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▲美股因关税政策剧烈震荡，华尔街经理人警告真正的崩盘还没到来。（图／路透）川普关税风暴席卷全球股市，美股本周首个交易日剧烈震荡，不过以悲观着名的华尔街“黑天鹅”基金经理人史匹兹纳格尔（Mark Spitznagel）7日表示，他认为这波跌幅还没达到他预期的“史诗级崩盘”程度，他认为最终股市将暴跌达80%。根据市场观察网站（Market Watch）报导，史匹兹纳格尔表示，当真正的崩盘发生时，投资人自然会知道，而他认为在川普宣布关税后的市场震荡只不过是大事件发生前的波动，真正的好戏还没上场。史匹兹纳格尔预期，“当一切结束时，股市将崩盘80%，我不认为就这样而已，这是一个陷阱。”美股周一剧烈波动，先是大幅下跌，又从盘中低点大幅上涨，但随后又出现大幅下跌。史匹兹纳格尔表示，此次只是“另一次抛售”，目的是让投资人摆脱困境。他说，“这还不是世界末日，当泡沫破裂后才是，这种观点现在非常逆风，相信我。”史匹兹纳格尔是对冲基金Universa Investments的创始人兼首席投资长，该基金采取的策略是从罕见、不可预测但影响巨大的事件中获利，又被称之为“黑天鹅”基金。该基金曾在2020年3月市场因新冠疫情而崩盘之际，逆势创下4144%的超高回报率而声名大噪。史匹兹纳格尔过去不断警告股市将发生更大规模的崩盘，且将是自1929年大萧条以来的最严重股灾。他强调，他并不负责预测市场崩盘的时间点，但他先前曾对美国不断增加的债务表示担忧，认为这会带来严重的市场风险。史匹兹纳格尔早在2024年就曾预测崩盘即将出现，届时股市将出现大幅抛售潮。不过，他也在曾在2023年接受媒体采访时表示，散户只需要买进低价的广泛型指数基金，并且在市场低迷时增持，就能度过难关，并不需要依靠复杂的交易策略，最关键的是不应该过度扩张风险，以免在市场不景气时被迫出场。

Avtar Singh Dhillon 预计本月开始将在一所联邦监狱服刑四个月。YouTube 截图 在过去三年中，美国监管机构已对15名不列颠哥伦比亚省居民处以超过1.5亿美元的罚款，原因是他们涉嫌参与由前温哥华律师 Fred Sharp 策划的一项价值数十亿美元的股票欺诈计划。虽然许多人在美国已被禁止从业或被起诉，但大多数人在卑诗省仍可自由活动，这引发了对该省资本市场执法能力不足的质疑。 本文为两部分报道的第二部分。第一部分请点击此处阅读。 在卑诗省，负责调查公共市场犯罪的有两个机构：卑诗证券委员会（BCSC）的刑事执法部门，以及皇家骑警（RCMP）综合市场执法小组（IMET）。 两个机构都可以自行发起调查，但BCSC在某些情况下会将案件移交给RCMP。BCSC还负责行政处罚，包括限制或禁止个人进入市场、罚款以及追偿非法所得。 这两个机构都以隐私为由，拒绝透露是否正在调查与 Sharp Group 有关的个体，即便这些人被美国证券交易委员会（SEC）和司法部（DOJ）点名。 BCSC 发言人 Brian Kladko 对《商业在温哥华》（BIV）表示，由于不当行为可能跨越多个司法管辖区，“全球的证券监管机构都会相互协助，以维护资本市场秩序。” 这种协助可能包括代表 SEC 实施财产保全令——这在 Sharp 的案件中就已发生，目前他正在卑诗省高等法院对持续的民事没收申请提出抗辩。 Kladko 还表示，该委员会通常不会重复进行已由他国民事或刑事机构起诉的案件。 “如果其他证券监管机构或执法机构——无论是在加拿大境内或海外——对不法行为人采取行动，我们通常就没有必要再对同一事项展开调查或起诉，”他说。 不过，这并不影响对个人在本地市场参与资格的行政互惠禁令。 当 BIV 询问 BCSC 在过去五年是否调查过任何因美国指控而受影响的卑诗居民时，得知BCSC通常不会处理这些案件。 卑诗金融诚信项目负责人 Adam MacIntosh 警司与 BCSC 调查部经理 Sammy Wu 图：Graeme Wood 五年来仅有一项涉及公共市场的刑事定罪 自2020年1月1日以来，BCSC 成功对九人提起刑事诉讼：两人因不遵守命令被判刑，三人因5,000加元以上盗窃被定罪，三人因5,000加元以上欺诈被判刑，一人因伪造文件被定罪。 其中四人被判入狱，最长刑期为四年。 罚款与非法所得追回总额近300万加元。 但这些案件皆与私人资本筹集有关，而非公共市场。 BCSC在此期间将八个案件移交给RCMP IMET，但其以隐私为由拒绝披露移交案件内容，BIV需通过信息获取请求才得知此事。 IMET方面表示，自2020年1月1日起，他们取得了三项刑事定罪： 一项针对一位79岁男子的虚假陈述，另一项为一名26岁男子的5,000加元以下欺诈。 第三项为唯一涉及证券的案件，一名素里男子被控两项欺诈、两项无招股说明书发行证券、以及一项违规陈述，该人并无显著公共市场背景。 为探究为何在资本市场鲜有刑事起诉，BIV 采访了IMET主管 Adam MacIntosh，他同时负责卑诗/育空地区联邦警务下的网络与金融调查小组（CFIT）。 MacIntosh 表示，IMET 原为独立部门，现并入 CFIT，后者也调查非资本市场的欺诈案件。IMET 拥有约30名警官和分析员，但他未提供预算详情，也未说明人员空缺情况，仅称空缺率不超过30%。 他指出，检控难点包括法律限制、资源有限以及跨国案件的复杂性。 IMET 的“运作效率”早在2007年的一份官方报告中就被提出，当时社会广泛质疑其刑事起诉数量过低。报告指出，加拿大严格的隐私法是一个主要障碍。 “加拿大的隐私法律是世界上最严格的之一，”MacIntosh 说。 例如，如果 BCSC 根据《证券法》获取信息，则 IMET 在接收这些信息时必须“格外谨慎”。 这或许也解释了为何 BCSC 行政听证中确认的明显欺诈行为，最终未转化为刑事起诉。 尽管如此，MacIntosh 强调 IMET 与 BCSC 之间仍维持良好合作关系，“我们尊重法律体系及其障碍。” 被问及在过去五年是否向 SEC 提供过信息时，他回答：“只要适当，我们会与合作伙伴分享信息。” 但他拒绝评论 Sharp Group 案件的具体情况。 BIV 还采访了已退休的《温哥华太阳报》证券与商业记者 David Baines，并向其提供了 BCSC 与 IMET 近期的执法数据。 “Sharp 的离岸非法操作在温哥华行内早已是公开秘密，但他在卑诗未被刑事起诉我并不意外。RCMP 显然无力也无意追查哪怕是最恶劣的违法者，这就是为何温哥华依然是股市诈骗的沃土。”Baines说。 “BCSC 和 RCMP 只是蜻蜓点水。我听到的永远是同样的借口，但我认为问题出在能力不足和缺乏意愿。尤其是 RCMP，我们值得更好的表现。” 与有组织犯罪的联系 另一名被指为 Sharp Group 客户的是本拿比居民、地狱天使游骑兵成员 Courtney Vasseur。据美国司法部刑事起诉书称，Vasseur 涉嫌通过“拉高出货”手法，与 Curtis Lehner（前温哥华股票经纪人及 Eron Mortgage 公司销售员）合谋获利3,500万美元。 上述指控尚未在法庭上被证实。引渡请求已获卑诗法官批准，但正被上诉。 在一份美国民事起诉中，检方公开了 Sharp 与其同伙之间的加密通讯内容，显示他们担心地狱天使及洗钱活动。 “有组织犯罪涉足一切领域，无论是毒品、诈骗还是资本市场，他们无处不在。”MacIntosh 表示。 Kallu 称，在其控告 Emerald Health Sciences 公司后，曾收到死亡威胁。他表示，美国联邦调查局对此严肃对待，但RCMP则不为所动。 该公司与有组织犯罪有关联。其创始董事之一是 Kallu 的兄长——贩毒前科犯 Yadvinder Kallu。后者于1998年因贩毒入狱三年。 Kallu 表示，当时他还在高中，并不了解哥哥的犯罪历史。在 Yadvinder 出狱回国后，两人共同创立了 Emerald Health Sciences。 2017年与 Dhillon 和该公司分道扬镳后，Kallu 与兄长及父母疏远。其父母拥有种植医用大麻的农场用地。 2020年10月，该地被三角洲警方突袭，警方称查获的非法种植场伪装成医用大麻项目。 Kallu 表示自己并非该案调查对象。 在一项由卑诗省民事没收办公室提起的诉讼中，Kallu 的父亲通过同意令放弃了100万加元资产，其中70万现作为地产担保。 “这些年我经历了很多痛苦，知道父母都不在身边支持我，心里真的很难受。”Kallu 说。 2025年4月8日，Dhillon 向美国联邦监狱局自首。在认罪协议下，他将在德克萨斯州 Big Spring 联邦最低安全级别监狱服刑四个月。 在2024年12月的量刑听证会上，Dhillon 发誓将与自己辜负过的家庭成员和解，包括他的两个年幼孩子。 Kallu 表示自己曾写信给联邦检察官，但该信未在量刑时被采纳。 “Avtar 能站在法庭上谈论他的孩子，却无视他对家人的所作所为，真的令人作呕。”Kallu 说。 亚当·麦金托什，太平洋地区金融完整性项目负责人，旁边是BC证券委员会的调查经理Sammy Wu。Graeme Wood 与 Sharp Group 有关，在美国被判民事欺诈或面临刑事指控的卑诗居民名单： Fred Sharp：涉嫌为首脑，欠SEC 5,290万美元，面临未证实的刑事指控，居住在西温哥华；反对SEC没收申请；已被BCSC禁入市场。 Zhiying Yvonne Gasarch：列治文女子，曾为Sharp工作，被判欺诈，欠款250万美元。 Courtney Kelln：素里女子，也为Sharp工作，被判欺诈，欠款160万美元；面临未证实刑事指控。 Avtar Dhillon：前卑诗居民，操控三家美企股票交易，被定三项重罪，欠款1,040万美元；已认罪并判刑四个月。 Mike Veldhuis：温哥华居民，欠款1,180万美元，面临未证实刑事指控。 Graham Taylor：温哥华居民，2023年1月与SEC和解，被令支付500万美元（未承认或否认欺诈）。 Paul Sexton：Anmore居民，欠款1,740万美元，面临未证实刑事指控。 Jackson Friesen：三角洲居民，欠款1,180万美元。 Bradley Moynes：卑诗居民，欠款340万美元。 George Stubos：卑诗居民，欠款590万美元，2007年被BCSC禁业两年。 Dori-Ann Stubos：卑诗居民，因George Stubos的欺诈收益被判赔偿180万美元。 Amar Bahadoorsingh：素里居民，欠款140万美元；已被BCSC禁业。 Courtney Vasseur：本拿比地狱天使成员，面临未证实刑事指控；引渡聆讯进行中。 Curtis Lehner：前温哥华股票经纪人，面临未证实刑事指控；引渡聆讯进行中。 Vincenzo Carnovale：卑诗居民，因欺诈欠款约70万美元。 Frank Biller：温哥华居民，欠款830万美元；BC Eron Mortgage 丑闻关键人物，2024年秋季认罪。 Ronald Bauer：温哥华居民，欠款430万美元；曾认罪一项刑事罪名；曾被禁入BC市场五年。 David Sidoo：前温哥华知名股票经纪人，美国大学入学丑闻定罪；据称与Bauer合谋操控股票；民事指控暂缓执行。

