐观，预计由于消费者支出强劲和商业信心回升，经济将在今年余下的时间里逐渐增长。 然而，牛津经济研究院认为，加拿大已经陷入衰退，并将持续到今年底，预期央行不会再降息。 该研究院在本周更新的展望中表示，虽然预计未来几个月就业损失会加速，但也预见到由于关税和相关供应链压力，通胀将在2026年中期上升至3%。 牛津经济研究院认为，加拿大央行希望抑制潜在的物价上涨，即使贸易战阻碍了经济增长，也将维持政策利率不变。 唐纳德表示，在疫情期间通胀大幅上升后，消费者可能感到受到“伤害”，因为周围出现了新的价格压力。 她说：“加拿大人经历了一场严重的可负担性危机，而这是一个可能倾向于避免第二次危机的加拿大央行。” 与此同时，在BMO的预测中，未来还有三次降息，最后一次预期在明年3月进行。 但是，BMO首席经济学家道格·波特承认，关于减少降息次数的讨论越来越多。 他在周二的通胀报告发布后接受采访时表示：“如果看看金融市场的预期，通常来说它们是一个很好的判断标准，目前他们实际上只期待再降一次。” 波特表示，预计联邦政府将在未来几个月迅速增加支出，特别是在国防和基础设施方面，从而减轻加拿大央行的降息压力。 资本经济学（Capital Economics）的北美副首席经济学家斯蒂芬·布朗认为，考虑到失业率在近7%徘徊以及经济产出远低于潜力，央行不会停止降息。 他说：“我认为我们不可能处于一个经济不需要降息的状态。” 目前，加拿大央行的基准利率为2.75%，处于所谓的“中性范围”中间，即货币政策既不刺激也不抑制经济增长。 布朗表示，他预计政策利率在央行降息周期结束前可能降至2.25%，从而为应对贸易不确定性提供一些助力。 唐纳德认为，加拿大央行处于中性的利率范围中，能够根据需要进行几次利率下调，或在未来几个月如果通胀顽固则维持高位。 她表示，不期望近期会有加息的可能，但认为央行保持政策利率不变，直到数据指明其行动方向，这样可以保持整体的灵活性。 她说：“他们可以选择在接下来的一到两年内保持在这个水平，等待下一个冲击，而这个冲击可能朝任何一个方向发展。” 这篇报道最初由加拿大新闻社发布于2025年7月19日。 克雷格·洛德，加拿大新闻社

价值线导读2025年7月的香港高等法院，三位持美国护照的年轻人与娃哈哈集团董事长宗馥莉对峙公堂。他们手持出生证明要求DNA鉴定血缘关系，追索18亿美元信托基金与200亿元股权。生前以简朴示人，出差坐高铁二等座，“一妻一女一布鞋”的老企业家宗庆后，在去世后人设彻底崩塌。女儿宗馥莉与三位弟妹的母亲杜建英，争夺权力的越来越多细节开始浮出水面，但在街头巷尾吃瓜的大众很少有人知道，娃哈哈集团的大股东，至今仍是国资。在娃哈哈发展的历程中，国资大股东存在感一直偏弱，不参与企业管理，宗庆后宁愿用公司的分红给私生子成立信托基金，也不愿意给国资大股东分红。当宗庆后父女利用”体外帝国“，“掏空”了娃哈哈集团，国资也依旧一言不发。7月17日，国资突然发声，杭州市上城区财政局证实，针对娃哈哈集团创始人宗庆后离世后引发的家族内部权益争夺、商标转让争议及国有资产安全等问题，已成立专项工作专班介入处理。国资为何突然不再沉默了？杭州国资最新发声介入！沸沸扬扬的宗庆后三名子女与”大小姐“宗馥莉争夺遗产案还在发酵。7月17日，杭州市上城区财政局证实，针对娃哈哈集团创始人宗庆后离世后引发的家族内部权益争夺、商标转让争议及国有资产安全等问题，已成立专项工作专班介入处理。外界感慨，大股东终于不再沉默了。当宗庆后精心为生子女构筑财富堡垒时，娃哈哈集团真正的第一大股东——杭州国资委却遭到了系统性忽视。根据其三名子女提供的文件，宗庆后2003 年《Letter of Wishes》明确：“待集团年可分配利润≥30 亿元人民币时，优先注入信托，直至21亿美元足额。”作为娃哈哈集团第一大股东的杭州上城区国资局，持有46%的股份。1999年混改后，宗庆后每年大笔分红，国资却一直缺席这场财富盛宴。为了摆脱国有大股东，近年来，宗家通过构建体外公司体系（如宏胜集团），将娃哈哈集团的代工业务、销售渠道利润链牢牢掌控，形成“集团亏损、关联方盈利” 的套利闭环。这种情况已经引起了广泛的质疑，公众对于国有资产是否被合理利用、是否存在流失风险充满担忧。杭州官方此次介入宗家官司，能否彻查这一历史遗留问题，确保国有资产的收益权得到保障，避免国有资产继续受损？戴国资“帽子”的娃哈哈成立于1987年的娃哈哈集团，早期性质是校办工厂，宗庆后最初的身份只是承包商。企业全部产权归属上城区政府。1978年，33岁的未婚大龄青年宗庆后结束知青生涯回到杭州，顶班进了母亲工作的小学。由于他只有初中学历，未能担任教师岗位，于是被调去同属教育系统的杭州上城区邮电路小学工农校办纸箱厂当工人。宗庆后他善于与人打交道，厂领导于是让他当供销员，每天拉着板车，去各个学校推销作业本和雪糕。1987年，杭州市上城区文教局对下属校办企业开展承包经营，为了拿到上城区校办企业经销部的承包权，已经42岁的宗庆后主动把文教局要求的4万元创利指标提高到10万元，企业全部产权仍归属上城区政府。当时杭州，普通人月薪百元都属于高工资了。无论是他卖中小学书本，还是棒冰饮料，根本撑不起上交的利润。但宗庆后善用人脉，也会借势。宗庆后的弟弟所在一家名叫“中国保灵”的公司。宗庆后与该公司达成了合作意向，代销该公司的花粉口服液。宗庆后利用了上城区文教局的资源，帮他向全区的中小学校和幼儿园去推销。花粉口服液仅3个月就卖掉了120万盒。经销部承包满一年之际，宗庆后和同事们完成了436万元的经营业绩，上交了22.2万的利润。宗庆后意识到，少儿营养品的市场竟然这么大。他先是成立了杭州保灵儿童营养食品厂做代工（仍属国有校办体系），然后又去浙江医科大学找了营养学专家朱寿民教授，利用中医中用于健胃消食的山楂、桂圆、红枣等食物，搭配出了一个新配方，这就是日后的娃哈哈营养液。靠那句“喝了娃哈哈，吃饭就是香”的广告语，和出现在电视上铺天盖地的广告，娃哈哈1990年销售收入超过9800万。宗庆后在自传中强调：在娃哈哈成立的过程中，“国家并没有一分钱投资，完全依靠企业自筹资金滚动发展起来”。他又一直不肯摘掉国资的身份。“一方面为了好听好看好办事，另一方面是为了安全。”毕竟在80年代末，民营企业不被信任，甚至还会被挂上投机倒把的罪名。以成立娃哈哈前身杭州保灵儿童营养食品厂为例：宗庆后得到了上城区教育局校办企业办公室提供的10万元贷款、调拨的10万元设备、以及划拨的场地、调配的工人，同时校办工厂享受着多项国家政策上的优惠。这是当时民营企业想都不敢想的待遇。1991年，宗庆后“蛇吞象”将当时亏损的杭州罐头厂收入囊中，背后牵线的依然是杭州国资。上世纪90年代初，娃哈哈迅速扩张，在短时间快速兼并了100多家小厂，这背后也是政府大力推动的结果。捧着金饭碗要饭？员工1元买股分红8毛国资大股东20多年未分红1999年，在娃哈哈集团发展历史上，是一个重要的年份。娃哈哈完成了混合所有制改革，宗庆后和员工们终于可以享受企业发展的红利。杭州上城区国资局为第一大股东，持有46%的股份。宗庆后家族持股29.4%，近2000名正式职工组成的职工持股会持股24.6%。娃哈哈给予了员工和管理层超高额的分红，增加了企业凝聚力。有老员工表示，当时普通员工一人能买5000股-2万股，定价1元/股。持股后，“一元钱能分八九毛”，即如果持股份额2万，每年约有1.6万的分红。当时的一位领导，一口气买了45万股，一年光分红就能拿36万元。就在娃哈哈全员享受企业分红带来的狂欢时，只有国资大股东缺席了这场财富盛宴。当时为了支持娃哈哈企业的发展，国资大股东做了极大的让利。按照最早方案，杭州市上城区国资局持股51%，保留控股地位。但后来国资大股东转让了5%股权给职工持股会，放弃了控股股东的身份。根据《经济参考报》报道，这5%股权的转让款，国家一直没有收取，而是暂放在娃哈哈集团，由娃哈哈集团支配使用，按照银行基准利率下浮10%的费率支付资金使用费。同时，国有股东的分红款，也按借款的形式，借给娃哈哈集团使用，该分红借款的利息，被用来奖励给经营者和职工。2008年至2022年末，娃哈哈集团因未与上城区政府签订优惠政策，娃哈哈集团干脆账面不进行利润分配。但有知情人士透露说，每年出具形式上的股东会决议，管理层和职工持股会的分红以“资金往来”名义拿走，国有股东则不分红。在改制后，娃哈哈管理层和入股的职工每年分红都不低于每股0.8元，如果按照此比例，身为第一大股东的上城文商旅（持有2.42亿股）每年分红应当为约2亿元。一位前高管痛心道：“国资股东如同捧着金饭碗要饭。”尽管国有股仍占46%，但宗庆后通过个人持股+职工持股会联盟 ，在股东会、董事会中掌握绝对话语权（宗馥莉接班后延续此结构）。这种“国有资本参与、民营团队经营”的模式，让娃哈哈集团实质成为民营主导的企业。被“体外帝国”掏空的娃哈哈集团深圳龙岗娃哈哈老厂区大门紧锁，锈迹斑斑的铁栅栏后，褪色的LOGO在空荡车间里形同虚设。而300公里外的河源生产基地，18条饮料生产线24小时轰鸣，宗馥莉掌控的宏胜集团正以“冲刺年产10亿瓶” 的速度狂奔。同一品牌，两个世界，一个是体内，一个是体外。娃哈哈品牌依旧在，产品依旧热销，但利润的主引擎，早已转移到了宏胜集团。这一体外帝国的构建，始于当年娃哈哈和达能合资破裂后，引发的”达娃之争“。1996年娃哈哈集团与达能成立合资公司，为摆脱大股东达能，宗庆后开始以个人和家属以及职工持股公司的名义在合资公司之外逐渐设立了61家企业。这些企业的产品大多与合资公司相同或类似，仍旧使用娃哈哈商标（娃哈哈商标不属于达娃合资公司），其中就包括2003年成立的宏胜。达能发起多起诉讼，起诉娃哈哈，均以失败告终。如今的娃哈哈集团与当年达娃合资公司何其相似？2007年，宗馥莉正式执掌宏胜饮料集团。公开信息显示，2024年初，宏胜饮料集团在全国有19个生产基地，48家子公司，拥有104条现代化生产线，承担了娃哈哈1/3产品的加工业务，连电商运营都归它管。宗庆后曾在媒体采访中直言：“她公司（宏胜饮料）的利润率比娃哈哈还高。”2024年，宗馥莉执掌娃哈哈，先是关停了深圳、大理、重庆等地的18家工厂，而这些工厂多数与杜建英存在股权关联，后又因产能不足，去找今麦郎代工。她还推动员工合同转签，要求员工终止与娃哈哈集团的合同，改与宏胜饮料集团签约，取消“干股分红”待遇。将原娃哈哈13个核心部门逐步替换为宏胜饮料人员，12省经销商合同主体变更为宏胜系公司。媒体报道称：娃哈哈桶装水的出厂价被从7.52元“砍”到2.44元。原本产销一体的工厂，现在得按成本价给宏胜集团供货，而宏胜转手就能以12元卖出——中间近10元的差价，全进了宗馥莉掌舵的公司。有经销商表示：工厂每卖一桶水倒贴1.5元，宏胜却能净赚8元。明面上是“内部合作”，实则像把娃哈哈的血输给自家产业。根据《经济参考报》报道，2022年娃哈哈集团总资产仅58亿元，净利润1871万元；而宗馥莉控制的体外“娃哈哈系”总资产高达370亿元，净利润47.67亿元。也就是说，娃哈哈集团当年净利润，只有体外“娃哈哈系”的0.4%。“体内输血、体外造血”模式，正在损害包括国资在内越来越多人的利益。有传闻称，国资持有娃哈哈集团46%的股份，原本打算转让给宗馥莉，可双方因为价格问题谈崩了。而宗庆后另外三个孩子的母亲杜建英想收购国资股份。宗馥莉于是加快了动作。今年1月，宗馥莉试图未经合规程序，将387件“娃哈哈”系列商标从娃哈哈集团转移至其控股公司，引发职工维权，并被国资方紧急制止。有内部人士指出：宗馥莉不是真的要转移商标，她是在试探国资的底线。目前，国资已经出手了。有消息称，最新成立的专班将协调国资、宗馥莉与非婚生子女三方利益，核查1999年股改协议中未收取的国有股权转让款，并可能启动重新评估程序。国资方已向国家知识产权局提出异议，要求终止商标转让。针对18亿美元离岸信托，专班正联合税务、外汇管理部门调查资金流向，评估是否存在偷逃税款或违规转移资产行为。宗庆后其实早已做好了最坏的打算。临终前，宗庆后曾跟亲信说：“小莉性子太冲，万一在娃哈哈待不下去，宏胜能让她有个退路。

