地产

据《环球邮报》（Global and Mail）报道，加拿大央行在刚刚发布的一份研究报告中指出，在2015到2018年间，估计由于房价及养房成本上涨，使全国每年的房屋销量减少了56,000套。 但央行强调说，其中只有10,000套左右与实施压力测试有关，其它更大部分则是隔夜利率上涨拉动按揭成本升高，再就是BC省和安省先后实施外国买家税所致。   央行报告的结论是：即使联邦收紧按揭政策及加强压力测试对房市有所影响，其真正的影响不大，也是次要因素。更重要的是，实施压力测试也有积极作用，就是有利于加拿大家庭减轻债务负担，也让新的按揭贷款的质量有所改善。   报告指出，这一点对房市一度火热，房价疯涨的BC省和安省更有意义。因为这两个省不仅家庭净资产值在全国最高，而且他们的净资产高度集中在住房。   显而易见，特别高的家庭债务，以及住宅市场失衡不仅是加拿大金融体系的漏洞，而且一旦房地产市场严重下滑，不少家庭的财富就将大幅缩水。   从下图可见，在BC省和安省，家庭债务与可支配收入的比率（debt-to-disposable income ratio）全国最高，近20%的家庭达到甚至超过350%，意味着平均每个家庭每$1元可支配收入中就有约$3.50元的欠债。而全国平均数则是179%。   此外，另外一个数据更加令人触目惊心，这两个省房屋净值占家庭净资产的比例奇高：安省超过40%，BC省更夸张，竟然超过50%，直逼60%：     央行报告警告说，尽管政府一直持续关注家庭债务水平过高的问题，但若房地产市场持续降温，房价下跌严重，那么BC和安省居民首当其冲。不仅让加拿大家庭债务状况更加恶化，甚至导致加拿大陷入经济衰退。 赫芬顿邮报（HuffPost Canada）本周的报道称，加拿大破产监管办公室(OSBC)提供的资料显示，今年第一季度，加拿大的消费者破产个案就达到32,239宗，既包括单纯的破产案，也包括越来越受欢迎的申请破产之替代方案――申请“消费者保护计划”（consumer proposal）。 OSBC表示，这个数字不仅比去年同期上升6.1%，而且是从2009年全球金融危机以来最大的单月涨幅。  

　　不少房屋买家想要住新房，或者需要更多时间赚一笔首付，楼花就成为他们的首选。但是与买现房相比，楼花带有未知的风险，尤其是近年来开发商突然取消楼花的个案越来越多，导致买家们白花了钱，又错过了买楼的时机。 　　对此，专家们警告说，楼花买家不可能得到100%的保护。   　　多伦多律师行Lash Condo Law的创始人Denise Lash说，买公寓楼花就是有这样的风险，买家无能为力，因为与开发商签的所有楼花购买合同都自带条款，允许开发商在特定情况下取消项目。   　　大多伦多7000套公寓取消 　　据加通社报道，仅今年以来，大多伦多地区已有两个楼花项目取消，涉及239套共管公寓。根据Urbanation Inc.的数据，2016年到2018年间，开发商已经取消了6729套公寓。 　　取消的理由有很多，包括融资困难、销售不佳，或者设计改动，比如原先的公寓改为镇屋。Lash指出，开发商们需要给自己留后路，比如银行突然拒绝贷款。 　　对于楼花买家，虽然最终可以退回订金，可能还有利息，但是他们又要重新找房，而市场价格很可能已经高出可以负担的水平。那么如何避免遇到这种结局呢? 　　一、找对开发商 　　地产律师Lisa Laredo一直告诫客人，一定要先对开发商进行研究，“开发商是谁，他们的纪录如何?”她说，多数大型开发商，经营时间长，完工的机率高。 　　买家还要了解开发商是如何建楼的，包括使用什么材料，是否符合或者高于行业标准。 　　二、请律师审核合同 　　Lash建议买家聘请律师查看销售合同，避免合同里隐藏其他风险。 　　她说，合同条款可能允许开发商有大的改动。一位购买公寓楼花的客户在搬入后才发现，房子被大改，包括阳台正对公共户外区域，楼下是派对室，起居室的中央多了一根柱子。 　　“仔细读合同文本，这些都是可以变的。”所以买家需要加入一些保护条款，比如限制房间降低高度等。 　　三、交房时额外费用 　　买家在入住前，还可能被开发商收取一大笔额外费用。Laredo称，交房时额外的费用可以高达1万至1.5万元，包括安装水表或是最后验房的费用。 　　如果仔细阅读和理解合同，就能事先知道这些费用，否则会令你措手不及。买家也可以要求开发商同意一个费用的上限，Lash透露，很多楼花项目在额外费用上是有谈判余地的。 　　对于首次买房者，这些都是需要特别注意的地方，否则你会发现，从签买房合同到真正收房，真的是存在很大的差别。