至今年3月，有286家中国公司在美国证券交易所上市。贝森特说，中国向世界展示自己是坏人。2025 年 4 月 9 日星期三，华盛顿，财政部长贝森特（Scott Bessent）与白宫新闻秘书卡罗琳-利维特（Karoline Leavitt）在白宫西翼外接受记者采访。 AP - Jacquelyn Martin美国财政部长贝森特（Scott Bessent）接受福克斯新闻（FOX News）访问时，再提中国报复性关税，表示不排除将中国公司从美股市场剔除的可能性。美中关税战再度升级，美国总统特朗普（Donald Trump）宣布对中国加征104%关税，已于周三生效，中国也随后宣布对美国所有进口商品征收84%关税。贝森特9日受访时被问及，是否会对中国公司进行下市处罚时，他表示：“一切都在考虑之中。”并说将由特朗普做出最终决定。虽然他没有具体说明是否会采取此行动，但他的言论无疑加剧了投资者对中国企业在美股市场未来的担忧。根据美中经济与安全审查委员会（USCC）数据，截至2025年3月7日，共有286家中国公司在美国证券交易所上市，这些公司的市值总计达1.1万亿美元。这一数字较2024年初的8480亿美元市值有显著增长。自2024年1月以来，已有48家中国公司在美国三家交易所上市，首次公开募股（IPO）总额筹集了21亿美元。特朗普在周三中午宣布暂缓大部分国家关税90天，仅保留10%基准关税，但中国除外。此前，白宫就多次强调，中国不应该采取报复性措施，应该要与美国谈判。周三中午，贝森特告诉记者，特朗普“为自己创造了最大的谈判筹码”，而中国“向世界展示自己是坏人。”“中国可以提高关税，但那又怎样，”贝森特稍早对福斯新闻说，“中国不应该采取报复行动，而应该坐下来谈判。”随着贝森特的警告，市场开始担心美国可能会对这些企业进行更为严格的审查。在这些中国公司中，阿里巴巴（Alibaba）、京东（JD.com）等大型企业的股票表现引人注目，阿里巴巴股价在周三开盘就受影响回吐涨幅，上涨约 0.7%，远低于早前的 6% 涨幅这些企业的市值曾经是投资者关注的焦点，但随着美中贸易战的不确定性增强，这些公司在美股市场的未来变得充满风险。 Axios报道分析，此举可能促使外国交易所吸引更多中国企业，例如中国电商巨擘希音（Shein）的首次公开募股就选择伦敦，而非美国，以回避美国的监管问题。不过，曾被创投公司估值 660 亿美元的希音，由于特朗普取消了最低限度小额豁免，突然面临巨大压力，其 IPO 计划也悬而未决，英国《金融时报》（Financial Times）先前报导，一些投资者和其他利益相关者一直在敦促将估值降至 300 亿美元左右，将可能有助于今年上半年完成 IPO。

  NEW: Elon Musk escalated his war of words with Trump trade adviser Peter Navarro, calling him "truly a moron" and "dumber than a sack of bricks" over comments about Musk's businesseshttps://t.co/cEUsPYTnVQ — Axios (@axios) April 8, 2025 在围绕总统川普关税政策的激烈内部辩论中，两位核心顾问埃隆·马斯克与纳瓦罗（Peter Navarro）的分歧日益公开。周二，马斯克在社交媒体上发文称：“纳瓦罗真是个白痴”，还抨击“他的脑袋比一袋砖头还笨”。马斯克和纳瓦罗的争执起于上周六。当时，一名用户在社交平台X上发文力挺纳瓦罗，称他是贸易政策的权威代表。马斯克随即回击，称纳瓦罗的哈佛博士学位“更多体现了自负而非智慧”，他还在一条后来删除的推文中爆粗口攻击纳瓦罗，称其“一事无成”。对此，白宫贸易和制造业高级顾问纳瓦罗在周一接受福克斯新闻采访时反击称：“埃隆只是个卖汽车的，只是在保护自己的利益。”他还在接受CNBC采访时表示，“我们白宫的人都知道，美国人也知道，埃隆不过是一名汽车制造商。但他其实不是——他只是个汽车组装工。”周二早上，马斯克转发了CNBC的这段视频并发文回应：“纳瓦罗真是个白痴。他说的话明显错误。”几分钟后，他又补充道：“特斯拉生产的美国制造汽车数量是最多的。纳瓦罗比一袋砖头还蠢。”值得注意的是，马斯克此番批评与他过往一贯低调回避关税话题的做法形成鲜明对比。最近几天，他连续发布多条推文，明确表达对全球贸易和开放市场的支持，并坦言特斯拉未来可能会受到关税政策的冲击。与此同时，纳瓦罗则在英国《金融时报》撰文坚持其立场，声称当前的国际贸易体系“已经崩溃”，并表示川普的互惠关税政策是“解决这一问题的根本办法”。对于这场争端，白宫选择淡化处理。新闻秘书莱维特（Karoline Leavitt）在向CNBC发表的声明中回应称：“随便吧。我们是历史上最透明的政府，会公开表达我们的分歧。”

BC省政府在斯夸米什附近公有土地上修建水电设施的提案引发的长期争议中取得了关键胜利，省政府在上诉中成功推翻了BC省最高法院先前的裁决。 否则纳税人又得为“公职人员渎职”赔上1000万！ 这一争议始于2006年，当时绿能控股有限公司提出在斯夸米什以西的弗里斯溪上建造一座水力发电设施的计划。 该项目旨在从河流中引水并通过涡轮机发电，但不涉及大坝建设。绿能公司与BC水电公司签订了能源购买协议，约定以40年的固定价格出售电力。然而，项目推进的关键步骤——获得土地使用权和水资源使用许可证，却在2008年被BC省政府拒绝。   尽管该项目符合技术和经济要求，但省政府的拒绝决定引发了长时间的法律诉讼。   2008年，绿能公司申请的两个关键许可证遭到拒绝，尽管该决定并非由授权的法定决策者做出。 根据CTV的报道，BC省最高法院在2023年10月的判决中认为，省政府官员的行为构成了“公职人员渎职”，并判决BC省政府向绿能公司赔偿超过1000万元，赔偿其因省府失职而遭受的机会损失。 然而，在BC省上诉法院的最新裁决中，法官乔伊斯·德威特-范奥斯滕（Joyce DeWitt-Van Oosten）代表三人合议庭推翻了这一判决。上诉法院指出，BC省最高法院法官凯文·D·卢（Kevin D. Loo）在案件中的一些关键事实认定与其结论“在逻辑上不可调和”。 争议的核心在于，2008年11月，省政府两名高级官员——土地综合管理局的助理副部长加里·汤森（Gary Townsend）和水资源管理司的助理副部长吉莉娅·贝拉迪努奇（Julia Berardinucci）通过电话通知绿能公司，两份许可证已被拒绝。尽管他们并不具备拒绝这些许可证的法定权力，这一通知成为绿能公司诉讼的关键证据。 BC省上诉法院认为，高院法官Loo的结论缺乏证据支持，特别是在如何解读2008年11月的电话会议内容上。 上诉法院强调，尽管汤森和德赖斯代尔的行为构成失职，但并未证明贝拉迪努奇在2009年8月正式拒绝水资源许可证时存在不当行为。上诉法院认为，贝拉迪努奇的决策并未受到其他官员行为的影响，因此无法将失职行为与绿能公司未能推进项目之间建立直接关联。 最终，上诉法院撤销了BC省最高法院的裁决，并驳回了绿能公司对省政府提出的损害赔偿索赔。尽管如此，上诉法官决定不向省政府收取诉讼费用，认为案件具有特殊性，结果喜忧参半，处理费用问题时应有所宽容。 这一裁决标志着绿能公司与省政府之间多年的法律争议的一个重要转折点，也为BC省未来的公共土地和资源开发审批程序提供了法律上的重要参考。

近日，一位在BC省的华人亿万富豪刘伟宏（Weihong Liu，音译）在社交媒体上掀起波澜，她高调宣布了一项雄心勃勃的收购计划——目标直指拥有数十家门店的Hudson’s Bay。然而，零售分析师普遍认为，刘女士的“救市之路”荆棘密布，难度极大。 （延伸阅读：温哥华华人首富刘伟红拟收购哈德逊湾公司，震惊加拿大） 图源：抖音 据本地英文媒体Globe News报道，在过去两周内，购物中心所有者Central Walk的董事长刘伟宏在中国社交和电子商务应用小红书上发布了七段视频，表达了她收购Hudson’s Bay的意图。这家拥有300多年历史，比加拿大这个国家年龄还大的古老公司已于3月7日申请债权人保护。​ 刘女士说，她这一举动背后，是她对“加拿大人对这家历史悠久的零售巨头即将倒闭深感惋惜”的心意。 刘在中国社交媒体平台“小红书”上发布了一系列精心策划的视频，誓言要“让The Bay重现昔日辉煌”。 “当我得知承载着加拿大深厚历史底蕴的国家品牌The Bay即将陨落时，我无法袖手旁观。我们必须竭尽全力，拯救这份宝贵遗产，让加拿大精神生生不息。”刘女士在视频中用中文说道，“我们的目标是让加拿大的新一代重新爱上The Bay。” 在其中一个视频中，刘在白板上勾勒出她的宏伟蓝图，强调The Bay作为百年老店的非凡意义，她誓要阻止其走向衰亡。 “因此，我们加拿大人必须团结一心，振兴零售业，解决就业难题，共同创造奇迹”，刘说。 刘女士还视频中透露，她将在数日内正式提交对The Bay资产的收购提案。 据悉，公司资产或投资的具有约束力的投标截止日期为4月30日，而有意获得门店租约的投标者则需在5月1日前提交报价。 目前，刘女士尚未接受本地英文媒体的采访，而她的地产经纪秦女士（Linda Qin，音译）在周二向加新社发送的短信中透露，他们即将发布更多重磅消息。 面对此次投标，Hudson’s Bay公司发言人布雷女士（Tiffany Bourré）保持缄默，拒绝发表任何评论。 Hudson’s Bay与Saks门店租约的出售事宜由法院指定的第三方Alvarez & Marsal公司监督指导，房地产经纪公司Oberfeld Snowcap Inc.也深度参与其中。 然而，对于是否收到刘女士表达兴趣的置评请求，两家公司均未作出回应。 至于有意于The Bay其他资产（可能涵盖其标志性的条纹商标及珍贵艺术藏品）的买家或投资者，则由Alvarez & Marsal与Hudson’s Bay的财务顾问Reflect Advisors共同负责。 Reflect公司董事总经理扎列夫（Adam Zalev）在邮件中表示：“鉴于目前正处于出售流程中，我们不便发表任何评论。” 另一方面，本国零售业分析师普遍认为，刘女士的救市之路荆棘密布。 Retail Insider杂志创始人兼出版人帕特森（Craig Patterson）在观看刘女士的视频后指出，她可能“只是想在社交媒体上博取眼球”。 帕特森进一步分析道，重振这些门店的难度极大，因为投资者首先需要说服商家供货，而商家们更倾向于“一手交钱一手交货”的交易方式。 他强调，若要让The Bay品牌重获商家青睐，刘女士至少需运营15家门店，并投入资金进行门店翻新与商品采购。 “此外，她还需解决旗下纳奈莫Woodgrove购物中心的出售问题。”帕特森说，该购物中心目前正由加拿大高力（Colliers Canada）公司在线推广。 无独有偶，J.C. Williams Group的零售策略师赫奇森（Lisa Hutcheson）也持类似观点，她认为潜在投资者获取供应商支持将面临重重困难。 “当前供应商自身也在艰难追讨欠款，重建信任关系任重道远。”赫奇森说，并强调重新审视商业战略的重要性，“若只是简单收购并维持现状，The Bay将沦为‘过时且多余的品牌’。”