陆媒财新网独家报导，海南航空集团前董事长陈峰的一审判决于近日下发，他被多罪并罚判处有期徒刑12年。陈锋等人1990年入手海航后，一度扩张成为中国第二大民企。2021年启动破产重整，负债高达人民币1.1兆元，成为中共建制后最大破产案。   审理本案的海口市中级法院并未公布判决结果。海航案此前被指涉及中共权贵包庇与官商勾结，2017年爆发债务危机后，时任海航董事长王健隔年在法国从高处摔落意外死亡，引发外界揣测。   据陆媒红星新闻，海口市中级法院工作人员今天表示，陈峰的案件由该院办理，案件已经在7月17日判了。   财新网17日报导，因涉嫌违法犯罪被采取强制措施近4年后，陈峰的一审判决于近日下发，他违反背信损害上市公司利益罪、骗取贷款罪和职务侵占罪等罪，一审判决有期徒刑12年，罚处人民币2.21亿元（下同，约3100万美元），没收个人财产4000万元，刑期要到2033年底。   此外，前海航航空集团董事长包启发犯背信损害上市公司利益罪，判处有期徒刑3年6个月，并处罚金450万元；前海航集团党委副书记、慈航基金理事长孙明宇犯背信损害上市公司利益罪，判处有期徒刑3年6个月，并处罚金900万元。   海南航空在中国航空史上是一个独特的存在。1990年陈峰、王健等人南下接手只有1000万元启动费的海南省航空公司，从买不起一只飞机翅膀到成为中国第四大航空公司，进而跻身世界500大公司。   据报导，海南省政府当年仅投资1000万元成立海南省航空公司，就这样一家「没有飞机的航空公司」，陈峰硬是拿着政府给的经营许可证，从银行拿了4亿贷款，还找了许多社会人士，通过「民间众筹」募得2.5亿融资。   海航就以这样「空手套白狼」的方式购入两架波音737客机，并于1993年5月开通海口至北京首条航线，当年即实现盈利6876万元，堪称中国民航业奇迹。   发展至巅峰时期，海航不仅是航空业的龙头老大，甚至在整个民营企业界都是呼风唤雨。2019年，海航在「中国民营企业500强」中，以6000多亿元的营收仅次于第一的华为。   20年期间，海航通过「高杠杆并购—资产抵押—再融资」的循环模式疯狂扩张，其后因流动性危机、疫情冲击及内部治理失控而爆雷。   2017年6月，中国银监会要求排查涉海外并购大型民企授信及风险，海航因而陷入流动性危机，高速扩张戛然而止，债务问题集中爆发，负债最高达7179亿元。   海航于2021年启动破产重整。2022年4月24日，完成风险处置工作，共涉及321家企业，债务高达1.1兆元，成为1949年中共建制后规模最大的破产重整案。   2021年9月24日，海航集团公告，接到海南公安机关通知，海航集团董事长陈峰、首席执行官谭向东因涉嫌违法犯罪，被依法采取强制措施。

过去一周，固定抵押贷款利率一直在缓慢上升，原因是经济数据强于预期，债券收益率出现小幅反弹。 加拿大国债收益率上涨的部分原因是美国国债收益率上升，受强于预期的通胀数据推动，五年期美国国债收益率升至4%以上。这反过来又推高了与美国国债收益率紧密相关的加拿大债券收益率。 在美国这边，加拿大6月份强劲的就业报告进一步增强了这一势头。由于固定抵押贷款利率与政府债券收益率密切相关，上行压力足以促使一些贷款机构提高利率，尤其是3年期和5年期贷款。 过去一周，部分贷款机构的利率上调了约 5 至 10 个基点（0.05 至 0.10 个百分点），本周利率还将进一步上调。  尽管各个贷款机构的变化有所不同，但它们反映了一些观察人士所认为的短期固定利率上升趋势。  抵押贷款经纪人戴夫·拉罗克写道： “一些贷款机构周五提高了固定抵押贷款利率，我预计其他贷款机构也会效仿。这些上调与我最近的评估一致，即债券收益率以及以此为基础的固定抵押贷款利率目前呈上行趋势。”  巴特勒抵押贷款公司的罗恩·巴特勒表示，长期收益率的上升也受到更广泛的财政压力的影响。 “全球各地政府赤字不断增长的阴影正在引发人们对贷款能力的担忧”他补充说，3 至 5 年期固定抵押贷款利率（目前在 4% 左右）在未来几个月可能会保持在这个水平附近。 加拿大统计局报告称，该国6月份年通胀率小幅上升至1.9%，核心通胀指标依然坚挺。 这坚定了人们对加拿大央行将在 7 月 30 日维持其基准利率的预期，这意味着现有的浮动利率和 HELOC 借款人的利率不会发生变化。  “央行本月几乎肯定会维持利率不变，”巴特勒表示，但他仍认为今年晚些时候有可能降息，“加拿大央行7月和9月不太可能降息，但我预计随着经济恶化，10月或12月可能会降息。”  图自：CBC 尽管近期利率有所上调，拉罗克指出，固定利率仍低于长期平均水平。期限溢价（通常是锁定更长时间的额外成本）正在开始回升，但许多热门的固定期限贷款的定价仍然相似。 拉罗克表示，在 3 年期和 5 年期期限相当的情况下，他仍然倾向于 5 年期固定利率。 他补充道，假设降息如预期般实现，浮动利率很可能在长期内带来最低的总体借贷成本。但他警告称，如果降息时机进一步推迟，浮动利率借款人需要做好准备，应对持续的波动和更高的还款额。 他写道：“任何人选择浮动利率，都必须能够承受其固有的波动性，并且在我的预测被证明是错误的情况下，他们有财力承受更高的成本（在某些情况下，还有更高的付款）。”

美国总统川普数个月来因不满美联储主席鲍威尔未降息，不断敦促鲍威尔辞职。川普的政治盟友、共和党籍佛州联邦众议员露娜（Anna Paulina Luna）15日晚间在社交媒体X发文说，她从一个非常认真的消息来源得知“鲍威尔将被开除”。 露娜其后又转推自己该则发文，补充说她“99%确定”鲍威尔很快就会被开除。 川普15日说，美联储在华府总部的历史建筑翻修成本超支，可能构成鲍威尔被解职的理由。美国财政部长贝森特15日则向“彭博观察”说，确定鲍威尔潜在继任者的“正式程序”已开始。 不过，特朗普其后在白宫对传媒表示：“我们无此计划，这样做的机会极低。” 美股三大指数在消息传出后由升转跌，标普500指数最新报跌0.5%；纳斯达克综合指数下挫0.6%；道琼斯工业平均指数则下跌约200点，跌幅亦为0.5%。 鲍威尔任期原至2026年5月届满，他早前曾表明会履行任期。近期特朗普对联储局拒绝减息多番公开表达不满。市场关注鲍威尔若被撤换，将对联储局政策走向及市场稳定性构成何种影响。分析指此举或进一步削弱外界对联储局独立性的信心。