　 今年10月，加拿大将迎来联邦大选，大选前夕，各位候选人都开始展开各种宣传，随着选期将近，特鲁多的人气也好像越来越低。   　　这时，特鲁多的对手加拿大保守党党领谢尔（Andrew Scheer）则放出重磅消息，可能会为他赢得民心。   　　他表示，一旦他当选，将重新评估2018年1月引入的强制按揭压力测试政策并极有可能将其废除。 　　这一举措很可能令加拿大房地产市场，特别是最近一直处于低迷的BC房地产市场出现大逆转！ 　　上周，谢尔在加拿大建商协会会议上称：“政策和不断上升的税费，导致很多人无法申请到按揭，被迫放弃了购房梦想。强制按揭压力测试显然导致了一些之前没有预料到的重大影响。”   　　他认为，尽管信用市场的风险控制很有必要，但是，只要首次购房者是能偿还房贷，就不应该把他们挤出市场。 　　他还说，“我认为这个政策并没有起到应有的效果，反而让加拿大人被迫向私人公司借贷，支付了更高的利息，所以我们应该停止强制按揭压力测试政策。” 　　谢尔还做出一个重要承诺，要将按揭偿还最长期限放宽至30年：“上一次有30年按揭还是2012年的事，后来加拿大金融监管机构OSFI就把按揭最长期限缩短到了25年。” 　　大温地产局主席Phil Moore最近也表达了和谢尔类似的观点，他表示，“按揭者被他们的第一家银行当成人质了，由于强制按揭压力测试，导致许多按揭者无法在市场中选择对于自己最有利的利率，这对于加拿大人来说是不公平的。” 　　压力测试2018年开始实施，目的是在调整房屋按揭贷款的审批制度。主要针对首付20%以上的房屋贷款人，故又称为B-20新规。 　　规则要求，银行必须测试在合同利率基础上再追加200个基点（或2%）的利率时，借款人偿还抵押贷款的能力。 　　其实，从今年年初开始，已经有多个团体像联邦政府呼吁放宽压力测试要求。 　　代表全国房贷经纪和按揭行业的专业机构MPC（Mortgage Professionals Canada）向联邦政府发出呼吁，放宽压力测试要求，以挽救越来越不景气的房地产市场。 　　他们提出，将在合同利率基础上追加200个基点（或2%）的要求降低，大幅调低至75个基点（或0.75%）。 　　也就是说，以加拿大五年固定期的按揭利率约为3.7%，按照目前OSFI的要求，那么就是要用5.7%的利率来测试借贷者的还款能力。按照MPC的修改建议，那么只需要按4.45%的利率来进行压力测试。 　　加拿大建筑和土地开发协会（BILD）也向向联邦发出呼吁，尽快取消压力测试，房子真的卖不动了！ 　　他们的CEO给出两条建议，一是尽快取消压力测试，二是将还款期限制从现在的25年延长至30年。他说只有采取这些举措，才有望复苏。 　　有消息称，联邦财长莫奈（Bill Morneau）正要手下着手研究，将还款期限制从现在的25年延长至30年。如果消息属实，那么这也将是联邦政府的重大政策变化。 　　还有消息先是，加拿大主要金融监管机构的口气已经有所松动，称会根据情况变化，在适当时候作出适当调整。 　　路透社的报道表示，OSFI面临来自银行和按揭贷款机构游说者的压力越来越大，他们要求OSFI对旨在降低贷款风险的压力测试的规则进行适当修改，以适应形势的变化。 　　至少有三位知情人士对路透社表示，这些游说者认为，他们当初欢迎OSFI实施更严格的按揭政策，包括压力测试，以便控制加拿大尤其温哥华和多伦多过热的市场及飞涨的房价。 　　但现在，自从2018年年初开始实施压力测试之后，市场越来越冷，银行和贷款机构表示，联邦放宽压力测试条款不仅有助于防止房市继续下行甚至崩溃，而且可以有效地阻止借款人流向不受OSFI监管的、风险也更大的私人贷款机构。 　　在这样的情况下，最近，加拿大贷款利率上升带来的压力正在逐渐降低，虽然只有一点点…… 　　HSBC已将固定10年期抵押贷款利率降至3.24%。与此同时，两家规模较小的贷款机构Intellimortgage和Butler Mortgage所提供的10年期抵押贷款利率是3.22%。 　　因此，有一些银行业推测，政府可能最终会取消对于10年期贷款的压力测试，因为加拿大央行现在也在推广长期利率，而且10年期固定利率的风险要小得多。意味着借款人只需要证明他们能够负担得起实际的接触利率，不必担心假如市场有了变动，贷款人是否还具备偿还能力。 　　10年利率所吸引的正是不以炒房为目的的购房者，而是那些生活稳定，不追求过多变化的人。 　　压力测试实施以来，BC的楼市可以说是一路下滑。今年4月份本省由中央放盘系统（MLS）的成交量显示达到6,652宗，比去年4月的8,206宗少了18.9%，情况与3月份相近。 　　BC省4 月的整体住宅平均价为68.5万元，比去年4月的73万元，下跌了6.2%。 　　这么看来，各方势力现在都倾向于将房屋按揭贷款压力测试放宽或者取消，这一政策很可能在明年发生变化。一旦压力测试取消，不知道如此低迷的BC省房地产市场会不会反弹逆袭？