在加拿大拥有多少财富才算富人？在加拿大的温哥华和多伦多，很多房子的价值都超过百万，那些屋主算是富人吗？ 《金融邮报》的一份调查显示，人们需要拥有至少 500 万加元的净资产才能被视为富人。很多人今年计划进行的投资与去年大致相同，而他们最大的遗憾是没有早点开始财务规划。 金融邮报表示，在1,868名受访者中，近四分之三的人表示，他们认为老一辈更容易积累财富。此外读者最关心的问题是通货膨胀和成本上涨、市场崩溃以及美国贸易政策的影响。近一半（47.4%）的受访者表示，他们认为人们需要拥有至少 500 万加元的净资产才能被视为富人。在千禧一代的受访者中，这个门槛比较温和，为 100 万加元。   毫不奇怪，年轻的受访者（Z 世代、千禧一代和 X 世代）表示，与其他几代人相比，他们这一代人积累财富更难。一位千禧一代读者对代际差异评论道：“工资的增长速度与成本的增长速度不成正比。例如，我的收入并不比我父母在我这个年纪时多多少，但我的房子是他们当时的三倍，而且我的抵押贷款利率也更高。此外，汽油和食品等日常开支也比我父母在我这个年纪时高得多。我和我的伴侣甚至不敢考虑要孩子，因为我们知道我们负担不起额外的费用” 41.2% 的受访者后悔没有早点开始理财规划。其次是错过股市时机（占 22.6%），然后是储蓄不足（占 19.6%）。很多读者都表示，早年过于规避风险，导致错失了财务增长。一些读者还指出自己的遗憾：选股不当、卖得太早、投资费用高、缺乏多元化以及没有早点投资股票。此外有些人后悔承担了太多债务、花费太多或没有足够的资金进行投资。总体而言，拥有房地产的人最大的遗憾是投资过于保守，没有抓住房地产机会。超过三分之一（34.2%）的读者表示，他们今年打算投资 1 万至 10 万加元，而 20% 的读者表示投资金额少于 1 万加元，31.3% 的读者表示投资金额超过 10 万加元。71.7% 的受访者表示今年打算投资的金额与去年相同；10.5% 的受访者表示今年打算投资的金额比去年少，11.8% 的受访者表示相比更多。就 2024 年股票投资与标准普尔 500 指数的表现而言，47.1% 的人表示他们的投资表现更差；33.5% 的人表示他们的投资表现更好，4.2% 的人表示他们去年没有投资。18.1% 的受访者表示，他们计划不给子女留下任何遗产，而约四分之一的受访者表示，他们计划只留下 25% 的财富（25.8%）。减少遗产计划的动机包括鼓励财务独立和对经济不确定性的担忧。12.1% 的人表示他们会把所有财产留给孩子，9.5% 的人表示他们会留下四分之三的财富，18.8% 的人表示他们会留下 50%，而 15.6% 的人表示他们没有孩子。

在刚刚过去的 2024 年，加拿大保险业创下历史纪录 —— 全年理赔金额高达 85 亿加元，几乎是 2023 年的三倍，更是 2001 至 2010 年年均水平的 12 倍。而到了 2025 年，加拿大人的房屋保险费用又涨了。 根据加拿大保险比价平台 My Choice Financial 发布的最新报告，2025年房屋保险平均上涨 5.28%，大大超过通胀率。这已经是继 2024 年上涨 7.66% 之后，连续第二年大幅上调保费。 保险专家警告说：这一切的背后，是极端天气频发与气候变化持续加剧。   保险费用暴涨，罪魁祸首：极端天气!   “仅仅是 2024 年夏季的一个季度，全国就因极端天气造成超过 70 亿加元的保险赔付。”——加拿大保险局(Insurance Bureau of Canada)国家气候变化事务主任 Jason Clark 表示。 2024 年，全加最严重的自然灾害来自全国各地，包括： 大西洋省份的飓风 阿尔伯塔省的冰雹 全国多地的野火 还有最昂贵、破坏力最强的：洪水 Clark 指出，目前全国约有 150 万户家庭无法购买洪水保险，因为其所处地段洪水风险太高，保险公司直接拒保。 而加拿大政府早在几年前就承诺建立一项“全国洪水保险计划”，为这些高风险家庭提供保护，并在 2024 年财政预算中拨款支持，但由于议会中止，该计划至今仍未真正落地。 没有一个地方是“安全区” Wilfrid Laurier 大学金融学教授 Mary Kelly 表示，如今加拿大已没有真正意义上的“低风险地区”。 “保险公司会说，即便你住在所谓的安全地段，也可能会遇到瞬时强降雨(microburst)、污水系统无法承载的暴雨，这种突发的水灾可能在一夜之间毁掉你的家。” 她呼吁政府尽快介入弥补私人保险市场的缺口，“加拿大是少数几个政府不参与保险体系的发达国家之一，而像加州早已建立起政府主导的地震保险计划。” Kelly 强调，如果未来没有政府作为“兜底”，一旦遭遇大规模灾难，保险公司很可能破产，民众也将无力承担灾后重建成本。 普通人能做什么? 尽管系统性解决方案需要政府出手，但 Kelly 也建议普通房主采取更主动的应对措施： 了解你家所处地区的灾害风险等级 根据防灾机构(如 Catastrophic Loss Reduction Institute)网站建议进行房屋加固 尽可能选购覆盖洪水、风灾等自然灾害的扩展保险条款 Clark 也强调，全社会都必须重视气候适应措施。他呼吁各级政府加大投资，强化社区基础设施的抗灾能力，比如加强排水系统建设、设立应急物资储备中心等。 “我们面临的挑战已经十分明确。随着气候模式变化和自然灾害频率、强度不断上升，我们迫切需要在全国范围内强化风险管理。” 房屋保险价格的上涨，不仅关乎数字上的多付几百块，更反映出加拿大整体面临的气候风险升级现实。 无论你是否身处“灾区”，极端天气带来的影响正无处不在。而房屋保险上涨的背后，是普通家庭在承担着日益沉重的生活成本与不确定的未来风险。

美国总统特朗普对全球挥起关税大棒，正让加拿大面临极其严峻的挑战，而且也在动摇企业和民众对经济的信心。加拿大央行本周一（4月7日）公布的两份报告显示，无论是本国的企业还是民众，对经济前景的态度都比之前更加悲观，而认为2025年会陷入衰退的比例，较一个季度之前大幅上涨。 图片来源：WSJ 据本地英文媒体多伦多星报和CP24报道：央行周一发布的商业前景调查报告（business outlook survey）显示，目前有32%的企业预计加拿大将在未来一年内出现经济衰退，而过去两个季度的这一比例仅为15%。 报告指出，“金融、经济和政治状况的不确定性仍是企业的首要担忧，且在本季度急剧上升。”预计未来一年销售额将增长的企业比例从2024年第四季度的53%降至43%。 央行还在报告称：“在当前的经济环境下，许多企业都在推迟重要决策，如与投资和招聘相关的决策，直到经济前景更加明朗。”预计未来一年招募新员工的企业比例从去年第四季度的45%降至32%，而计划对机械设备进行投资的企业比例也有所下降。 另一方面，三分之二的企业认为，如果实施全面关税政策，其成本将会上升，因此许多企业将提高其销售价格，这无疑将推高通胀。 无独有偶，央行发布的《加拿大消费者预期调查》（Canadian Survey of Consumer Expectations）也显示了类似趋势。 调查显示，67%的消费者预计2025年经济将陷入衰退，较上一季度的47%大幅上升。 这项在线进行的调查指出，加拿大人对自己的工作保障和财务状况愈发悲观，而他们无法按时偿还债务的可能性高于平均水平。 央行官员将这一结果归因于与美国不断升级的贸易冲突所导致的“普遍不确定性”。由于美国引起的关税战，加拿大人预计生活成本将会恶化。在2025年第一季度，消费者的短期通胀预期自2022年以来首次上升。 本国专家表示，这两份最新报告揭示了美国关税政策带来的不确定性对商业和消费者情绪的负面影响，凸显了当前经济形势的严峻性。 TD银行经济学家索洛维耶娃（Maria Solovieva）在给客户的一份报告中表示：“企业和消费者都采取了防御模式。占国内生产总值60%的消费支出下降，将加剧投资支出疲软带来的拖累。“ 更糟糕的是，这可能仅仅是一个开始。索洛维耶娃预计，关税及相关不确定性带来的全面影响可能要等到第二季度才会显现。” 专家呼吁，鉴于美国关税政策带来的不确定性对商业和消费者情绪的负面影响，而本国企业和消费者均采取了防御模式，推迟了重要决策，并预计通胀将上升，所以加拿大央行在制定货币政策时，应该充分考虑这些因素，以应对当前的经济形势。 据悉，加拿大央行下一次公布利率将是在4月16日。