加拿大消费者不再仅仅对通货膨胀或利率做出反应，而是开始接受金融不确定性可能会长期存在的想法。phakphum patjangkata/iStock/Getty Images Plus/Getty Images 加拿大消费者开始从短期的经济顾虑转向对长期财务脆弱性的更多关注，这种变化已经开始影响他们的生活方式。 根据最近的研究发现，人们正在推迟重大消费，并开始显现出订阅疲劳的迹象。最新的一项调查显示，70%的加拿大人由于持续的经济不确定性，正在推迟包括购房和家庭计划在内的人生重大决策。 这种焦虑现在体现在更广泛的情绪上。加拿大央行最新的消费者预期调查显示，经济悲观情绪急剧上升。大约三分之二的加拿大人现在预计将在一年内发生经济衰退，较2024年末的47%有所上升。 关于工作保障、债务偿还和信贷获得的担忧也在增加。自2024年初以来，首次有更多消费者表示削减支出。购房意向下降，尤其是在预期经济下滑的群体中，越来越多的抵押贷款持有者计划在待续高支付之前减少开支。 消费者不再仅仅对通货膨胀或利率做出反应，而是接受金融不确定性可能会长期存在的想法。 当今经济焦虑为何感觉不同 虽然经济不确定性与减少支出之间的联系是众所周知的，但当今的情况不同之处在于消费者面临多重压力的交汇。 这些压力包括艰难的就业市场——尤其是对年轻加拿大人来说——对人工智能驱动的自动化造成的干扰的担忧、美国关税的威胁、持续的全球冲突以及不断上涨的生活成本。 当前的经济不确定性已成为许多加拿大人日常生活的一个定义特征，财务脆弱感正在影响人们的思维、规划和消费方式。 应对这种新现实需要我们具备一些工具和心理习惯，以帮助我们在不可预测的时期中建立财务稳定。以下是三种经过研究支持的方法。 1. 基于价值进行预算 在许多人感觉到财务紧张或不确定性时，超越传统预算方法，采用更有意识的、基于价值的个人财务方法变得尤为重要。如果您期望对财务有更多控制，转变关注点，从单纯追踪金钱去向，改为确保资金流向您真正所重视的地方将会有所帮助。 消费者行为研究支持这种心态转变。经济学家理查德·塞勒提出的心理账户理论解释了人们是如何自然地将金钱划分为稳定、家庭或学习等心理类别。预算由此不再是一味削减，而是成为做出有意选择的过程。 研究表明，将基于价值的预算与一些简单的实践（如设定明确目标和自动转账）相结合，可以减少支出并促使长期行为变得一致。目标并不是完美管理每一笔美元，而是确保您的资金与您认为最重要的事情相一致。 由于价值观往往引导可持续的决策，因此一个实际的起点是识别三到五个核心价值观，比如财务安全、个人发展或家庭时间。接下来，检视您最近的交易并根据支持的价值进行分组。这可以重新构架预算，评估您目前的支出是否与您认为最重要的事情一致。 从那里，基于您的收入和固定义务，为每个类别分配一个合理的月度金额。您无需追踪每一个细节，但具备基于价值的基准将提升日常决策的合理性。 在您的预算应用或电子表格中重命名类别也是一个重要的方法。例如，将“可支配”改为“家庭时间”或“身心健康”能增强支出与价值之间的联系。设定反映您目标的自动转账，例如创建储蓄缓冲、资助教育或投资于低风险账户。自动化能帮助减少决策疲劳并支持一致性。 2. 利用悲观情绪为自己加分 尽管认识到经济风险是完全理性的，但人们如何应对这些风险却有很大差异。心理学家研究了一种称为“防御性悲观”的心态，这是一种 anticipatory strategy，目的是为了有效规划潜在的问题，而不是被不确定性淹没。 与慢性焦虑或恐惧不同，后者会损害决策能力，导致更差的财务和消费选择，防御性悲观鼓励人们采取更为审慎和深思熟虑的方法。它将现实主义与准备结合在一起，帮助个体在不确定的条件下保持专注和应对能力。 当人们关注可以改变的事情时，更能展现出韧性。在实际操作中，这可能包括学习新技能、开始副项目或强化个人和职业网络。 要应用防御性悲观，首先要明确识别可能出错的地方，然后列出应对这些可能性所需的具体措施。将大任务拆分为更小的、可管理的步骤，制定备份计划，并定期评估进展。这种方法有助于保持专注、减少意外，并将担忧转化为准备。 这些小的、积极的步骤以及详细的个人反思可以赋予一定的自主感，从而抵消无助感。防御性悲观结合持续的反思，是关于如何绕过挑战，而不是忽略它们。 3. 采纳长期视角 尽管经济不确定性持续存在，保持长期财务视角依然至关重要。研究一再表明，参与长期规划的人往往能够随着时间积累更多财富。 长期规划意味着尽管由于环境变化需要调整时间表，但仍然持续为退休或教育等未来目标制定计划。 这一方法最大的挑战被称为“酸葡萄效应”。这指的是人们在早期遇到挫折或失败后，往往会贬低未来的目标或奖励。 一项在挪威和美国对1304名参与者的研究发现，挫折可能导致个人从目标中脱离。参与者在初始任务中获得积极或消极反馈后，被询问在后续任务中取得成功会感受到多少快乐。 那些经历失败的人预期未来成功带来的快乐要低得多。当所有人确实取得成功时，他们的快乐水平无论初始反馈如何都是一样的。挫折可能会导致人们为了自我保护的策略而贬低目标。然而，具有高度成就动机的参与者并没有表现出这种偏见。 换句话说，当短期失望被解读为失败时，人们可能会完全放弃长期计划。在这种时刻，最有效的做法是保持一致和坚持，同时灵活应变，以适时调整。 Omar H. Fares并未为任何可能从本文中获益的公司或组织工作、提供咨询、拥有股份或接受资助，并且已披露除了其学术任命外没有相关的隶属关系。

加拿大百年老店哈德逊湾公司（Hudson's Bay，简称The Bay）的清盘之路再起波澜。该公司于今日（7月15日）重返法庭，与其最大的贷款方之一Restore Capital LLC展开关键对决。The Bay方面强硬表态，拒绝由外部进行监管，并坚称与BC省亿万富翁刘伟宏（Ruby Liu）的资产交易，是为所有债权人争取利益的最佳方案。 图源：51记者拍摄 这场法律战的核心，是Restore Capital试图说服法官Peter Osborne，强行终止The Bay与刘伟宏之间的一项资产交易。根据该交易，刘伟宏希望收购The Bay手中多达25处店铺的租约。 贷款方Restore Capital指出，这项交易的进展并不顺利。他们认为，为了说服那些手握店铺租约的房东们同意这笔交易，The Bay方面已经付出了“高昂的代价且未获成功”，这直接损害了债权人最终能够收回的资金总额。 因此，Restore Capital向法庭提出了两项严厉要求： 加强监管： 请求法庭立即指派一名“超级监督员”（super monitor），对The Bay的清盘过程进行更严格的监督。 直接接管： 如果法庭不同意设立“超级监督员”，则建议直接指派专业的破产管理公司Richter Consulting Inc.作为“破产管理人”（receiver）。 面对债主的“逼宫”，The Bay方面表示，公司目前管理得当，不需要任何额外的“监管”。 同时，该公司捍卫与刘伟宏的交易。表示这笔交易是目前能为债权人收回最多现金的“最佳机会”，因此刘伟宏是“最佳交易人选”。

比起三个美国籍孩子，宗家100多亿境外资产，其实更值得关注。 全网都是吃瓜“布衣首富”的三个美国籍孩子，但在这个事件中，有一个重要信息被忽略了，那就是21亿美元的信托基金。 根据外媒的爆料，宗首富曾经承诺给这三个孩子，每人7亿美元，一共21亿美元。但在他去世前，只存了18亿美元，大概130亿元人民币。结果没想到宗大公主不认，还转走了110万美元。所以，三个孩子就起诉了宗大公主。 100多亿存在境外的汇丰账户，这么多钱从哪里来的？是怎么转出去的？值得好好问一问。 先说钱是怎么转出去的，这个其实不稀奇，富人都有方法，很多富豪家族都设立了离岸信托，将大笔的钱转出去，留给子孙后代。 最让人好奇的是这100多亿资产，作为三届中国首富，宗老爷子曾经说自己一年花费才5万元，没想到有这么多钱。 至今还有很多人把娃哈哈当作了宗家的私产，是一家民营企业。实际上，娃哈哈从成立到现在，它都是一家国有性质企业。 1987年，42岁的宗庆后申请登记了一家企业——杭州市上城区校办企业经销部。注册资金是10万元，性质是国有企业。 据了解，当时是上城区教育局借贷了10万元，调拨了10万元的设备，还给了一块场地，配了几个工人。也就是说政府既给钱，又给设备，还给人。宗庆后一分钱没出，就出了自己。 到1991年，娃哈哈集团正式成立，由杭州市上城区国资部门100%持股，性质仍然是国有企业，宗庆后顶多算一个国企领导人。 不过，到2000年左右，在国企改制的浪潮下，娃哈哈集团也迎来了改制。宗庆后个人出资6419.5万元现金获得了娃哈哈集团29.4%股份，成为了第二大股东。杭州上城区国资局持股降至46%，但仍然是第一大股东，剩下的股份由娃哈哈职工持股会持有。 这个股权结构一直维持到今天，没有变更过，也就是说娃哈哈现在依旧是一家国有性质的企业，宗家只是第二大股东。 据了解，改制后，娃哈哈管理层和入股的职工每年分红都不低于每股0.8元，作为第一大股东的杭州市上城区文商旅投资控股集团，持有2.42亿股，每年分红大概2亿元。 按照这个分红来算，从2000年到2024年，第一大股东合计分红大概50亿元左右，那第二大股东的宗家分红肯定远低于这个数，那他家怎么会有100多亿呢？ 实际上，在娃哈哈集团之外，还有一个只属于宗家的娃哈哈。宗庆后早就开始布局了，从上世纪90年代开始，他就在娃哈哈之外陆续成立了几十家公司，最早的是重庆市涪陵娃哈哈饮料有限公司，成立于1994年11月。 这些公司由十几家设立在海外的离岸公司控股，而这些离岸公司背后的控制人就是宗家。后来逐渐演变成现在的宏胜饮料集团，这家公司由设立在海外的恒枫贸易有限公司100%持股，而恒枫贸易又是由宗馥莉100%持股。 很早就有人质疑设立这么多离岸公司，涉嫌转移资产到海外。但宗老爷子对此断然否认，说是为了合理地避开股东的红利税，使得股东收益加大和生产成本降低，不存在资产转移海外的说法。 既然分红不多，又没有转移资产，那这100多亿信托基金，又是从哪里来的？有媒体说宗家遗产之争，不是一个花边新闻，而是涉及到企业经营，资产管理等诸多问题，应该引起重视。

2023年4月9日，上海，中国国际饮料工业科技展上的娃哈哈矿泉水。（VCG） 娃哈哈集团创办人、内地前首富宗庆后去年离世，其女儿宗馥莉成为接班人兼董事长。宗馥莉近日因遗产纠纷在香港被起诉，三名原告自称是她的“同父异母弟妹”，他们入禀本港法院要求冻结其名下滙丰银行帐户内18亿美元资产。 对此，娃哈哈方面表示，事件属于家族内部事务，与公司运营业务并无关联，“公司不会提供任何答覆口径或相关回应。” 娃哈哈创始人宗庆后与原配施幼珍育有“独女”宗馥莉，长期被视为娃哈哈帝国唯一接班人。然而近期香港法庭的一则遗产官司则透露，宗馥莉实际上有三名非婚生的同父异母的弟妹，分别为宗继昌（Jacky Zong）、宗婕莉（Jessie Zong）和宗继盛（Jerry Zong）。三名原告主张他们作为宗庆后的子女，应享有平等的继承权或信託受益权，要求“拿回信託资金”。 据媒体报道，他们母亲为娃哈哈前高管杜建英。1988年毕业于浙江大学，曾深度参与娃哈哈进出口业务，2008年离职后创立百家关联企业，但仍通过合资公司持股娃哈哈体系。另据《经济参考报》统计，宗庆后去世后，“娃哈哈系”停工的企业超过15家，而在停工的企业中，娃哈哈集团前高管杜建英几乎都持有股权。 据报道，宗庆后生前设立了家族信託，作为其庞大资产（包括娃哈哈集团相关股权）的重要安排方式，旨在进行资产隔离、财富传承和税务规划。宗馥莉被普遍认为是该信託的主要受益人及/或受托人/保护人角色。 但三名原告则指出，宗庆后曾指示下属通过香港滙丰银行设立信託，汇丰账户2024年初余额约18亿美元，文件显示，截至去年5月，已有110万美元被转出该账户。原告方要求冻结该汇丰账户，宗馥莉执行父亲遗嘱，支付数百万美元资产利息，并赔偿资金转移造成的损失。 据报道，宗馥莉代理律师则质疑证据效力，称未获知宗庆后相关指示。另有消息称，上述三名原告同时已在杭州中级人民法院提起诉讼，要求确认其对宗馥莉持有的娃哈哈集团29.4%股权的继承权。 陕西娃哈哈的主要人员中，杜建英和Zong.Jacky（宗继昌）都在列。有消息显示，杜建英和Zong.Jacky共同成立7家公司，多在宗馥莉主导的本次停工范围内。 陕西娃哈哈的主要人员中，杜建英和Zong.Jacky都在列。有消息显示，杜建英和Zong.Jacky共同成立7家公司，多在宗馥莉主导的本次停工范围内。图为杜建英。（网络资源图） 如今另外三名子女的“横空出现”，围绕高达18亿美元的信託资金向宗馥莉发起诉讼，也让娃哈哈再度陷入舆论漩涡。 据南方都市报今日（7月14日）报道，娃哈哈方面并未确认或澄清事件，仅表示：“家族内部事务，与公司的运营及业务并无关联。公司不会提供任何答覆口径或相关回应。”截至目前，宗馥莉方面亦未公开回应事件。 此次事件中，民众关注的一大焦点是非婚生子女是否与婚生子女享有完全平等的继承权/信託受益权？ 对此，原告方律师指出，宗庆后晚年曾在私人场合承认三名子女的“宗氏血脉”，并口头承诺“不会亏待”，但遗嘱见证人清一色为娃哈哈高管，无家族成员签字，程序存在瑕疵。 法律界人士指出，根据《民法典》第1127条，非婚生子女享有与婚生子女同等权利。但儘管法律原则上平等，实践中则常常遇到障碍。另外，三名原告需通过DNA鉴定或生前抚养证据确认亲子关系，且需推翻宗馥莉声称的境外资产全部归其所有的遗嘱内容。 因此，血缘关係的法律确认成为关键战场。据《封面新闻》报道，原告已向杭州法院提交宗继昌1989年出生证明，并申请调取宗庆后2023年在浙江大学医学院附属第一医院的血液留存样本进行DNA比对。若DNA鉴定成立，根据《民法典》，其继承权将得到法律确认。 此外，信託的有效性及条款解读也至关重要：信託文件的具体条款如何规定？设立时是否合法有效？是否充分考虑了所有法定继承人的权益？是否存在欺诈、胁迫或宗庆后意思表示不真实的情况？这些都将影响该诉讼案件的判决结果。 法律界人士认为，这起纠纷涉及利益巨大，过程会很漫长，需经历证据交换、庭审、亲子鉴定、信託文件审查等，结果存在不确定性，但双方和解难度较高。