大温地区的地产销售持续放缓。CTV 4月份房市持续放缓，大温地区与阿波斯福─米逊市（Abbotsford-Mission）的房屋销售量，仅为3,158个单位，较去年同期下跌25.5%，也是自2000年以来的同月最低数字。 据《温哥华商业杂志》（Busienss in Vancouver）报道，按第一中央信贷联会的分析与三月份近30%的跌幅相比，尽管4月略有改善，但销售步伐是自2008至09年金融危机发生以来最慢。房屋销售量下滑导致房屋库存量增加。虽然部分卖家选择避开这个时期放盘，但放盘的房源数量仍持续增加。4月份区内有超过2.15万间住宅放盘，较去年同期增长43%，是自2014年以来的最高水平。 虽然多户家庭房屋的销售情况略微好一些，但也呈现迅速萎缩的状况。随着建屋工程竣工，城市屋与柏文的房源将持续提高。 基准价按年回落7.5% 4月份平均房价和基准价尚算稳定，但经季节性调整后，与3月份相比仍下跌1%，而且房屋基准房价自2018年4月起便持续走低，与高峰期创下的逾95万元相比，已下跌约7.5%。 根据房价中位数和平均房价的模式显示，房地产市场的定位不再着重奢侈型豪宅。此外，尽管本地经济和人口有稳定的增长，但第一中央信贷联会预计，房屋基准价格仍会有5%的跌幅，与高峰期的价格相比更下跌12%。据加拿大统计局的估算显示，虽然卑诗省去年的经济增长逐渐放缓，但生产总值仍旧增长2.4%，在各省份中排名第三，全国平均为2%。与2017年4%的强劲增长相比，更大幅下滑，不过卑诗仍连续9年录得经济扩张。

大温哥华地区房地产市场放缓，房地产市场萎缩，基准价格下跌。究竟哪些地带真正处于买方市场呢？ 房地产网站Zoocasa创建了大温地区的信息图，按照进入买方市场的程度或保持平衡的程度对每个区域进行排名。它使用了销售到新上市比率（SNLR），即一个月内的销售数量占该月新上市数量的比例。  按SNLR衡量，买方市场不到40％，均衡市场为40-60％，卖方市场超过60％。 信息图还列出了一年前的SNLR用于比较，以及每个区域的综合基准房价和同比价格下降。 西温哥华不出所料地是最严重的处于买方市场的地区，目前为20％。这意味着4月份每4个房产中就有4个房屋出售。西温哥华紧随其后的是里士满，北温哥华和温哥华西部，所有这些都低于30％。 在所研究的15个城市中，兰利被认为是地产市场最强劲的地区，市场平衡，占48％。 在下面的信息图中查看15个城市的完整更新排名。