财联社4月7日讯 在上周五已出现暴跌之后，本周一亚太市场继续大挫，因市场对特朗普关税引发的全球贸易冲突的担忧仍未消散，避险情绪仍在加深。 亚太股市集体跳水 日本股市早盘领跌。日经225指数周一开盘便快速跳水，早间跌幅一度超过8%，一度跌破31000点大关，创下2023年10月以来最低水平。截至发稿，该指数跌幅小幅回升至7.27%。日本东证股指数一度跌逾12%，不过截至发稿跌幅也回弹至7.51%。 韩国股市同样大幅下挫。截至发稿，韩国Kospi指数和Kosdaq指数分别下跌4.68%和3.26%。 澳大利亚S&P/ASX 200指数开盘下跌2.75%，随后跌幅迅速扩大，截至发稿跌超6%。这一基准指数较2月份创下的交易日内高点已经累计下跌了近15%，进入了修正区间。 亚洲其他股市周一也出现大跌，新加坡海峡时报指数开盘下跌5.9%，台湾证交所加权股价指数下跌9.8%。 美国股指期货持续下挫 随着投资者对美国经济前景的担忧，WTI原油期货期货周一早间下跌逾3%，一度跌破60美元关口，为2021年4月以来的最低水平。 WTI原油价格历史走势 与此同时，在上周五遭遇暴击后，美国股指期货本周一继续下跌。 截至发稿，道指期货周一下跌3.19%，标普500指数期货下跌3.66%，纳斯达克指数期货下跌4.72%。 号称“恐慌指数”的VIX市场波动指数周一上涨29.66%，表明市场的情绪仍处于极度恐慌之中。 上周五，道琼斯工业平均指数下跌2231.07点，至38314.86点，跌幅5.5%，这是自2020年6月新冠疫情以来的最大跌幅。 标普500指数暴跌5.97%，至50744.08点，为2020年3月以来的最大跌幅。 与此同时，纳斯达克综合指数下跌5.8%，至15,587.79点。这使得该指数较去年12月的纪录高位累计下跌了22%，进入技术性熊市。

根据《台湾”金融时报》（Financial Times，FT）报道，美国总统川普（Donald Trump）宣布对等关税政策后，全球股市陷入剧烈震荡，引发投资者对”黑色星期一”重演的恐惧。 知情人士透露，随着市场持仓价值大幅缩水，华尔街多家银行已要求避险基金客户追加保证金，以确保贷款担保。 这波保证金追缴规模堪比2020年新冠疫情初期，为近年来最大，市场情绪极度紧张。 所谓“黑色星期一”，指的是1987年10月19日美国道琼指数暴跌22.6%，创下史上最大单日跌幅，当时全球股市随之崩溃，金融市场陷入恐慌。 报道指出，川普的新关税政策引发连锁效应，中国及其他国家准备推出报复性关税，加剧市场动荡。 过去一周，美国标普500指数跌幅逼近2020年疫情爆发以来最糟纪录，4日更下挫6%，跌至5100点附近，两日累计跌幅近10%，自2月高点以来已下跌17.4%。 原油、高风险企业债及科技巨头股票遭到抛售，避险基金抛售规模接近历史高点，与2020年疫情股灾及2023年区域银行危机相当。 摩根士丹利数据显示，3日为长/短股票型基金自2016年以来最差单日，平均跌幅达2.6%，卖压集中于AI概念股、半导体及高端消费品。 一名避险基金经纪高层表示，利率、股市与油价同步剧烈波动，推动这次保证金追缴规模扩大，令人回想起疫情初期的市场混乱。 另一名美国大行券商主管透露，银行正积极评估客户投资组合风险，4日清晨华尔街团队紧急开会，准备大规模追缴保证金。 令人意外的是，黄金作为传统避险资产，4日竟下跌2.9%。 渣打银行分析师库柏（Suki Cooper）认为，这可能是投资者卖金应对保证金压力所致。

根据调查，一成加拿大人无法以薪资负担生活开支。（资料图片） 加拿大与美国的贸易战、金融市场几乎每日遭受打击，以及整体经济健康状况，正对加拿大人的银行帐户造成重大影响。有调查指，一成加拿大人无法以薪资负担生活开支；近半数者薪资只够满足当下需求，无法为退休或置业存钱。 加拿大最大报税公司之一H&R Block Canada最新调查显示，这种压力直接影响民众对财务状况的感受。调查指出，近四分之三受访者担心没有存下足够金钱。通常的理财建议是将税后收入的两成存下来，但多数人实际储蓄率仅约7%。 逾半担心遇意外要负债 此现象与每10名加拿大人中就有1人表示「薪资无法负担生活开支」相呼应。整体而言，54%受访者对当前个人财务状况感到满意，46%则持相反意见。部分人认为，没有足够金钱并因此感到压力很大，这是他们不得不面对的新现实。 该公司表示：「展望2025年，78%的受访者预期，由于生活成本高昂，他们存入储蓄帐户的钱可能会减少。近一半的人（46%）坦言，无法为退休或置业等长期目标存钱，因为他们的薪水只能满足眼前的需求；约三分之一（33%）的人认为，既然可以预见的未来难以实现置业梦，不如在当下享受花钱的乐趣。」 储蓄不足也意味著更多人可能被迫陷入债务危机。是次调查表明，近一半（48%）加拿大人依靠信用卡负担大额支出，而不是动用储蓄，17%人则依靠分期付款方式，包括先买后付。 超过一半的加拿大人（56%）担心，如果出现意外开支，他们将不得不负债或使用信用卡，而无法依靠储蓄，例如更换电器、支付家庭维修或牙科费用等。 在对储蓄的关注层面，不同年龄层的人群也存在显著差异，18至34岁人士占46%、35至54岁人士占16%、55岁以上人士仅占4%。 值得庆幸的是现在正值报税季，许多人寄望退税来缓解财务压力。H&R Block税务专家勒梅（Yannick Lemay）指出，尽管许多加拿大人都拥有多种税收优惠的储蓄帐户，但由于生活成本高昂，加拿大人感到经济压力，没有足够金钱从工资中存入储蓄帐户。 寄望退税缓解财务压力 勒梅说：「但好消息是，65%加拿大人预计今年将获得退税，高于去年的36%，其中很大一部分可能是由于更多人投资注册退休储蓄计划（RRSP）等税务优惠帐户。」 RRSP供款可抵减应课税收入，2024年供款上限为收入的18%。勒梅强调，除了为长期财务安全累积储蓄外，将钱存入税收优惠账户既能减税又能增加可支配资金，例如年收入7万元人士，若向RRSP供款1万元，应课税收入降至6万元，以30%税率计算可节省3,000元税款，若每年向首置房屋免税储蓄帐户（FHSA）供款8,000元，则可节省2,400元税款，同时使用两种工具可合共节省5,400元。 税截止日期为4月30日。

美国总统川普宣布近一个世纪以来最高且最全面的关税措施，让全球时尚产业大为震撼，因为当中对一些最大服装制造中心课徵了最严厉的关税：来自越南——美国第二大服装进口国（仅次于中国）——的商品将面临46%关税、柬埔寨将被课以49%的税率，孟加拉则为37%。中国则在先前已宣布的关税基础上新增34%，使总税率达到54%；欧盟商品则将被课以20%的关税。美国时尚产业协会（United States Fashion Industry Association）在声明中表示：“我们对川普政府决定对所有进口商品加徵新关税深感失望。这项措施将特别影响美国的时尚品牌与零售商。”知名运动时尚品牌Lululemon的产品预料将受川普关税措施的冲击而调涨售价。翻摄X@NYpost川普在白宫玫瑰园的演说中宣布，对所有进口商品徵收10%的基础关税。然而，对于美国有贸易逆差的大约二十多个国家，关税则显著提高，而这些国家也正是许多时尚产业主要的生产基地。时尚类股在盘后交易中立即暴跌，Lululemon股价下跌超过10%，Nike与Ralph Lauren下跌7%，Tapestry、Capri与PVH Corp.也下滑约5%。这些跌幅超过标普500期货近4%的跌幅。CNN指出，这些新关税是继川普先前对来自中国、墨西哥与加拿大商品加徵关税之后的最新举措，势必将提高成本，并对无数时尚产业带来动盪。美国是全球最大的服装与鞋类消费市场之一，对美国本土与国际公司而言，都是至关重要的市场。几乎所有在美国销售的时尚商品都将面临额外关税，因为美国超过 98% 的服装与约 99% 的鞋类皆仰赖进口。在宣布这项政策时，川普展示了一张大型图表，标示出他政府将依不同关税率直接针对的国家。他表示，这些税率反映出该些国家对美国设下的约一半的关税与非关税贸易壁垒。这些税率比许多分析师预期的还要高。川普在演说中表示：“我们将撬开外国市场，打破贸易壁垒，最终，国内更多的生产将带来更强的竞争与对消费者更低的价格。这将是美国的黄金时代——它正在回归。我们将强势回归。”这些冲击预料将在整个时尚供应链中引发连锁反应。在川普先前宣布加徵关税后，像沃尔玛这样的公司就已表明会与供应商重新谈判，要求他们降价，自己也愿意承担部分成本。然而，工厂本身的利润空间已经非常有限，这样的压力只会进一步压缩他们的生存空间。这些效应可能会一路往上传导，波及到纺织品制造商甚至农民，因为每个环节都将想方设法压低成本以求生存。许多品牌与零售商将不得不在“自行吸收成本、维持原价”与“将成本转嫁给消费者、提高售价”之间做出选择，而目前许多消费者早已因为通膨而荷包紧缩，对价格更加敏感。在这一波新关税宣布前，美国消费者对川普经济政策的走向感到不确定，导致三月份的消费者信心跌至疫情以来的最低点，全国零售联合会政府关係执行副总裁法兰奇（David French）在声明中指出：“更多的关税，意味著美国企业与消费者将面对更多焦虑与不确定性。”儘管这波关税将冲击各种类型的时尚产业，但某些领域在当前经济环境下可能特别脆弱。例如奢侈品业，近年来美国市场一直是全球经济放缓中最具韧性的消费市场之一。然而，几乎没有奢侈品牌是在美国境内生产商品的，这意味著他们将面临额外的成本负担——儘管过去几年他们已多次调高售价。LVMH便是少数在美国拥有显著制造基地的奢侈品牌之一，其第三座美国工厂于2019年启用。根据RBC资本市场分析师Piral Dadhania最近的一份研究报告，该集团在美国的本地工厂约占其在美产品销量的50%。在关税正式宣布前，Dadhania曾以20%的一般关税假设为基础，预估了几家奢侈品牌淨利的潜在冲击。当时他尚未将部分国家如瑞士高达31%的关税纳入计算。虽然高价格与消费情绪低迷可能不会阻挡超高淨值客户的消费行为，但对于所谓“梦幻型消费者”（aspirational shoppers）来说，这将进一步削弱其购买奢侈品的意愿——事实上，这群消费者在近年价格节节上涨的情况下，本就已开始减少奢侈品消费。运动品牌也无法倖免，成为此次关税风暴中的主要目标之一。许多品牌在川普第一任期时已率先开始供应链多元化，将生产重心从中国转移，以避开当时的关税。然而，他们往往将产线转往越南和柬埔寨，如今却再次面临成本飙升的压力。例如，Nike 在 2024 年有多达 50% 的鞋类产品是在越南制造；瑞士跑鞋品牌 On 则有高达 90% 的鞋款出自越南。然而，不论企业规模或类型，整个时尚产业势必都将受到这波关税的波及。即便是在美国境内完成制成品生产的公司，也往往依赖海外供应商提供原材料。面对这些新的挑战，整个产业在接下来的数个月内，势必要重新调整策略与供应链布局，才能应对关税带来的冲击。