信用卡如果使用得当，可以成为一种实用的金融工具，帮助人们建立信用档案，并可从购买中赚取奖励和现金回馈。然而，对于许多加拿大人来说，信用卡却成了债务增长和财务压力的根源。 随着通胀推高日常开支，而利率仍然居高不下，越来越多的人依赖信贷来维持生计。问题是小额余额很快就会变成长期负债，尤其是在人们只支付最低还款额或同时使用多张信用卡的情况下。 加拿大理财顾问克里斯托弗·刘（Christopher Liew）撰文分析了一些加拿大人最常见的信用卡使用不良习惯，提供帮助人们避免陷入债务循环的良策。 加拿大日益严重的债务问题 根据加拿大信用报告机构Equifax的数据，近年来信用卡余额已创下历史新高，25至45岁的加拿大年轻人承担着成长最快的债务负担。随着日常必需品价格上涨，薪资难以跟上，越来越多人开始依赖信用卡来维持生计。 信用卡债务特别棘手的地方在于其高利率，它通常低至19%，高至28%甚至更高。 与汽车贷款或个人贷款不同，信用卡利息快速以复利计算，即使余额不多，也很容易拖欠还款。一旦人们开始欠款，却只支付最低还款额，就会感觉自己陷入了一个永无止境的循环。 5个需应避免的信用卡不良习惯 在通货膨胀、借贷成本上升以及不良信用习惯的影响下，许多人发现自己的财务状况非常脆弱。了解信用卡债务是如何累积的，以及哪些习惯会使其恶化，是打破这个循环并重新掌控个人财务的第一步。 1. 只付最低还款额 信用卡公司诱使客户陷入债务循环的最简单方法之一，就是宣传表面上看来非常低的最低还款额，它可能只是人们从银行以个人贷款形式借入相同金额所需支付金额的一小部分。 如果人们将大额的余额从一个月结转到下个月，仅仅支付最低还款额意味着人们将支付大量利息。 在卡上保持高余额也会增加人们的信用使用率，这可能会对人们的信用评分产生负面影响。 2. 把信用视为免费金钱 如果手上有了额外的2,000元，可能性似乎变得无穷无尽。人们想要的新相机、梦寐以求的假期，以及一直心仪的汽车配件，现在只需轻轻一刷就能轻松拥有。再加上低月供的诱惑，把人们可用的信用卡余额视为乐透奖金，简直太诱人了。 建立信用的首要规则之一，是信用卡应该只用于支付人们银行帐户中资金能够负担的开支。用信用卡支付计划内的开支，并确保在下一个帐单周期前还清所有款项。 这是迄今为止最负责任、最有效的信用卡使用方式。透过仅使用信用卡支付人们现有负担能力范围内的消费，就可以轻松还清余额，这意味着可以避免利息费用，同时还能充分利用信用卡提供的现金回馈或奖励。 3. 不关注你的利率 信用卡利率是浮动的，这意味着它们可以根据经济状况、人们不断变化的信用评分，或是信用卡公司的意愿而每月变动。 许多信用卡在人们持卡后的头几个月（甚至一年）提供低息或免息的引介期。虽然这有助于人们在短时间内透过余额转帐偿还另一笔高利债务，但它也可能让人们陷入一种虚假的安全感。 一旦引介利率结束，利率会立即回升。如果人们到那时还没有还清欠款，将突然面对不断增加的利息费用，让人感到无法脱身。 4. 依赖信用卡支付基本开支 如果你发现自己是依赖信用卡来支付基本开支，例如食品杂货、燃料、水电费或租金，那么将面对另一个问题——你的收入太低或开支太高。 例如，如果你的每月开支是3,000元，但你只赚2,700元，而你依赖信用额度来支付剩下的300元，那么很快就会负债累累。 一旦发现自己处于这种情况，最好的方法就是透过兼职或请求加薪来增加收入。同时，也应该想办法减少每月生活开支，这样才不至于入不敷出。 5. 错过每月还款 错过每月还款通常会产生滞纳金，这笔钱就等于白白浪费了。如果经常错过还款，一年下来可能会损失数百元。 除了浪费金钱之外，这还会损害人们的信用评分。如果还款迟过30天，信用卡公司可能会将这个情况报告给Equifax和TransUnion这两个主要的信用机构。这将对人们的信用评分产生负面影响，并会在个人的信用报告中保留数年。 逃脱恶性循环 透过避免上述不良的信用卡习惯，人们将能够为自己建立稳固的信用档案，并逃脱陷入债务恶性循环。 如果已经陷入了这种循环，那么直面现状并承担责任至关重要。只要制定周密的计划、坚持不懈，并付出一些牺牲，就能摆脱债务，重回正轨。 图：加通社  

丰业证券（Scotia Securities）温哥华分公司一名前共同基金交易员，涉嫌使用“虚假”帐户从两名老年客户帐户中“挪用”35.47万元，将于本月晚些时候面临监管纪律聆讯。 据《温哥华商业杂志》（BIV）报道，根据加拿大投资监管组织(Canadian Investment Regulatory Organization，简称CIRO)发布的听证会告示，基金交易员拉德罗（Marc-Antoine Ladeiro）被指“挪用或以其他方式从（客户）帐户获取资金，但未说明其去向”。 拉德罗于于2018年6月在证券行业注册，并于2019年8月8日至2022年2月22日期间与丰业证券合作，但目前已不再注册。 上述监管机构指控拉德罗，自2020年7月起至2022年2月，由被标识为“MT”和“NT”的客户那里“获取”了约354,700元。 当时两位客户年龄均已八、九十岁。“NT”于2021年12月去世。 据称，拉德罗“使用虚假姓名和他人的个人识别资讯”，同时开设了至少3个由他控制的银行帐户。 据称他最初是将客户已到期的担保投资证（GIC）和共同基金总计约233,504元的收益，从客户的丰业证券帐户转入客户的银行帐户中。 随后在客户不知情的情况下，将客户的354,700元从其银行帐户转移到这些“虚假帐户”中。 丰业证券也对这些转帐行为毫不知情，而拉德罗就在客户的丰业证券档案中伪造记录，设法隐瞒这些转帐行为。 监管机构指控，拉德罗未能偿还或以其他方式说明其所获资金，而丰业证券则“向客户支付了因（拉德罗）的行为所造成的损失赔偿”。 记者尝试联系拉德罗对此事置评，但未成功。 BIV已询问CIRO公共关系部门，是否已就拉德罗的涉嫌不当行为向加拿大皇家骑警报告。CIRO发言人Ariel Visconti表示：“在适当的情况下，CIRO会将相关情况转介给执法机构，但如果事态尚未公开，则无法确认具体案件。” 卑诗省法院服务（B.C. Court Services）纪录，并未显示针对名为Marc Antoine-Ladeiro的人有民事或刑事诉讼。 图：Centre image  

两位CTV新闻观众在与两家公司投资之后公开发声，他们现在担心自己的资金已经彻底打水漂。 家住士嘉堡的Helen Boodoo说，“我那是三万元，是我所有的积蓄”。 Boodoo说，一年半前，一位她认识的人向她提供了投资一家园艺公司的机会。 Boodoo说，“她告诉我，‘Helen，你银行里有钱，为什么不把钱投给我朋友？’于是我把所有的钱都从银行取出来了，现在我身无分文”。   Boodoo说，对方告诉她，如果她投资三万元，两个月内她就能拿回本金外加三千元利息。   Boodoo说，她让对方签了一份借据，但到期她要求退还资金时，却被告知钱没了，也不会还她。“我说，‘我要拿回我的钱，’他们说，‘我们没有你的钱。你的钱我们花掉了，钱没了，而且那是白来的钱’”。 Boodoo说，“现在，我每天只能哭，哭个不停。”   Richmond Hill的Nick Hatzimalis也告诉CTV新闻，他将钱投资到了私人借贷中。 他说他看到一个房地产项目的投资机会，于是给一家私人贷款公司投了六万元。 Hatzimalis说，对方告诉他，他会在一年半内每月收到利息支付，然后拿回全部本金。 Hatzimalis说，“我想，干脆把钱存在那里，试试跟股票和债券不同的东西”。 他说，在收到大约一年的利息支付后，他就再也收不到付款了，并被告知该投资项目遇到了财政困难。 现在，Hatzimalis担心他整笔投资都可能无法收回。 他说，“我现在的状况就是拿不回钱，至少近期内拿不回来”。 “我冒了这个险，很不幸，它让我吃了亏。” 专家提醒注意私人借贷的风险 Zahra Marani是一位来自Marani Law律所的律师，该事务所协助私人借贷投资者，她告诉CTV新闻，这类投资存在风险，人们应该在投资前进行调查和尽职审查。 Marani说，“记住，你的钱是投出去的，你希望它是安全的，所以你应该找第三方意见。（任何考虑私人投资的人都应）去找律师或业内人士，在你掏钱之前审核所有文件，这样你就清楚你签署的到底是什么。” Boodoo告诉CTV新闻，她已经去法院试图要回她的钱，但她的案件目前陷入僵局。 在Hatzimalis的案件中，他说他仍希望他的资金最终能被退还，他正在等待接下来会发生什么。 两人都表示，他们后悔尝试了私人投资，并希望他们的钱还在银行里。 Boodoo说，“我没有钱，我是个养老金领取者，我73岁了，这些钱是我赖以生活的。” Hatzimalis说，“我本以为这是个安全的投资，能拿回我的钱，但我真还不如把钱存进GIC”。