股神巴菲特在股市因关税公告暴跌时给出的经典建议：“当周围的人都失去理智时，保持冷静”。（资料照，美联社）美国川普总统宣布徵收对等关税后，股市连续第二天大幅下跌，美国主要股指跌幅均超过3%，道琼指数跌幅达1400点，欧洲股市下跌逾4%。在全球股市重挫下，投资人该如何因应和度过危机，可以学习股神巴菲特在股市因关税公告暴跌时给出的经典建议：“当周围的人都失去理智时，保持冷静”。Entrepreneur报导指出，儘管当前股市狂泻看起来似乎足以作为令人恐慌的充分理由，但波克夏海瑟威董事长兼执行长巴菲特建议不要这样做。巴菲特曾在2017年致股东的信中写道：“根本无法预测股市在短时间内会跌到什么程度，然而，当股市大幅下跌时，对于那些没有受到债务困扰的人来说，它们提供非凡的机会。”巴菲特鼓励股东从拉迪亚德·吉卜林的诗《如果》中的几句诗句中学习：“如果你在周围所有人都失去理智的时候还能保持冷静…如果你可以等待，而且不因等待而疲惫…”。巴菲特提到他在2008年经济大衰退期间的投资策略，以及他为《纽约时报》撰写的经典专栏文章《购买美国货。我买》专栏文章中的建议，巴菲特概述他的投资理念，并解释说：“一个简单的规则决定了我的购买行为：当别人贪婪时我恐惧，当别人恐惧时我贪婪。”