生活在加拿大，你能想象一下垃圾没人倒、街道没人扫、社区没服务的日子吗？ 目前，安省一座拥有百年历史、风景优美的小镇，已经走到了崩溃的边缘——300%地税涨幅 or 解散小镇？是他们正在面临的最后抉择。 小镇名叫Fauquier-Strickland，坐落于安省，位于Timmins西北、人口仅有400余人。 过去10年这里积累了超过250万加元的赤字，储备资金也已完全枯竭，面对深不见底的财政深渊，镇议会最终作出令人震惊的决议——自8月1日起解散市政机构，解雇全部员工，终止所有市政运营。   地税增加300%？   镇长玛德琳·特伦布莱（Madeleine Tremblay）在给安省市政和住房厅的一封信中透露，她的社区“将在几周内面临彻底的财务崩溃”，如果发生这种情况，居民将“失去基本服务，并造成紧急情况，不可避免地需要更昂贵的省级干预。” 特伦布莱说，市政崩溃后居民将失去包括道路维护、除雪、供水、排污、垃圾处理及消防服务等基本公共服务，从而引发严重的公共安全危机。 如果想解决财政赤字问题，那么意味着税收将增加300%，这“对我们的居民来说是一个完全无法承受的负担”，因此投票决定从 8 月 1 日起终止所有市政运营并解雇所有员工。 据悉，镇政府曾试图申请一笔200万加元的银行贷款，并大幅削减预算，以便将地税涨幅控制在26%。但银行表示，批准贷款前需进一步资料，而相关财务数据要到2026年才能提供。 对此，特伦布莱无奈地表示：“我们被困在一个完全超出我们控制范围的、不可能的官僚主义陷阱中。我们无法获得我们迫切需要的融资，因为我们无法提供要再等一年才存在的文件，但我们却被期望在没有任何资金来源的情况下继续运营基本服务......除非我们实行一项前所未有、极其高昂的税收。” 她说，镇政府从2021年起就不断向省政府寻求帮助，但一直没有任何结果，收到的唯一回应就是市政事务和住房部（MMAH）要等到镇政府方面提交了2024年的审计财务报表和财务信息报告（FIR）后才能介入援助。 社区服务陷入瘫痪 更加值得关注的是，镇政府是当地最大的雇主，拥有5名全职员工和3名兼职员工，也是当地唯一为暑期学生提供工作机会的机构。 但由于预算不足，今年镇政府连申请学生就业补贴都无法进行，6月中旬起就已解雇所有兼职人员和一名全职行政人员，并且仍在进行更多的裁员。 镇议会还在考虑出售他们的铲雪车，因为这个设备的维修维护成本非常高昂，镇里无法负担，因此议会提议以“废品价”将其出售，以筹措最后一点资金。 此外，社区居民依赖的基本服务也即将中断，包括居民们依赖的道路维护、扫雪、供水和废水系统、废物管理和消防服务，“停止这些服务将造成严重的公共卫生和安全风险，导致昂贵的省级紧急干预，其成本远远超过目前支持我们度过这场危机的成本”。 小镇方面目前需要省府立即： 1、任命一位市政监管人介入 2、提供紧急资金支持 3、协助开发长期解决方案，避免服务崩溃 昨天（周三）下午，安省市政和住房厅厅长罗伯特·弗莱（Robert Flack）的发言人亚历山德拉·萨尼塔（Alexandra Sanita）向CTV发声明表示：“市政事务和住房厅已经注意到这个问题，正在积极合作解决当地面临的挑战。” 

加拿大百年老店Hudson's Bay公司（HBC）的落幕，正演变成一场充斥着愤怒指控与巨额资金的公开法律战。 周二，HBC的主要贷款方联合向法院提起动议，请求终止将其门店租约出售给BC省华裔女富商刘伟宏（Weihong (Ruby) Liu）的交易。他们认为，由于房东们的反对，这笔交易成功的可能性不大，并且正在浪费本应用于偿还公司债务的现金。 图源：change.org   动议还要求任命一位“超级监督人”（super monitor），以接管这家倒闭零售商的运营。他们称，HBC在清盘过程中管理不善，损害了其贷款方的利益。 代表高级贷款方联合体的ReStore Capital LLC公司提起了这项动议，请求法院下周就此事举行听证会。ReStore是一家投资公司，其母公司Hilco Global也拥有负责Hudson's Bay清仓甩卖的公司。 去年12月，ReStore代表贷款方联合体与HBC达成了一项1.51亿加元的定期贷款，以协助满足“紧急的营运资金需求”，并使其母公司HBC LP能够完成对美国Neiman Marcus集团的收购。作为该交易的一部分，这家加拿大最古老的零售商从一个名为Saks Global的新实体中被剥离出来，该新实体拥有Neiman Marcus以及Saks Fifth Avenue, Saks Off Fifth和Bergdorf Goodman。 Hudson's Bay的部分贷款已经偿还。例如，根据法庭文件，将其知识产权以3000万加元出售给Canadian Tire公司所得的收益中，有2770万加元支付给了贷款方联合体。 但ReStore称，Hudson's Bay在清盘业务时产生了不必要的成本，并“挥霍了”本可用于进一步偿还债务的现金池。 图源：51记者拍摄 面对不断增加的亏损和总计11亿加元的债务，Hudson's Bay于3月7日申请了法庭保护，以躲避其债权人。由于未能找到拯救计划，又在上个月关闭了其在全国的所有分店。 ReStore举例称，Hudson's Bay在5月下旬与BC省商场所有者刘女士达成转让最多28份门店租约的交易，是一个管理不善的例子。法院已批准了其中三份租约的转让，这三份租约所在门店由刘的公司Central Walk拥有。但其余租约的大多数房东都反对这笔交易。 根据ReStore首席执行官Ian Fredericks周二的宣誓证词，由于租约交易陷入僵局，Hudson's Bay仍在支付租金和专业费用，“但获得房东们同意似乎是徒劳的”。 到目前为止，这些成本包括约250万加元的租金，用以维持空置门店。Hudson's Bay预计在6月30日至8月15日期间，还将支付另外750万加元的租金，以及数百万加元的其他费用。 动议称，这项租约交易是“不经济且不明智的”。 动议的证词中写道：“HBC目前的开支水平是站不住脚的，当务之急是由监督人更有效地管理HBC的清盘成本。” 贷款方要求法院扩大由法庭任命的、负责监督债权人保护程序的监督人的权力，以使其能够管理清盘过程。 另一方面，Hudson's Bay公司发言人Tiffany Bourré说：“Hudson's Bay继续以负责任和勤勉的方式管理其资产的货币化和事务的收尾工作，在法庭命令的规定下，并在法庭指定的监督人监督下，适当地平衡了各利益相关方的利益。” “第一顺位担保债权人提交法庭材料是为了推进其自身利益，Hudson's Bay将在适当时候作出全面回应。” 根据法庭文件，ReStore提出的其他反对意见还包括，Hudson's Bay为拆除其已关闭门店的标牌，花费了1800万加元的不必要开支。 文件还指出，尽管Hudson's Bay的清仓甩卖引起了加拿大人的极大兴趣，并获得比预期多5400万加元的净回收额，但贷款方预计的抵押品短缺额却扩大了。这意味着贷款方预计能够收回的金额减少了至少2900万加元。证词称，Hudson's Bay方面成本的增加“令人震惊”。 如果法院不批准“超级监督人”的任命，ReStore则要求任命一名接管人来控制整个过程。证词称，“HBC的管理层和董事会的利益与债权人的利益之间已不再有任何一致性。” 相关新闻  

加拿大人正在被诈骗犯榨干一生的积蓄，而许多人在银行拒绝赔偿时感到震惊。 根据加拿大反诈骗中心的说法，银行欺诈在加拿大是一个严重问题。《Go Public》栏目每周都会收到受害者的消息——他们的账户被诈骗者清空，手段包括钓鱼邮件、虚假银行应用、电话伪装、密码被盗以及未经授权的电子转账等。 然而，金融机构的调查往往并未让责任明确落地，反而是银行将责任推给了那些曾信任它们、将资金托付给它们的客户。 “这太令人失望了。”网络安全专家克劳迪乌·波帕（Claudiu Popa）说，他多年来致力于打击网络犯罪并向公众普及相关知识。 “银行看起来是在保护自己和自己的声誉，而不是试图解决问题。” 图源：Morningstar   波帕表示，他亲眼见过犯罪分子是如何利用日常习惯和安全漏洞的。为此，他提出了五条建议，可以帮助你降低成为银行欺诈受害者的风险。 1. 使用强大且唯一的密码 最基础也是最重要的建议：定期更改密码（建议每三个月一次），并确保每个网站使用不同的密码。 根据密码管理平台 NordPass 的数据，2025年加拿大最常用的密码是“123456”，第二名是“123456789”。 波帕建议停止将密码看作“短码”，而应当使用“容易记住的短语”。 例如选择一句你喜欢的电影台词或诗句，加上一些个性化的标点符号，比如：H@staLaV1staBaby! 确保密码长度在15到20个字符之间，并绝不要在多个网站重复使用密码。密码复用是黑客在数据泄露后入侵账户的常见方式。 他还建议使用密码管理器储存密码短语，这样可以复制粘贴，而无需手动输入。 “病毒可以监听键盘输入，但复制粘贴它们就无能为力。” 图源：Shutterstock / Yulia Grigoryeva 2. 启用双重验证和账户通知 即使是再强的密码，也抵挡不了数据泄露或钓鱼攻击。因此，波帕强调“两步验证”（2FA）的重要性。 这为你的账户增加了第二层安全保护，通常通过验证码发送到你的设备，或由验证器应用生成。 “验证最好来自不同的设备。”他说，“不要只依赖一部手机。” 他建议尽量避免使用短信验证，因为容易被拦截。更安全的是使用 Google Authenticator 或 Microsoft Authenticator 之类的验证应用。 此外，要开启所有可用的账户通知：登录、密码更改和交易等。 “一旦你被骗，时间就是关键。”波帕说，“你发现得越早，银行越可能与你合作，而不是自我防御。” 《Go Public》向加拿大五大银行（BMO、CIBC、RBC、TD、Scotiabank）询问是否允许客户设置双重验证。它们都提供短信验证码选项——但这也是加拿大反诈骗中心警告易被拦截的方式。 它们也都提供更安全的“应用内推送通知”，但只有TD银行提供真正的验证器应用，而波帕认为这是应该成为行业标准的功能。 他还认为客户应能为所有非实体卡支付行为设置双重验证，而不是仅限于登录网银。目前，加拿大五大银行都不支持这一功能。 不过它们允许用户设置每笔交易提醒，以便及时发现可疑交易。 3. 保护个人信息 银行欺诈并不总是靠黑客完成，很多时候是通过“骗你主动交出信息”完成的。 波帕指出，“社会工程”式诈骗、钓鱼邮件和电话骗局越来越复杂。 一种常见手法是来电伪装：骗子让你看到来电显示是银行，然后假装“为了防止诈骗”，要求你确认登录信息或账户号码，甚至让你提供短信验证码。 “他们常常在晚饭时间打电话，因为你可能忙着做饭，或者银行网点已下班，或是周末。他们太清楚如何操控你的情绪和本能了。” 切记：永远不要通过陌生电话、短信或邮件分享密码、PIN码、一次性验证码或银行信息。 如有疑问，波帕建议你拨打银行官网或银行卡上的官方号码，不要点击任何声称来自银行的可疑链接，这些链接往往会带你进入伪造的网站，窃取信息。 4. 避免使用公共Wi-Fi进行银行业务 在咖啡馆查账户似乎无伤大雅？错！波帕警告说，公共Wi-Fi 是访问金融信息的最高风险之一。 黑客可通过“中间人攻击”劫持连接，盗取登录信息，甚至植入恶意软件。 更安全的做法是使用手机流量，或通过值得信任的**VPN（虚拟私人网络）**连接。 5. 谨慎使用银行App 银行App虽然方便，但也存在风险，尤其是在从非官方平台下载，或与你手机上的其他应用一起使用时。 许多网络安全专家（包括波帕）甚至拒绝在手机上使用银行App。 “很多App会在你毫不知情的情况下运行间谍软件或恶意程序。”波帕说，“它们可以截屏、追踪活动、甚至窃取你的登录信息。” 他的建议是：只从 Apple App Store 或 Google Play Store 下载银行应用。 “那是唯一可以信任的应用来源。” 最好的做法？在家用安全浏览器访问银行官网登录账户。 银行诈骗可能让人感到不知所措，但并非不可避免。Popa 表示，在管理账户和设备的方式上进行一些小小的改变，可以大大降低您的受骗几率。 “您无法控制银行的行为，”他说，“但您可以控制诈骗的难度。”