​​​​​​​以贷养贷又是倒霉的一天。22岁的苏鹏在和老板拜访客户途中，手机意外摔裂。压抑已久的烦闷，顺着那道扭曲的黑色裂纹，轰然迸裂。2020年，毕业不久的苏鹏就职于广东一家初创互联网公司。因业务和回款双双承压，好不容易收到项目结款，老板会预留出自己还房贷和养家的部分，有剩余再给员工发工资，如何发放也亲疏有别。在长达七八个月里，苏鹏的工资就没一次性发齐过。每个月都会被分拆成数次发，每次千余元不等，最多时加起来也不足3500元。许是为了排解对老板的怨气，许是受“悦己消费”浪潮的助推，他也说不清是哪些交错的内外因素经历了怎样的弯弯绕绕，最终化作了消费的冲动。总之，过去一直用着两千元以下安卓手机的苏鹏，突然心一横，决定入手一台新款苹果手机。问题来了：如何在收入大幅缩水的背景下，完成消费升级式的“悦己”？捷径近在手边。1998年出生的苏鹏成长于消费金融发展和普及的年代。数据分析机构尼尔森于2019年年底发布的《中国年轻人负债状况报告》显示，86.6%的年轻人都在使用信贷产品，其中有近一半的人把信贷产品当作“支付工具”使用，年轻人平均债务收入比为41.75%，仅13.4%的年轻人零负债。此前，苏鹏已对京东白条和蚂蚁花呗等消费信贷产品十分熟悉。这两款产品分别于2014年和2015年上线，主打“先消费，后付款”，最初还仅限平台内使用，随后便逐步拓展至线上线下多元消费场景。苏鹏主要将这类信贷产品用于线上购物和到店支付，提现功能使用的频率较低，通常两三个月一次，每次千元左右，还款压力并不大。可这次，为满足线下购机需求，他瞄准了一家知名电商平台旗下的大额现金借款产品，“放款迅速、额度灵活、取现方便”的宣传词颇合他心意。该款借贷产品的年化利率为23%（注：对于金融机构的金融借款，利率的司法保护上限为年利率24%；民间借贷利率的司法保护上限为1年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍，当前大约为12.4%）。据西南证券2025年3月发布的《消费金融行业发展脉络梳理及投资分析》，以苏鹏为代表的“新市民人群（注：包括但不限于进城务工人员、新就业大中专毕业生等）”、中低收入人群及灵活就业人群是消费金融公司的核心业务对象。这类长尾客群整体收入水平稳定性较差、应对财务风险的能力较弱，一旦经历经济周期波动或个人突发事件，便可能无法按时偿还贷款，故消金公司在利率定价方面总体较高。以某消金公司披露的产品信息为例，截至2023年年末，该公司的信贷产品年化利率主要集中在7.2%-23.76%，其中年化利率在15%-20%和20%及以上的贷款占比超八成。“23%”的年化率意味着什么？苏鹏毫无概念。看到“提现一万元，分期12个月，每个月的利息只有一两百元”的界面提示后，他没有任何犹豫。仅需上传身份证、填写好学历和社保信息后，1万元闪电到账。更换工作后，苏鹏的月薪涨到万余元。受网上“信用卡刷得越多，信用分越高”的说法鼓动，苏鹏又激活了信用卡。被借贷平台作为营销噱头的“额度PK”，也成为部分年轻人在朋友圈中暗自较劲的“面子之战”。网贷入口无处不在，借款“秒到账”的即时满足，叠加弹性分期、延迟支付的机制设计，助长了部分年轻群体的超前消费冲动。那个阶段，苏鹏购物已经不太考虑价格：一次逛街就能花掉5000元，请朋友吃饭刷掉1000元才有面子；想听演唱会，一个月能看上三四场，门票加上往返交通费、住宿费等，单次就需要两三千元……很快，他的信用卡额度先是突破了两万元，不久又越过了三万元。由于没有记账的习惯，苏鹏仿佛蒙眼踏上了一条失控的传送带。到2021年，以贷养贷已成为他的日常。“比如月末信用卡要还1万多元，可工资除去房租、生活费就只剩下三四千元。信用卡不能提现，不想逾期就只能去网贷平台借。我一般会提前五六天借个六千到一万元，到了还款期先把窟窿堵上。借多了，A平台不给贷，就去找B平台。”因为借钱太过容易，苏鹏并不焦虑。至于下个月要怎么还，下个月再考虑。然而，为了避免逾期而以贷养贷更像是在饮鸩止渴。截至2025年1月，27岁的他已经负债近40万元，每月还款额逼近3万元。站在新一年的起点，苏鹏看着触目惊心的数字，心慌突然猛烈袭来。他意识到自己不能再贷下去了，早已注定的终点还是来了。网贷入口无处不在，借款“秒到账”的即时满足，叠加弹性分期、延迟支付的机制设计，助长了部分年轻群体的超前消费冲动。（卢俊杰/图）一个黑了，接着全黑了债务危机不仅吞噬着部分初入社会的年轻人，也将一些中年人拽入无底黑洞。39岁的安茜声音柔和，透着一丝波澜不惊的沉稳。丈夫比她年长一岁，婚后二人在广州购入一套小两居。迎来二孩后，又在佛山添置了一套120平米的三居室，总价220万元，首付三成，是典型的中产家庭。夫妻俩从事了十几年的房地产销售，见证了行业顺风顺水的黄金年代。2016年，全国房地产的销售额超越2013年的峰值，创下历史新高。市场狂热，安茜的丈夫作出了下海掘金的决定。这是理性思考后的结果——他当时32岁，继续留在地产公司任销售总监，收入固然可观，但碍于学历等因素，后续升迁会有瓶颈；即便往后不被排挤，大概率四五十岁还在原地踏步，终究会被后浪拍在沙滩上。与其到时陷入被动，不如为长远计，在还有选择的年纪搏一把。安茜支持丈夫的选择，但两个孩子一婴一幼，这意味着她需要投入更多时间照顾家庭。一番斟酌后，安茜离职做了全职妈妈。顺利完成初期的几个小项目后，安茜的丈夫与合伙人看中了在广州天河区投资商业公寓的商机。“当时政府规划了很多商业用地，公寓和商铺市场很热，有些地方百来万元就能上车。很多同行跃跃欲试，一旦遇到不错的机会，就生怕错失。”在跟公寓业主方签订了包销对赌协议后，他们投入了大量资金用于前期广告包装和外立面整改。作为三个股东之一，安茜的丈夫出资200万元，这是一家人的全部积蓄。然而仅半年后，广州的土地市场便呈降温态势，并在此后一年持续转冷。投资几乎“打了水漂”。为了挽回损失，公司从广州转战佛山，开始拓展地产电销业务。那也是夫妻二人在银行大规模贷款的开始。截至新冠疫情前，通过在银行的消费贷、信用贷、房产抵押贷等形式，二人名下的贷款数额已超百万元。不过由于彼时企业经营总体平稳，逾期的压力并不大。然而自2020年下半年房地产市场步入深度调整期，房企的整体资金来源下降，特别是随着多家地产龙头先后爆雷，多米诺骨牌效应开始显现，“甲方倒了，乙方拿不到甲方的结款，我们这样小的丙方、丁方更是回款无望。”因为公司仍有业务推进，为了“留得青山在”，安茜和丈夫开始做各种小额贷款。“行业好的时候，银行都追着你放款；后来行业低迷，再加上我们本来负债就高，银行这扇门就关闭了，我们只能去找其他窗口。我们要养员工，也要养自己。如果真的逾期了，公司日后的经营会大受影响。”不同于此前在银行贷款，利率一般在7%-8%，小额贷的利率大都是20%起步。有一次着急周转，在一位刚入职某知名金融公司的朋友介绍下，她并未仔细阅读合同条款就急着签订了一笔近100万元的二次抵押贷（注：已做抵押获得贷款后的房产，其市场价值大于所抵押债务的余额部分可以再次抵押贷款）。钱一周不到就到账了，但安茜事后回过神来，才发现这笔贷款收取的费用除了基本的利息，还包括“三费”，即服务费、保险费和担保费。“利率加三费，直接去到了近30%。100万元的借款，每个月要还2万，几乎九成都是在还利息。”夫妻俩期盼着行业回暖，却迟迟未能等到。竭力保住公司的代价太过高昂，等到不得不放下执念时，已然泥足深陷。最初，两人还计划着先保住一个人的征信，直到2023年年中，安茜的征信也溃了堤，“一个黑了，接着全黑了。”（卢俊杰/图）托底与漏底退无可退，苏鹏决定向父母坦白。这并非是做好了让双亲收拾烂摊子的打算，他最担心的还是逾期后被催收方“爆通讯录”（注：因部分贷款协议里包含个人信息收集和使用条款等原因，催收方会在发生逾期后不分时段地电话或短信“轰炸”借贷人通讯录中的联系人，以逼迫借贷人还款）。如果父母终究会知晓，他希望这个晴天霹雳至少由自己告知。为了让父母过个好年，他将坦白时间定在了元宵节后的第一个周末。拨打电话前，他做了漫长的心理准备，忧心父母是否能承受得起这样的打击。那场对话的细节，苏鹏已不愿回忆，“这不是笔小数目，说出来，家庭多多少少都被破坏了。”实际上，父母并没有为苏鹏托底的义务。根据相关法律规定，除非父母作为共同借款人签署借贷合同，或者以担保人的身份订立有效担保合同，具有完全民事行为能力的成年人应当独立承担民事责任。即便从法律意义上并不存在“子债父偿”，苏鹏的父母还是决定帮他清偿债务。“他们觉得靠我那点工资，这么多钱不知得还到猴年马月。年纪轻轻就顶着黑了的征信，以后要怎么办？”3月初，父母拿出积蓄为苏鹏结清了所有负债。挣脱了利息膨胀的梦魇，苏鹏觉得如释重负，取而代之的是深深的愧疚。开具完结清证明后，他打算将这些贷款App彻底卸载。不过，因为五个平台均已逾期，这依然会在他的个人信用报告中留下负面记录。据《征信业管理条例》，征信机构对个人不良信息的保存期限，自不良行为或者事件终止之日起，为期5年。安茜就没那么幸运了。80后的她上有老、下有小，没人能为夫妻俩托底。当他们成为负债人后，整个家的底就漏了。2024年年初，那个倾注了两人梦想和全部储蓄的公司最终被注销。此后的一年里，夫妻俩都在努力找工作还债。最初，考虑到月薪三五千元的文职岗位很难填平如此庞大的债务，安茜的丈夫希望能重拾旧业。然而地产行情惨淡，即便有管理岗招募，年龄也限定在30岁左右。后来，他对行业、职位、薪资已经没有任何要求，但用人单位还是想要“年轻的”，质疑他“怎么快四十才想到转行”。去当网约车司机呢？二人名下曾有一台“稍好”的车，但早已卖掉还债，剩下的一台已经超过了平台要求的车龄年限。租车呢？看似起点低，但算完账，更像是在帮他人养车。再投资一辆新车？资金从哪里来？要不出省甚至出国务工？凑不到启动资金不说，谁又能帮忙照顾年迈的双亲和年幼的子女。安茜进退维谷。职业空窗期，二人只能靠兼职维持生计。丈夫在一家本地的生鲜电商平台做分拣员，时薪在一二十元左右。安茜则在某物流服务平台做外包客服，接听时段需要在平台自行抢单，越是高峰时段，竞争越激烈。客服工作通常按成功接听人次计酬，即便一天能抢到2-3小时的时段，一个月的收入也不足千元。最初，安茜会主动联系出借方，坦承家中境况，希望争取展期（注：指债务到期时，债权双方协商延长原定还款期限）。相较之下，银行会相对“好沟通”。2024年房贷逾期后，安茜曾与贷款的国有银行达成了展期半年的协议，条件是在展期届满前全额清偿所欠本息。小额贷平台则不同，要么找不到对接人，要么客服答应反馈，但随后便会被海量的催收信息淹没。“只要不关机，一个小时就有二三十通电话，都是不同的号码换着人打。有的还能好言提醒，有的说话就很难听，会问你爸妈知道么？你儿子女儿的学校知道么？还会威胁说，不还钱，明天就上门。”考虑到二老有高血压，他们当时尚未告知，只能恳请催收方顾及老人身体。可对方不以为意，改天就敲开了老人的房门，要求查核房产。相比负债，兼职的收入杯水车薪。安茜的丈夫仍在投简历，但暴力催收的阴影始终高悬。“很神奇，只要你找到工作，催收电话很快就打到公司前台，工作可能就黄了。欠债还钱天经地义，但问题是，当我每天被电话轰炸、无法生活，甚至因此丢了工作，还怎么还钱呢？”不久后，夫妻俩双双更换了电话号码，成为催收方眼中“故意失联”的负债人。二人购于广州的房子，目前由父母居住，已被抵押。自住的佛山房产也在挂牌出售，虽然已经足额交满七年房贷，但既然供不起了，安茜也并不执意留下。在附近租房每月需3000元左右，是月供的三分之一。可房子自2024年1月挂牌，已多次降价，无奈房源太多，看房的人却寥寥。作为家中唯一可变现的资产，这套房的购入价是220万元，但近期同片区类似户型的成交价已跌至160万元，比安茜的心理价位至少低了20万元。更让她担忧的是，半年的展期已于两个月前到期，她依然没有还款的能力。若银行拒绝二次展期，房子可能会被收回拍卖。法拍房的成交价常常低于市价。届时，夫妻俩可能不仅需要补足与剩余贷款本息之间的差额，还需承担评估费、执行费等额外费用。为此，安茜设定了半年的倒计时，如果到时工作依然没有转机，就只能割肉处理。如果丈夫不出来创业，现状是否会不同？安茜也曾有过怨怼，但经过一番推演，又觉得那些看似分岔的路口，实则殊途同归。既然命中“必有这一劫”，她只能坚强。“很多欠债人不是恶意借款不还，有很多曾经也是社会各行业的人才，也曾努力创业，为GDP、就业率贡献过力量。我们只希望能有一些活下去的空间，能正常工作，努力挣钱还清债务。你还得要活着，你不活着，小的怎么办？老的怎么办？四十岁不是正值壮年么？总还是有机会的吧？”2025年2月底，江苏银行接连挂出4批个人不良贷款转让项目，引发网上热议。根据转让公告，这4批不良贷款全部来自个人网贷产品，未偿本息合计约70.9亿元，涉及到的借款人户数近33万户，借款人加权平均年龄约为38岁。还有所谓“债务优化中介”忽悠负债人通过做高房价骗取银行住房按揭贷款，甚至伪造经营资质骗取经营贷，导致债务越“优化”越多……（卢俊杰/图）“救命稻草”最近几年，王敏处理过大量金融机构合同纠纷案件。她是四川明之鉴律师事务所专职律师，工作的律所客户覆盖国有五大行。为持续优化资产质量指标并满足金融监管要求，银行需要按节奏做好不良资产压降工作。2023年发布的《商业银行金融资产风险分类办法》将金融资产按照风险程度分为五类——正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良资产。《办法》明确规定，金融资产逾期后应至少归为关注类，逾期超过90天、270天应至少归为次级类、可疑类，逾期超过360天应归为损失类。逾期发生后，银行会首先通过短信、电话等途径履行债务催告义务。一段时间催收未果，金融机构则会委托律所启动司法追偿程序。一般情况下，移交到王敏手中的案件逾期都已超过90天。“以房贷为例，若银行当季清逾目标为1000万元，则律所同期代理案件的总金额通常远超于此，以留有一定空间。律师可以自行调控先操作哪些‘好收’的案子，以何种方式协助银行完成清收任务。”王敏介绍。个人贷款案件金额小、数量大、情况杂、执行难，而基层法院诉讼资源有限，既受结案率等审判质效考核指标约束，又有社会维稳考量，故而个人贷款逾期案件立案常常需要排期（注：会出现同样是信用卡逾期，有人欠款3年才被起诉，有的刚过90天就收到传票）。故而正式提起诉讼前，律师会先进行诉前协商，旨在促成双方都能接受的调解方案。就王敏的处理经历，如果债务人在协商时只一味归咎于外因、推卸责任，是很难达成一致的，后续大概率会直接启动诉讼；反之，如果借款人愿意主动沟通，且确有还款意愿，只是由于内外部原因暂时还款困难，律师在核实后会建议借款人先想办法清偿逾期款项，这是协商后续方案（包括展期、分期、酌情减免部分利息或滞纳金等）的前提。“贷款逾期后，银行系统会自动计算并生成利息、罚息，有些银行必须按系统显示的金额全额偿还才能消除逾期记录，这一过程无法通过人工方式修改。”协商过程中，除了还款意愿，还款能力是关键。王敏能明显感受到这几年许多借款人的还款能力在减弱，协商的成功率在下降。“以房贷为例，2017到2019年间房价涨得比较快，只要发出律师函或进入诉讼流程，当事人马上就现身了。他们是有钱还的，只不过因为各种原因造成了逾期。最近两年则不同，很多当事人明显掏不出钱了。还款计划变更的目的是降低再次逾期的风险，如果不具备最基本的清逾能力，银行帮他做展期等债务重组计划也没有意义。”王敏说。若未能达成有效协议，银行将依法提起诉讼，借款人可能面临财产强制执行、纳入限制高消费人员名单等法律后果。当前市场上，部分机构恰恰会利用负债人对逾期后果的畏惧和逃避心理，打着“债务咨询”“法务援助”“征信修复”等旗号收取高额服务费，反而进一步加重债务人的经济负担。在向父母坦白前，苏鹏就曾做过最后的挣扎。他在百度上搜索“债务优化”，在海量的搜索结果中选了一家带有“律所”字样的机构。加了销售微信后，对方向他展示了过往“战绩”，并为他定制了一套“债务优化方案”。当时，苏鹏即将面临大面积逾期，惊慌失措，突然有“专业人士”伸出援手，不仅可以托管催收电话，还能跟平台协商“减免利息，只还本金”，他仿佛抓住了一根“救命稻草”。这根“稻草”的价格是15000元（注：服务费为欠款总额的4%，不同机构的报价还可能为8%，甚至10%）。根据约定，这笔钱会分三次支付，对方整理好资料后，苏鹏需要先行支付预付款，协商阶段支付第二笔，“成功”后结清余款。“律所”效率很高，完成首笔支付的第三天，便发来了“协商成功”的证据——一段约30秒的录音。苏鹏喜出望外，立马结清了尾款。冷静下来后，他猛然意识到那段录音内容仅仅是一方询问了欠款情况，并未提及任何实质性的协商成果。他慌忙致电平台客服想要确认是否有新的还款方案，却被告知并无协商记录。苏鹏立即联系“律所”，对方信誓旦旦地表示，没有记录很正常，因为他们是直接与平台资方沟通，因此也无法给出进一步的证据。苏鹏心底一凉，知道自己上当了。彼时已然全面逾期，他只能硬着头皮与平台客服直接沟通，承诺在规定日期一次性偿还本金，希望对方能减免利息。幸运的是，申请提交几日后，顺利获批。随后，他又陆续与其他平台沟通。一番尝试下来，他意识到好像并不存在所谓的由谁去谈或者用什么独特的话术成功概率更高，这跟平台不同阶段的政策有关，“有的平台就是什么余地也不给；有的平台只要你能尽快把本金还完，就愿意给方案。”在王敏看来，不同平台确实可能存在政策差异。以银行为例。银行会定期（如每季度或每半年度）计算不良贷款拨备覆盖率和不良贷款率，并根据当期利润、监管要求、资产质量压力等因素动态调整策略。此后，总行会根据各分行或支行的不良贷款情况、历史风险表现、区域经济环境等因素，分配不同的拨备任务。如果银行当期整体不良率较低，则通常协商意愿不高，但对于确有困难且诚心沟通的客户，也愿意给予一些重组政策；反之，当不良率压力较大，银行为快速压降不良指标，则倾向于采取更为积极的协商策略，“能收尽收”。在王敏看来，苏鹏此前联系的那家“律所”很可能就是一家“皮包公司”，所谓的对接“律师”也未必有律师执业证。“他们也是在打概率。有时候银行刚好有这个政策，他们就赚相应的钱，实际上债务人自己去沟通、提交相应的材料，审核通过也可以；如果没有，可能他们就进一步介绍客户去做垫资。垫资比债务人通过正规渠道与金融机构直接协商的成本要高得多。”这类“债务协商代理”通常会在社交平台上发布大量的“成功案例”，或者“慷慨”地分享“协商攻略”来引流，随后便声称个人协商成功率较低，专业债务机构出面才能争取更多优惠方案。除了诱导债务人支付高比例的维权提成、手续费、咨询费，部分违法违规的代理维权组织还会发起恶意投诉，教唆负债人伪造困难证明、重疾证明等材料。一旦这些违法行为被查实，债务人不仅无法缓解债务困局，还将面临法律责任风险。王敏就曾在与债务人沟通时，遭遇过此类“代理”。“很多时候我们一眼就能看出来，相比当事人，这些号称是当事人‘叔叔’、‘舅舅’的人明显话更多。他们常常言之凿凿地宣称国家刚发布了什么政策、新出台了什么规定，但当我要求他们出示文件内容时，又根本拿不出。”灰色地带结清所有负债后，苏鹏找到那家“律所”要求退款，可对方以“已提供前期服务”为由拒绝，并称他之所以能谈成，正是靠他们的前期铺垫。苏鹏投诉到司法局，对方才逐渐态度缓和，但多次拉锯后，也仅同意“退一部分”。这样“雪上加霜”的案例，杨丹也见过不少。她是北京市盈科（南京）律师事务所的律师。因为业余在社交媒体分享有关应对债务逾期的法律知识，杨丹结识了许多年轻的债务人。因为无处倾诉，很多人会在凌晨两三点私信她，一发就是一大段。在杨丹看来，负债人一旦被骗，要求退款便困难重重。“如果对方是正规律所，还可以去司法局投诉；如果只是披着一层‘法律咨询公司’的外壳，一般会被认为是民事纠纷，公安无法立案，只能去法院起诉。到这一步，很多人要么没有精力维权，要么拿不出起诉费用，或者获赔金额还抵不过诉讼成本，并不值当，只能不了了之。”交流得多了，杨丹对这个群体的认知也开始跳脱出最初的刻板印象——有的是初入社会，突然获得财务自主权无法自控地超前消费；有的贷款是为了给家里人治病，或者为父亲还赌债；有的是为了好找工作，去参加职业培训，反被套路贷；还有的不愿意拖累亲友，只身出国打工还债……“很多人对负债尤其是网贷群体会有天然的反感。实际上，这个群体内部千差万别，我们不能单纯以负债与否来评判一个人的品性，某种程度上这跟地域歧视没什么两样。”通过负债人的讲述，杨丹得以一窥这个特殊群体所面临的形形色色的骗局——有的法律咨询公司会仿写官方热线号码（如号称“12387调解协商”“12278调解协商”等，而银行保险消费者投诉维权热线为“12378”）作为小程序名；有的会编造虚假名头，杜撰法律条款，引人入套；还有所谓“债务优化中介”忽悠负债人通过做高房价骗取银行住房按揭贷款，甚至伪造经营资质骗取经营贷，导致债务越“优化”越多……有时候，她的视频还在告诫大家不要落入骗局，留言区便已有“代理”伪装成已经“上岸”的负债人或者负债人的亲友“花式”揽客，“删都删不完。”不过，最让她印象深刻的私信来自一位“同行”。后者自称在北京做律师，是某知名大学的法律硕士。其社交媒体显示，2022年该账号曾密集回复了大量贷款逾期类问题，但关注者较少。在注意到杨丹的分享吸引了一些负债群体后，他立即抛出了合作邀约，希望杨丹为其介绍有协商需求的负债人员。对方的话术显然经过精心设计。他先是以“前某股份制银行总行逾期贷款管理人员”自居，又不经意地提及“妻子是部委公务员”。铺垫好身份后便开始“秀实力”，宣称“停息分期是常规操作，最低可本金三折结清”。接着再以利益诱惑，自称经手的大额逾期咨询，单笔收费可达万元，小额咨询时薪则按500元计，直言相熟的银行法务人员此类灰色收入每年可达数百万。为表诚意，对方主动承诺若转介成功，可以拿出50%的咨询费作为介绍费。见杨丹依然不为所动，又打起同行应该互相信任的感情牌，仍旧无果后，立即切换话术，以前辈口吻继续施压，“现在不抓紧变现，流量没了就没了。”即便身为律师，谨慎和质疑是职业习惯，但杨丹也是事后细品才深感此间套路重重，遑论那些“病急乱投医”的负债人。那么，是否存在所谓的“灰色地带”呢？在接受《南方人物周刊》采访时，上海新金融研究院副院长刘晓春表示，确有部分银行业（前）从业人员参与灰色产业。据刘晓春介绍，不良资产的处置规模很大，贷款人的情况各不相同，统一的处置标准不仅难以适用，还可能诱发道德风险，银行保持弹性处置是必要的。这就使得银行工作人员需要花费大量时间做调研和协商，针对不同负债人，是全额收回，还是做个三五年分期，方案因人而异。然而，基层人力有限，一些银行的分支机构可能三五个工作人员需要对接一百多个借款人，其中还包含不少债权本息在一两万元的小额案件。那么，部分实在精力有限的银行就会评估，假如一个不良资产包本息在100万元，自主清收大概能收回60万元，若有外包方承诺可以收回50万元，银行为了控制成本、降低违规风险，也愿意将催收任务外包给专业机构。而对于外包方，收回的差额部分就是利润。2024年年初，某国有股份制商业银行信用卡中心就公布了207家委外催缴合作机构名单，其中包括43家催收公司和164家律师事务所。外包催收作为市场化处置手段已十分普遍，但也为灰黑产的出现提供了可乘之机。“比如100万元的不良资产，原本应当收回50万元，一些外催机构可能跟银行内部人员关系好或者有利益输送，回收30万元就算完成任务。在巨大利益的刺激下，外催机构再敲骨吸髓似的暴力催收，甚至催收和‘反催收（注：向债务人收取债务减免服务费）’两份钱一起赚。”这样做当然有风险，但很多涉足灰黑产人员的心态是“能做多少算多少”。2025年2月28日，国家标准化管理委员会批准发布了《互联网金融个人网络消费信贷贷后催收风控指引》（以下简称《指引》），这是我国首个聚焦贷后催收业务的国家级规范。《指引》明确了“催收红线”：催收作业不应在每日22：00至次日8：00进行，每日电话催收不能超过3次；金融机构和第三方催收机构应只向债务人催收，不应向联系人催收；金融机构和第三方催收机构应对催收记录进行定期自查，每年至少一次；金融机构与第三方催收机构应加强催收人员管理，需明确具体负责催收业务的管理部门，指定一名高级管理人员负责管理相关工作，有条件的可组建专业催收团队。杨丹最终“拉黑”了那位“同行”。事实上，她很少接负债人的案子，“这个群体本来就没有钱，有时候都不好意思收律师费；这个钱也不好挣，比如有负债人想要起诉债务优化公司，虽然案子有胜诉的概率，但很可能赢了官司也拿不到钱。所以即便对方已经接受了律师费报价，我还是会劝他三思，或者自行起诉。他有权维护自己的利益，但如果在债务累累的情况下又花费了较多的诉讼和律师费，最终一分钱也得不到，对律师的执业也是有风险的。”所以通常遇到负债人私信求助，她会建议对方直接去看自己此前分享的相关内容。部分人会听从建议自行研究，但也有不少人心浮气躁，六神无主，已经看不进任何文字，希望直接获得明确指导，找一条捷径；要么就是一上来就询问能否本金打折，抑或一味指责平台，抱怨外界，自己没有吸取任何教训。杨丹性格直率，她会直接“骂醒”对方，“我们的后续沟通是建立在一个共识上：平台方的利率再高，只要是符合法律规定，你作为成年人签了合同，就有义务去还，这些借钱的机构也不是在做公益。既然事情已经走到这一步，你只能接受，努力通过合法途径降低损失，你必须冷静，不然要如何自救？”可即便如此，她有时候也只能接受“叫不醒装睡的人，救不了想跳崖的鬼”，“对有些人，上当是必然的，否则不会死心。对方说得越神秘，他们越是受用，因为人总会选择相信那些更符合自己期待的事。”刘晓春，上海新金融研究院副院长、交大上海高级金融学院教授（受访者提供/图）纾困与风控2025年1月10日，银行业信贷资产登记流转中心披露了2024年四季度不良贷款转让业务最新数据。从2024年4个季度的数据来看，过去一年的不良贷款转让业务挂牌规模、成交规模，以及挂牌项目数量、成交项目数量均在逐季度攀升。多项指标创下自2021年不良贷款批量转让试点业务开启以来的历史新高。2024年全年成交的个人不良贷款规模达1583.5亿元，同比增长64%，占不良贷款总成交额近七成。2024年四季度数据显示，从个人不良贷款资产构成看，个人消费贷款占比最高，达到66%；其次是个人经营贷款（19.1%）和信用卡透支（14.9%）。在经济周期承压的背景下，加快不良资产出清成为金融机构的重要任务。不良资产包的出让方以股份行和消费金融公司为主，地方资产管理公司和金融资产管理公司则是主要接盘方。与资产包成交规模日益膨胀相对的是，平均折扣率及本金回收率的持续缩水。银登中心的数据显示，2024年第四季度，批量个人业务平均折扣率为4.8%，平均本金回收率为7.3%，较2023年同期分别下降了20和50个基点。对银行业来说，零售业务风险上升是行业的趋势性现象,未来还将持续一段时间。各方都在摸索和调整，以适应当前个人债务的新形势。在刘晓春看来，过去受限于手工操作和线下风控制约，银行小微贷款及个人贷款业务规模相对有限，客户经理可以逐步积累风险识别能力和业务经验。而这些年，大家都在追求零售业务的规模扩张，量上得太快，新手也多，为抢占市场份额，风险准入门槛可能会不断降低；再加上前后台分工割裂，贷款是客户经理来放，一旦收不回来，就交由风险管理部门，后者又需要重新接触客户；此外，在助贷和联合贷业务模式下，银行与终端借款人之间存在中介机构隔离，不仅弱化了银行对借款人的直接风险评估能力，不利于贷后管理，也会导致借款综合成本上涨，银行获取的利息不变，却无形中推高了客户的整体债务负担和违约风险。2025年3月，平安银行行长冀光恒在业绩发布会上反思了零售业务遭遇的“阵痛”。坦言过去在整个顺周期的情况下，经济高涨的时候，平安银行以较好的方式较快地做到了“跑马圈地”，迅速做大规模，把零售做起来了。但是在后来的经济调整期中，平安银行的产品策略和风险策略调整稍微慢了一些。不过，当前商业银行净息差持续承压，鉴于零售贷款比对公贷款具有更高的定价优势，零售信贷业务仍被许多银行作为重要的资产投放方向，零售贷款占比还会进一步扩张。3月16日，中办国办印发《提振消费专项行动方案》，第29条提到“强化信贷支持”，包括鼓励金融机构在风险可控的情况下加大个人消费贷款投放力度，合理设置消费贷款额度、期限、利率；支持金融机构按照市场化法治化原则优化个人消费贷款偿还方式，有序开展续贷工作。同月，国家金融监管总局印发的《关于发展消费金融助力提振消费的通知》（以下简称《通知》）明确，对于信用良好、有大额消费需求的客户，个人消费贷款自主支付的金额上限可阶段性从30万元提高至50万元，个人互联网消费贷款金额上限可阶段性从20万元提高至30万元。《通知》进一步提到要“开展个人消费贷款纾困”，银行业金融机构可以根据借款人的信用记录、还款保障，针对暂时遇到困难的借款人，合理商定贷款偿还的期限、频次。（卢俊杰/图）《通知》出台后，“4000家银行大战‘消费贷’”的话题一度冲上热搜。部分银行还开启了“裂变”和“团购”的“花式营销”：只要凑齐20人，就可以团购旗下某贷款产品，最高额度60万元，最长5年，最低利率可低至2.68%；或者用户作为发起人可邀请存量客户或新客参与贷款活动，成团人数为50人，邀请达标后，发起人可以得到150万元的贷款额度，年化利率2.7%。不过，在苏州从事贷款中介的孙权认为，银行“卷”利率和额度的背后，授信依然是差异化的，新政并非在盲目“放水”，银行依然会按照风控的逻辑进行定价，支持的还是信用良好的优质客群，纾困措施同样针对的是信用良好、暂时遇到困难的客群。“好的产品需要好的条件，降利率、加额度，申请获批的门槛也会抬高。50万的消费贷，7年期，月息两厘算利率够低了，算下来月供也在7000元左右，再加上房贷车贷，如果月薪没有两万元以上，几乎没得做。针对一般收入的低息产品也有，但通常是宽松一段时间，逾期率一高，马上就会收紧。”在刘晓春看来，相对于部分银行的“高调”营销，政策在消费贷方面“并不高调”，“决策层也知道，如果鼓励过头，可能会带来一波新的社会问题，不仅仅是银行的不良资产，过度营销也会导致很多人超越自身收入和还款能力去贷款消费，引发很多社会问题。说到底，消费提高的前提还是收入水平的改善，贷款只能解决一时，过度强调投放规模，终会被‘反噬’。所以，政策在鼓励银行业优化个人消费贷款偿还方式和续贷工作的同时，也对其风险管理提出了更高要求。”据《证券时报》3月30日的报道，多家股份行、国有大行的地方分行已接到总行通知，4月起信用消费贷产品年化利率或上调至不低于3%。跟几年前相比，孙权的客户少了许多。这并非因为需求的人少了，恰恰是因为需求的人在变多，但符合银行贷款要求的人变少了。“以前一个工薪族能做个30万元，甚至还能撬动一些杠杆。现在不行了，很多负债人找来希望我们帮他‘优化’一下，比如做一笔利率较低的银行大额贷款去填之前的高利率的坑，但80%都通过不了银行的审核。”孙权近期遇到的一个客户，恋爱遇到“渣男”，对方拿她的手机网贷了几十笔，到分手时已经滚到了百余笔，负债高达六七十万元。她希望拿自己的一套全款房去银行抵押，贷出一笔钱把账平掉。但因为征信太差，即便有抵押，银行也不接受。这位客户只能转向民间借贷，“利率一分（月利率1%）出头”。她的计划是用这笔钱还完网贷后，待几个月后征信改善，再尝试从银行贷款，还完民间的那笔，之后再按月去还银行的贷款。代价高昂，道路蜿蜒，一切只为“上岸”。坎坷“上岸”的苏鹏正在逐渐改变自己的生活方式。以前点外卖“想吃就点”的豪气消失了，一旦超过30元，他就要纠结好一阵。待租房合同到期，他打算换个更便宜的房子。3月工资发放后，他第一时间给父母转去了5500元。接下来，他计划每月发薪日先偿还一部分借款，剩余部分存进微信、支付宝或银行卡，这样方便查看账单，做到心中有数。苏鹏把这段经历视作自己人生至今代价最惨重的一课。在大学期间，曾有一位同学因校园贷负债17万元。“当时我还暗想，一个人怎么能欠这么多钱。后来才发现，我没资格说别人。”诱惑当然还存在。距离“上岸”不足一个月，苏鹏并不知道日后自己能坚持到什么程度。相比过度负债后再竭力寻找“上岸”良策，如何事先建立起合理负债的理念更为重要。“我现在依然期待去听演唱会，但会等到自己攒了足够的钱再去。如果这么惨痛的代价还教不会我，那我也没救了。”遇到一些债务负担过重的人，孙权总忍不住劝对方不要再碰网贷，也时常因此被客户怼到无言以对，“他们会说，‘我是花钱找你解决问题的，你解决不了，反而跟我说一堆大道理。道理谁不懂啊？但我也只能继续往下走。’化债的办法再多，如果负债人自己不改变，帮得了一时，帮不了一世。”以贷款中介为业的孙权，自己对贷款的态度反而十分谨慎。他新婚不久，夫妻俩早就想拥有一套属于自己的房子。首付早已攒够，但迟迟不敢出手，“我考虑的东西很多，房价跌了还能接受，最担心的是万一失业了，没有进项，房贷还有30年要怎么办？无论大环境如何起伏，压力终究要个人自己背负。”