在2024年8月12日的空中视角中，位于卑诗省德尔塔正在建设的新独栋住宅被称为庄园别墅和联排别墅。加拿大新闻社/达里尔·迪克 多伦多——TD银行的一份报告指出，抵押贷款的续贷将给加拿大家庭带来压力，但大多数借款人仍能应对，只是财务弹性会有所下降。 经济学家玛丽亚·索洛维耶娃的报告表示，那些在2020年疫情期间以低利率锁定五年期抵押贷款的家庭，如今面临着更高的续贷利率，并将看到更高的还款额。 然而，她指出，那些去年在高利率下选择短期贷款的借款人，今年续贷时将享受到更低的利率，因此可以期待还款额的减少。 这意味着总体来看，加拿大的抵押贷款支付实际上是呈下降趋势的，索洛维耶娃写道。 只要利率继续下降，特别是在长期利率方面，全国的抵押贷款支付应该依然可控，该报告称。 不过，索洛维耶娃注意到，对于非抵押贷款借款人来说，情况更加令人担忧，因为这一领域的违约率正在上升。 这份由加拿大新闻社首次发布的报告于2025年7月9日发布。 相关公司： (多伦多证券交易所:TD) 加拿大新闻社

7月8日上午，四川泸州市中级人民法院第十四审判庭座无虚席，备受关注的29名原告诉被告童某荣、财付通支付科技有限公司、广州网易计算机系统有限公司一案二审开庭，庭审一直持续到8日13时许结束，法庭宣布休庭。 ▲童敏生前照片此前，泸州市江阳区人民法院一审判决，驳回原告李某学等29人的诉讼请求、驳回第三人李某华的诉讼请求。随后，29名原告提出上诉。据了解，29名原告称被童某荣的女儿童敏诈骗了几千万元。童敏曾是泸州某小学校长，其涉案款项不少被用于网络游戏充值。童敏生前因涉嫌合同诈骗案被立案，于2021年5月跳江自杀身亡，此案撤销。童某荣是童敏的父亲，也是其遗产继承人。在二审庭审中，上诉人撤回对财付通支付科技有限公司的一审起诉和上诉，主要诉请广州网易公司返还童敏游戏充值款项给童某荣，然后由童某荣还给受害人。29名原告称被骗5000多万元她将3000多万元用于游戏充值红星新闻记者了解到，童敏，四川泸州人，生前曾任泸州某知名民办学校校长。在担任校长期间，童敏欺骗丈夫、父母及其他亲朋好友，谎称其供职的名校要建设幼儿园、培训学校或后勤配送公司等项目，有投资入股的机会，以要求签订保密投资协议的方式，欺骗29人将巨额资金交付至其手上。受害人总计涉案金额高达5000多万元。2021年5月31日，童敏跳江自杀，受害人发现童敏失联后向泸州市公安局江阳区分局报警获立案。经公安局侦查后告知受害人，童敏实际上将大量的款项在未经任何人同意的情况下，用于“大唐无双”的氪金游戏。其中，已查实用于“大唐无双”游戏充值的金额超过3000万元。因童敏死亡，泸州江阳警方依法撤销案件。2024年，29名被害人将童敏财产继承人——童敏父亲童某荣、网络游戏平广州网易计算机系统有限公司及网络支付平台财付通支付系统有限公司列为共同被告起诉至法院，童敏丈夫李某华作为第三人参加诉讼。原告请求撤销童敏在2017年8月8日至2021年5月31日期间向广州网易公司支付款项暂计31931335元的行为，由广州网易公司返还给被告童某荣；撤销童敏在2017年8月8日至2021年5月31日期间向财付通公司支付款项约2200000元的行为，并由财付通公司、广州网易公司共同返还给被告童某荣；被告童某荣在继承的童敏遗产范围内包括上述返还款项对原告承担还款责任；三被告承担本案诉讼费。2024年10月12日，泸州市江阳区人民法院一审判决驳回原告李某学等29人的诉讼请求；驳回第三人李某华（童敏丈夫）的诉讼请求。案件受理费219357元，由原告李某学等29名原告负担212457元，第三人李某华负担6900元。29名原告不服一审判决，向泸州中院提起上诉，上诉案由变更为“债权人撤销权纠纷”。二审庭审中，上诉人撤回对财付通支付科技有限公司的一审起诉和上诉，主要诉请广州网易公司返还童敏游戏充值款项给童某荣，然后由童某荣还给受害人。二审庭审现场披露：从最亲密的家庭成员开始，众多亲友被骗庭审中，网易公司的代理律师称自2017年8月至2021年5月，童敏共通过11个实名账号向网易公司充值700余万元。但经泸州市公安局江阳区分局委托会计师事务所对童敏涉嫌诈骗案进行资金专项审计的报告显示：在2015年8月14日至2021年5月25日期间，童敏向游戏代理董某峰、李某跃、叶某狄三人转款28675722元，董某峰、李某跃、叶某狄向童敏转款2898350元，抵销后童敏向董某峰、李某跃、叶某狄转款净额合计25777372元，已全部用于“大唐无双”游戏充值。童敏还向丈夫李某华转款净额合计为2132397元。因网易公司代理律师宣称的金额有很大出入，上诉人代理律师认为该案还可能涉嫌洗钱等其他犯罪活动，当庭要求中止审理，移交公安机关继续侦查。审理过程中，童敏丈夫李某华的代理人提出，童敏充值到游戏账户中的钱，除了诈骗所得就是童敏的工资性收入，这部分钱依法属于夫妻共同财产，非因夫妻共同生活等必要性开支，童敏个人无权处分，网易公司不能善意取得。同时，李某华代理人揭露了童敏的诈骗手法：从最亲密的家庭成员即丈夫李某华开始下手，丈夫成了童敏诈骗案第一个受害人。然后开始把诈骗的范围扩大到童敏自己的父母、妹妹、舅舅、丈夫的姐姐、丈夫的外甥女、朋友甚至是司机，数十人被骗。有受害人代表在最后陈述时哭诉：目前打几份工就为了还账，每天只睡两小时；而童敏年迈的父母至今在面馆打工，也为了还账。此外，被上诉人童敏父亲童某荣经法院依法传唤，无正当理由拒绝到庭，法院宣告依法缺席审理。庭审自9时30分开始，一直持续到中午13时03分结束，法庭宣布休庭。休庭后，二审法庭要求上诉人、被上诉人在一周内提供新的调解方案，否则将依法宣判。

近日，位于多伦多的初创公司Cent ML以4亿美元的价格被英伟达成功收购，而这家AI初创公司由多伦多大学95后华人博士王尚（Shang(Sam) Wang）和其导师等人共同创立，目前王尚和其余三位联合创始人以及15名工程师都已全部被英伟达收入麾下。   据王尚自我介绍，我出生并成长于中国山东省美丽的城市青岛。 我就读于青岛第二中学，在那里我有幸与最优秀的同龄人一起成长。 我于2018年6月从多伦多大学电子与计算机工程（ECE）项目获得应用科学学士（BASc）学位。 我是当年两位 Adel S. Sedra 金奖获得者之一。 在本科学习期间，我有幸与 Jonathan Rose 教授合作暑期研究项目，并曾两次在 Google 实习，两次在 Intel 可编程解决方案部（前称 Altera）实习。 我于2020年1月从多伦多大学计算机科学系（DCS）获得理学硕士（MSc）学位。   我有幸由 Gennady Pekhimenko 教授指导。作为研究生研究员，我还隶属于 Vector Institute。我的硕士论文是多伦多大学提名的 CAIAC 人工智能硕士论文奖候选。 从2020年3月到2022年6月，我在英伟达担任深度学习软件工程师。 自2021年9月起，我开始在多伦多大学计算机科学系（DCS）攻读博士学位。 我有幸再次由 Gennady Pekhimenko 教授指导，并作为研究生研究员隶属于 Vector Institute。我是 2022-2023 安省研究生奖学金（OGS）和 2023-2026 加拿大研究生奖学金-博士级（CGS-D）的获得者之一。我还是 2023 年 Meta Research 博士奖学金的入围者之一。 自2022年7月以来，我有幸领导 CentML 的研究与工程工作。 我是该公司的联合创始人之一，并担任首席技术官（CTO）。   据介绍，CentML 开发的软件能在 AI 模型和芯片之间运行，从而利用尚未得到充分利用的硬件容量，并能采用其他技巧使系统运行得更好。 据了解，这次收购可谓谋划已久。英伟达首次涉足 CentML 是在 2023 年 10 月，当时它为 CentML 提供了一笔 2700 万美元的种子轮融资。   此次 CentML 被英伟达收购以后，包含王尚在内的几位 CentML 创始人均已入职英伟达。等待王尚等人的将是一个新的职业生涯。