如今，许多人选择在线支付每月账单。 尽管无纸化支付是一种简单方便的方法，但如果你在支付账单时出错，可能很难拿回你的钱，有时甚至需要几周或几个月的时间。 图源：CTV 多伦多居民Naomi Khan一直习惯在线支付账单，但今年早些时候她在支付电费账单时不小心忘记输入小数点，结果多付了8,000多加元。 “发生这件事时，我简直不敢相信，”Khan说。 Khan通常用电脑支付账单，但2月份她选择用手机支付84.72加元的电费。然而，当她在手机上输入数字时，不小心漏掉了小数点，结果支付了8,472加元。 图源：CTV 几天后，当她需要支付其他账单和房租时才发现这个错误，并以为可以立即纠正。 “我希望他们能立即回应并把钱退给我，”Khan说。 然而，她的希望破灭了，因为她很难找到如何退回资金的方法。她在努力寻找答案时感到沮丧，并表示没有人告诉她什么时候能拿回这笔付款。 Khan说：“整整两周时间，没有任何人联系我告诉我任何消息。” 图源：CTV 在线支付账单可能变麻烦 支付账单时出错的情况时有发生。不久前，CTV报道了一位老人不小心多付了13,107加元的故事，而实际上她只想支付131.07加元。 那位女士花了三个多月的时间才拿回自己的钱。 对于Khan的情况，CTV代表她联系了Metergy Solutions公司，其发言人在一份声明中表示：“我们确认，Khan女士的退款请求已经在处理中。Khan女士于3月3日向Metergy提供了一张作废支票，以便通过电子资金转账（EFT）方式加快处理退款，退款转账原本计划在3月20日进行，鉴于她的请求紧急，我们联系了Khan女士确认她的电子转账详情。根据她的要求，我们将通过电子转账退款。” “我们可以确认，在了解发生的情况后。Metergy已尽最大努力确保尽快退还这笔款项。客户已经收到了全额退款。” 在一个月后，Khan收到了全额退款，她说这让她松了一口气。 如果你多付了账单，公司通常会把钱退还给你，但可能需要几周甚至几个月的时间。为了避免麻烦，在线提交付款之前一定要注意检查。