  Jake 和 Wanda 夫妇都在 40 多岁出头，育有两个孩子，已经还清了房贷，拥有一套自住房和一套出租公寓，以及 250 万加元的储蓄与投资。出租公寓每年可带来净租金收入 16,715 元。 Wanda 曾是一位年薪 25 万的高管，Jake 是年薪 9 万的经理。他们在几个月内先后被解雇。现在，这对来自卑诗省的夫妇在思考：他们是否需要重新找工作，还是可以安心退休，不再为生计奔波？ Wanda 在电邮中写道：“如果我们现在回去工作，收入大致和以前一样。”她个人更倾向于“趁现在多赚点，早点退休”，而不是“低薪再干很多年”。 他们将会获得大约 44.6 万元的遣散费，分两年支付，暂时可以作为过渡资金。   “我们现在可以退休吗？”Wanda 问道，“还是说我们必须找工作，才能支撑到 95 岁——孩子们现在有体育和课外活动费用，未来还有高尔夫、俱乐部和昂贵旅行等支出。” Wanda 还有一个选择：65 岁时每年领取 34,788 元的公司养老金，或者一次性提取 27 万元转入一个锁定退休账户（LIRA）。她该如何选择？ “如果我们现在选择不工作，我们的流动资产会在什么时候用尽？”她问。两人的退休后税后支出目标是每年 85,000 元。     理财专家怎么看？ 渥太华的注册财务规划师（CFP）兼注册会计师 Ross McShane 分析了 Jake 和 Wanda 的情况。 McShane 表示：“他们这个年龄能积累如此可观的资产，值得称赞。他们非常勤俭、储蓄意识强。” 这对夫妇想知道他们是否已经财务自由，无需再进入职场。如果必须重返职场，他们更愿意“冲刺式”工作 5 到 10 年，积累够足够的财富来支撑退休生活。 他们预计每年税后生活支出为 85,000 元，还考虑到未来 3 至 7 年内可能的屋顶或车辆更换等一次性大额支出。 McShane 建议略微提高这一预算。他的预测模型将每年支出提高到 10 万元，并考虑了不定期支出。若两人不再工作，仅靠积蓄生活，资产将在他们 80 多岁时耗尽。那时，他们仍拥有住房和出租物业的资产。 “考虑到他们目前还年轻，我不建议完全依赖储蓄。毕竟其中一人可能活到 90 多岁。”他提醒，护理开支也是个不可忽视的问题，以前雇主承担的部分现在需自付。     如果2026年重返职场，情况会怎样？ 如果两人都在 2026 年复工，工作五年并保持之前的薪资，他们今后的退休生活将无需担心资产耗尽的问题。 McShane 指出，两人目前在不同平台上持有多个账户，但投资配置策略不够明确。目前组合包含了共同基金、ETF、股票和 GICs（担保投资证书）。他假设一个年均回报率为 5%（扣除投资费用）的平衡增长组合。 若要实现这一回报率，就要仔细控制费用。目前他们有的账户需支付顾问费，还要承担共同基金的内含管理费。以他们目前 250 万元的投资规模，完全可以考虑使用收费低于 1% 的全权投资组合经理（discretionary portfolio manager）。 他们的投资组合应以股票为主，并做好管理风格、行业与地域的多元化。债券与 GIC 应放入 RRSP 和 LIRA 账户中。加拿大股票所产生的红利与资本利得税率低于利息收入，应优先持于非注册账户。 McShane 建议他们避免银行账户中长期持有大量现金，应将多余资金投入非注册投资账户运作。     节税建议与养老金决策 在未来两年领取遣散费时（2025 和 2026），他们的应税收入会偏高。他建议先用银行存款应对日常支出，以避免 2025 年额外的应税收入。 两人还有 TFSA 额度未用完，应立即将银行储蓄转入 TFSA，并在每年初优先填满额度。否则本可免税增长的收入将被征税。 关于 Wanda 的公司养老金选择问题，McShane 建议选择一次性提取（commute）并转入 LIRA。因为这样做，若 Wanda 过世，配偶还能继承 LIRA 中的余额，而按月领取的养老金则往往不能。 此外，他们的非注册投资账户和银行账户目前为单独持有，McShane 建议改为联名账户（joint ownership），以便未来一方去世时资产可直接转给配偶而无需经过遗产认证程序，同时保证资金的即时可用性。这不会影响投资收入的纳税人身份。     客户情况概览 * 人物：Wanda（44岁）、Jake（45岁）与两个孩子（10岁和12岁） * 问题：是否可以提前退休？养老金应该选按月领取还是一次性转出？ * 建议：两人再工作 5 年左右；整合投资并考虑雇佣专业投资经理；Wanda 选择一次性提取养老金 * 结论：他们有足够的资产，无需担忧未来财务问题 财务摘要 * 月净收入：目前靠遣散费维持 * 资产合计：$4.64 million   * 非注册账户（含现金）Wanda：$832,000；Jake：$285,000   * TFSA：Wanda $120,000；Jake $73,000   * RRSP：Wanda $330,000；Jake $342,000   * LIRA：Wanda（含公司养老金转入）$312,000；Jake $192,000   * 自住房：$1,400,000   * 出租公寓：$400,000   * RESP 教育储蓄计划：$77,350 * 月支出：$8,710   * 包含房屋维护、交通、食品、旅游、孩子活动、储蓄等 * 负债：无 结论： Jake 和 Wanda 如今处于一个非常理想的财务位置。若再工作几年，不仅退休无忧，还可享受更高生活品质。只需优化投资策略并作出一些税务与遗产规划上的调整，他们未来几十年将“无财务之忧”。  

加拿大一名空少查尔斯(Charles Parreira)今年43岁。作为一名空乘人员，他的工资按小时计薪，年收入大约为95.000加元。 查尔斯在买房这件事上很有先见之明。十五年前，在他28岁的时候，他就买了第一套属于自己的房子。当时房价非常低。 他在2010年以$18.9万加元的价格，在多伦多Lansdowne和Dupont路口购入一套一卧一书房一卫的“起步型”Condo公寓。   后来，他决定换一个更大的住所，于是卖房。房子以$53万加元售出，由于入市早，房产的价值翻了近3倍，这样的增值帮助他负担得起目前这套两卧两卫的Condo公寓。   他在2019年11月以70.5万加元购入一套位于Wallace Emerson社区的Galleria on the Park。他的计划是在这套房子安度晚年，并在50多岁就提前退休。 查尔斯说，“我真的很喜欢这里。我的房子朝南，可以无阻挡地看到东西两侧的城市天际线。” 由于房贷并不是很高，现在他每个月可以存下$1000.为提前退休做准备。Toronto Life采访了他，让我们来看看他每月的花销。 每月固定支出 按揭贷款：每月1.500加元 水电费：每月140加元 管理费：每月490加元，已经包括了网络费。 手机费：每月62加元(Rogers)这个套餐很超值，含64个国家的免费国际漫游。但查尔斯说这个计划Rogers并没有公开宣传，他打了好几次电话才办成。 日常生活支出 超市杂货购物：每月350加元 查尔斯说，“我一般去Food Basics或FreshCo，因为离家近。我喜欢做饭和尝试新菜式，比如加点从国外带回来的香料，或从橱柜、冰箱中随机组合材料。”   通勤费：每月100加元 在需要去机场出发上班的时候，他步行到Bloor GO站，然后坐UP Express去机场。 外出聚餐：每月100加元 他说，“我和朋友们每月会出去吃一次饭、喝点酒，顺便探索城市。最近一次是在皇后西区的Aleria。” 外卖：每月100加元 查尔斯说，“我的罪恶享受是寿司。每月我会从Ossington的Monkey Sushi点一次外卖。他们的炙烧三文鱼卷、辣三文鱼卷和刺身是我的最爱。量够两人吃，但我都一个人吃光。”   娱乐与休闲 剧院门票(Mirvish)：每年709加元 他说，“我一直喜欢音乐剧。这个配套包括7场演出。我最近看的是《Just For One Day》。” 订阅服务：每月62加元，包括Apple TV、Apple Music、Netflix、Paramount Plus和iCloud。 按摩：每月180加元 他喜欢去College和Brock交界的一家，保险报销80后他自己支付一部分。   存钱 每月储蓄：1.000加元 查尔斯说，“我把这些钱分别存入RRSP(退休储蓄计划)、TFSA(免税账户)以及普通储蓄账户，用于应急、度假或退休。” 最近的“奢侈消费” 查尔斯说去年年底花了$7000.购买安装了一个很有设计感的壁炉特色墙。他表示这是他的梦想之一，终于实现了。 此外，他在The Bay百货关店前还花$200买了打折的Steve Madden的 鞋。他说，“我经常步行，所以鞋子很快就会磨坏。我趁清仓好价一下子买了两双鞋。” 大家觉得这位有房但有贷款的空少，准备七年后他50岁时退休，每月存1000够不够呢?

内地爆出稳定币(Stable Coin)诈骗案。一个名为“鑫慷嘉”的理财平台近日爆雷，受影响会员达200万，涉款130亿人民币。网上更流传疑是该平台的创办人，潜逃海外后更“寸爆”留言“我只是拿走了你们不配拥有的财富，希望你们能感谢我”。深圳发布风险提示，称部分不法机构利用公众对稳定币认知不足，发行各类“虚拟货币”、“虚拟资产”、“数字资产”等方式非法吸收资金，提醒公众防范相关非法集资风险。 200万会员被骗 综合网上报道，“鑫慷嘉”2021年在贵州创办，以“联通迪拜资本，打造全球财富平台”做旗号，宣称利用独特的大数据技术，在中东进行黄金、石油、外汇的期货交易，承诺投资者可获得高达日息2%的惊人回报。 “鑫慷嘉”创办人黄鑫潜逃海外后，留这讽刺被骗财的会员。网图   “鑫慷嘉”以高回报作引诱，快速扩张吸金。网图   “鑫慷嘉”创办人黄鑫潜逃海外后，留这讽刺被骗财的会员。网图   “鑫慷嘉”创办人黄鑫潜逃海外后，留这讽刺被骗财的会员。网图   “鑫慷嘉”以高回报作引诱，快速扩张吸金。网图   例如，会员投资10万美元，每日可赚2,000美元，每月利润就达到6万美元。 此外，“鑫慷嘉”还声称与央企中石油(857)达成5年战略协议，大量投资者因此加入，事实上“鑫慷嘉”只是向中石油采购石油设备。 有别于传统的庞氏骗局，“鑫慷嘉”使用USDT进行交易，借助稳定币的自由流通、去中心化特色，把巨款调到海外，令执法当局难以追查。 嚣张指苦主应感恩给教训 至6月26日，“鑫慷嘉”平台爆雷，会员发现无法“出金”。有传，该平台把18亿枚USDT(约129亿元人民币)分12批次，转移到3个新地址。 网上更流传“鑫慷嘉”创办人黄鑫在会员微信群中留言： “同志们好！我是黄先生。我已经在国外了。每个人的智商与他们的财富是相匹配的。因为你们的财富与智商不相匹配，我要让你们匹配一下，我只是拿走了你们不属于符合你们智商的财富，希望你们能感谢我。感恩我。铭记这次的我赐给你们的教训。” 深圳发“风险提示”防非法集资 深圳市防范和打击非法金融活动专责小组办公室发布《关于警惕以稳定币等名义实施非法集资的风险提示》，指监测显示，部分不法机构正利用“金融创新”和“数字资产”等概念进行包装，发行各类“虚拟货币”、“虚拟资产”、“数字资产”等方式非法吸收资金。 据悉，这些非法活动已滋生多种违法犯罪行为。包括非法集资、赌博、诈骗、传销、洗钱等，对社会公众财产安全构成严重威胁。  

安省奥沙华(Oshawa)一名女子去墨西哥度假居然花了双份租金，只因她使用电子转账遭黑客拦截。 Tracy Barill在接受CTV多伦多新闻采访时说，她本打算支付$3.500用于墨西哥的一处公寓租金，但她的Interac电子转账(e-Transfer)被拦截，资金被转入了另一个账户。 Barill说，“每个人都告诉我这不是他们的责任，我倒霉而已”。   Barill刚退休不久，今年春天她和丈夫决定外出旅行。一位住在萨斯喀彻温省的人称在墨西哥有一套公寓出租，要求Barill转账近$3.500以作预订。   Barill告诉CTV新闻，她核对了对方提供的电子邮件地址，并将款项转到了正确的邮箱。 但她表示震惊的是，收款人的电子邮件账户遭到黑客入侵，资金最终被转入了一个未知账户。 “我确实把钱转到了正确的电子邮件地址，但她没收到，别人收到了，钱就没了。” 收款人并未启用自动存款(Auto-deposit)功能，而Barill则使用了一个过于容易猜测的安全问题答案。 但她表示，自己根本不知道电子转账还可能被黑客拦截。 Barill说，“银行打电话告诉我，钱被另一个邮箱拦截了”。 虽然她最终还是成行度假，但却为这趟旅行付了两次钱。 Barill说，“我只好再付一次。所以我们3月去了墨西哥，但我不得不重新支付整趟行程的费用，等于是花了两倍的钱。” CTV新闻代表Barill联系了Interac，公司发言人回应称：“如果个人没有启用Interac电子转账自动存款功能，我们建议设置难以被猜中的安全问题，不要使用如‘你住在哪个城市?’这类容易从公开信息中获取的答案。此外，如果加拿大人需要与他人共享安全答案，建议使用与转账不同的通讯渠道。” “Interac为可能成为金融诈骗受害者的加拿大人提供保护。如果某人不幸遭遇电邮诈骗，在付款被存入后，发款人应立即联系其金融机构，请求协助。” 如何防范电子转账诈骗 网络安全专家、汉博理工学院信息与通信技术副院长Frances Syms表示，“电子转账诈骗是加拿大增长最快的金融犯罪之一”。 Syms告诉CTV新闻，虽然自动存款功能并非万无一失，但这是确保电子转账安全到达指定收款方最可靠的方法之一。 Syms说，“自动存款功能帮助很大，因为一旦某人的电子邮件被黑，转账就会自动进入与该邮箱绑定的银行账户”。 自动存款既安全又便捷，有助于加拿大人防范电邮诈骗，确保交易准确送达收款人账户，并且无需安全问题即可自动完成存款。 此外，Syms还建议启用“双重验证”功能，并设置银行的实时通知提醒。 对于Barill来说，此次遭遇已让她重新考虑是否继续使用电子转账。 她说，“我以后不会再用电子转账支付大额款项了”。

中美贸易，传出新消息！ 7月3日，据环球网援引路透社报道，当地时间7月2日，美国政府致函美国两大乙烷生产和出口商，通知取消对乙烷出口中国的相关限制。报道称，限制解除后，已有8艘船只驶往中国。 另外，据央视新闻3日消息，美国已取消全球三大芯片设计软件供应商对华出口限制。周四美股盘前，新思科技一度大涨近7%，楷登电子涨超5%。 美国解除对中国出口乙烷的相关限制 据环球网援引路透社报道，美国政府当地时间周三向美国两大乙烷生产和出口商Enterprise Products Partners 和Energy Transfer致函，撤销了几周前实施的一项限制性许可要求，为恢复对华乙烷出口扫清了道路。报道称，这是美中正在进行贸易战休战的一个信号。   报道称，美国商务部上周迈出了撤销限制的第一步，向Enterprise Products Partners、Energy Transfer等公司致函并通知后者，他们可以在运往中国的船只上装载乙烷，但未经授权不得在中国卸载乙烷。路透社称，美国商务部和白宫没有立即回应置评请求。   报道提到，美国乙烷出口量约有一半销往中国，而美国乙烷出口停止将对美中两国相关企业利益造成损害。周三，至少有8艘船只驶往中国，此前这些船只在6月因限制措施而在美国墨西哥湾沿岸滞留。 另据美国彭博社当地时间周三报道，根据Enterprise Products Partners和Energy Transfer LP周三提交的文件，美国商务部工业与安全局表示，上个月实施的规定，向中国各方出口或转让乙烷需要许可证，但现在已被撤销。上述企业表示，相关方可以直接在中国卸载乙烷，而无需寻求美方的单独授权。 此前6月27日，中国商务部新闻发言人就中美伦敦框架有关情况答记者问时表示，近日，经批准，双方进一步确认了框架细节。中方将依法审批符合条件的管制物项出口申请。美方将相应取消对华采取的一系列限制性措施。期望美方与中方相向而行，进一步发挥好中美经贸磋商机制作用，不断增进共识、减少误解、加强合作，共同推动中美经贸关系健康、稳定、可持续发展。 美国取消全球三大芯片设计软件供应商对华出口限制 据央视新闻消息，当地时间7月3日，西门子公司称，美国商务部已通知全球三大芯片设计软件供应商——新思科技、楷登电子和西门子，此前要求其在华业务必须申请政府许可的规定现已撤销。 另据澎湃新闻报道，西门子公司就此回应称，近期获美国商务部工业与安全局（BIS）通知，该局于5月23日致函西门子所提出的对中国客户出口电子设计自动化（EDA）软件及技术的管制限制现已不再适用。据此，在遵守适用出口管制法律法规的前提下，西门子已恢复对出口管制分类编号（ECCNs）为3D991和3E991的软件与技术的完整访问权限，并已恢复对中国客户的销售和技术支持服务。 “175余年来，西门子始终致力于为包含中美两国在内的全球客户提供支持。当今全球贸易环境快速变化，我们深知这些变化可能会为客户带来不便，并对客户给予的耐心和理解表示感谢。”西门子公司称。 此外，新思科技表示，公司于美国当地时间7月2日收到美国商务部工业与安全局来函，通知基于2025年5月29日收到的限制令所实施的对华出口管制措施现予以撤销，即时生效。新思科技正恢复近期受限产品在中国市场的供应，以及对客户的全面支持。据路透社报道，新思科技在致员工的一封信中称，预计将在3个工作日内完成有关系统更新工作，以恢复中国客户的访问权限。 另据CNBC报道，楷登电子一名发言人表示，“我们正根据美国出口有关法律，恢复受影响客户对我们的软件和技术的访问权限”。 据了解，EDA是指利用计算机辅助设计软件，来完成芯片的功能设计、综合、验证、物理设计（包括布局、布线、版图、设计规则检查）等流程的设计方式。它涵盖了电子设计、仿真、验证、制造全过程的所有技术，被誉为“芯片之母”。 摩根士丹利5月发布的研究显示，新思科技、楷登电子和西门子这三家公司去年共占据中国EDA软件市场约82%的份额。彭博社5月28日报道称，知情人士透露， 美国商务部工业与安全局已致函一些电子设计自动化（EDA）产品供应商，要求停止向中国客户供货。

　　即使坐拥超过1600亿美元的巨额财富，沃伦·巴菲特依然秉持着极致的简朴生活方式。这背后蕴含着对中产阶级极具参考价值的致富智慧。 　　巴菲特的财务理念不仅限于股票选择，更深入到日常开支决策，这些看似细微的选择，往往决定了长期财富积累的成败。 　　通过理解巴菲特的思维模式，我们可以有效规避他反复警示的理财陷阱，并借鉴他的意见，从而帮助我们更好地积累长期财富。   　　一、购置新车：折旧陷阱与机会成本   　　巴菲特认为，购买新车是中产阶级常见的、危害最大的财务决策之一。车辆一旦驶离经销商，其价值便会立即大幅缩水，这使其成为投资回报率最低的资产类别之一。 　　巴菲特本人就是一个典范。他驾驶一辆2006年的凯迪拉克DTS直至2014年，仅仅是因为女儿的坚持才更换了新车。他甚至偏好购买被冰雹轻微受损的车辆，因为其价格更具吸引力。 　　巴菲特将汽车视为纯粹的交通工具，而非身份象征。他提醒人们深入理解折旧成本与机会成本背后的真实财务代价。购置新车对财务的影响，不仅仅是其初期价值的迅速贬值。 　　中产家庭花费数万美元购买新车，不仅要承担折旧损失，更错失了将这笔资金投入增值资产的机会。一辆两年车龄的二手车与全新汽车之间的差额，可能高达数千甚至上万美元，若这笔资金能长期投入指数型基金，其潜在的增长空间将十分可观。 　　因此，巴菲特倾向于选择可靠的二手车。这类车辆在功能上足以满足日常交通需求，却无需为“首任车主”这一身份支付额外溢价。这种策略能帮助个人将节省下来的资金投入到真正能积累财富的投资中，同时也能拥有满足出行需求的交通工具。 　　二、高利率消费：复利效应的“反噬” 　　巴菲特曾说：“如果我需要以18%或20%的利息借款，我早就破产了。” 　　对中产阶级而言，信用卡债务是最隐蔽也最具破坏性的常见财务陷阱。巴菲特一再明确反对高利贷，强调复利效应在高利率债务中会演变为一股毁灭性的力量，导致债务持续累积。 　　巴菲特深知，财富积累依赖的复利原则，一旦应用于高利率债务，便会彻底扭转方向。在高利率环境下，信用卡债务会使家庭陷入持续的还款压力，严重阻碍财富的有效积累。 　　巴菲特的个人理财习惯也反映了他的这一理念。他主要使用现金支付，因为他认为信用卡消费容易让人失去对支出的掌控，从而积累高额债务。他的策略强调，在考虑任何投资之前，应优先偿还高利率债务，因为摆脱债务所带来的“确定性节省”，通常远比投资带来的“不确定收益”更为划算。 　　从数学角度来看，这一建议更具说服力。当信用卡利率高企时，任何投资的回报率都必须超越这一利率才能实现盈亏平衡。因此，偿还高利债务，才是迈向财富累积更合理、更优先的选择。 　　三、赌博与彩票：基于负预期回报的“智商税” 　　巴菲特多次批评赌博与购买彩票是虚幻的致富方法，是财富的毁灭者而非创造者。 　　其核心区别在于对“预期回报”与“概率”的理解。巴菲特在商业和投资中会进行缜密分析，在胜算较高的情况下承担可控风险。相比之下，赌博从数学上而言，天生就是一种预期回报为负的行为。无论是赌场还是彩票系统，其设计目的都是确保庄家盈利，而非玩家获利。 　　这也符合巴菲特整体的理财理念。他不追求即时满足，不梦想一夜暴富，而是倡导通过持续储蓄与投资，系统性地、耐心地积累财富。他强调理解数学概率，并根据有利的长期结果来做出决策。 　　将赌博支出视为“机会成本”时，问题将更为明显。如果将原本用于购买彩票或赌博的小额资金，转而定期投入指数型基金，这些看似微不足道的金额，通过长期复利效应，几十年后可能积累成为一笔可观的资产。 　　四、购置大房子：财务压力的源泉 　　住房支出是多数中产家庭最大的开销项目之一，因此巴菲特的观点具有极高的参考价值。他的做法挑战了“房子越大越好”、“房子总是保值的好投资”这类普遍存在的误区。 　　巴菲特至今仍居住在他1958年在奥马哈购入的房子里，这有力地证明他相信住房应仅需满足生活所需，而不应成为财务压力的来源。房屋面积越大，随之而来的长期开销就越高，这不仅包括房贷，还涵盖水电费、维修成本、房产税以及家具装修等各项费用。 　　所谓“房产穷人”（house poor），即表面上住在气派的大房子里，却几乎没有财务弹性，这种状态与巴菲特的致富哲学背道而驰。当家庭为了购买“能力所及的最大房子”而过度压缩预算时，往往就会失去投资、积累能够升值资产的能力。 　　巴菲特强调选择大小合宜、符合家庭需求的房子，同时保留资本进行更高效的投资。他深知，真正的财富来自于拥有能够升值的资产，而非居住在持续消耗财富的昂贵住宅中。 　　五、复杂的投资与金融产品：“永远不要投资你不了解的东西” 　　巴菲特一贯警告投资者，不要投资自己不理解的复杂金融产品，也不要未做充分研究就盲目跟风。他那句著名的投资原则——“永远不要投资你搞不懂的企业”，同样适用于各种金融产品与投资策略。 　　许多中产阶级投资者常常被高费用的投资商品、复杂的衍生性金融工具，或时下流行的投资风潮所吸引，仅仅因为“别人都在买”。巴菲特则更偏好简单、易懂的投资路径。 　　巴菲特推荐低成本的指数型基金，这完全符合他的投资哲学。与其试图挑选个股或研究高风险、高复杂度的金融产品，他建议大多数投资者定期投入涵盖整体市场的指数基金。这样做不仅能够分散风险、成本低廉，还能享受到长期市场回报率，而无需具备专业知识或投入大量时间研究。