随着川普宣布新的"对等关税"，加元迎来近两年来的最大涨幅。原因是在全球贸易战升级的背景下加拿大商品得以豁免新关税，促使投资者纷纷抛售美元。 周四，加元兑美元上涨1.3%，报1加元兑1.4050美元（或71.17美分），飙升至近四个月来的最高点，有望创下自2023年1月以来的最大涨幅。 此次汇率异动源于美国总统川普周三宣布将对所有进口商品加征10%基准关税，并对主要贸易伙伴实施更高税率。 但根据《美墨加协定》（USMCA）三方贸易协议，加拿大和墨西哥符合条件的商品仍享有关税豁免，但汽车出口、钢铁和铝除外，这些商品将受到单独的关税政策影响。   加拿大的市场反应   “市场最初反应是庆祝加拿大逃过一劫，”Silver Gold Bull外汇及贵金属风险管理主管Erik Bregar表示，“但随后演变成美元的全面下跌。” 美元兑一篮子主要货币急剧下跌，投资者开始预期美联储今年降息次数将从三次增至四次。 与此形成鲜明对比的是，市场对加拿大央行本月继续降息的预期正在减弱。 “当前绝非逆势操作的良机，”Bregar说道。“这波行情可能持续一至两个交易日。” 加拿大国债收益率曲线呈现陡峭化走势：10年期国债收益率微升0.5个基点至2.929%，但与同期美债的利差收窄13.5个基点至113个基点，创下去年12月5日以来最小值。

生活中，很多人会把所有钱都放在一家银行，这样办事方便、管理起来也省心。但这真的是最优选择吗? 把钱全放在一家银行的利与弊 管理更方便 想象一下，你只需要记住一个银行的账户信息，登录一个APP，就能看到所有的存款、支出和交易记录。是不是感觉轻松多了?把钱集中在一家银行，确实能让你的财务管理更加简单直观。无论是查看余额、转账还是支付账单，一切都变得高效便捷。   享受个性化服务   如果你是一家银行的长期客户，可能会享受到一些特别的福利，比如更高的信用额度、更低的贷款利率，甚至是专属的理财顾问服务。银行也会更了解你的财务状况，当你需要申请房贷或其他贷款时，处理起来会更顺畅。 安全性更高 虽然银行的安全性主要取决于其自身的防护措施，但把钱集中在一家银行，可以减少你在多个平台之间切换的风险。比如，你只需要记住一个密码，设置一套安全验证流程，就能更好地保护你的资金安全。而且，许多银行还提供实时交易提醒和账户异常监测功能，进一步保障你的资金安全。 可能错过更好的优惠 如果你只在一家银行存钱，可能会错过其他银行提供的优惠活动。比如，有些银行会为新客户提供开户奖励，或者提供更高的存款利率。如果你不“货比三家”，可能会损失一些额外的收益。 风险集中 虽然银行的安全性很高，但也不是完全没有风险。如果你的账户被黑客攻击，或者银行出现技术故障，你可能会面临资金暂时无法使用的困境。更极端的情况是，如果银行倒闭(虽然概率很低)，你的存款可能会受到影响。 虽然大多数国家的存款保险制度会保护你的资金，但这个过程可能会耗费时间，而且不能对存款损失做到全额赔付。以加拿大为例，如果银行倒闭，加拿大存款保险公司(CDIC)为成员金融机构的每个受保类别、每个机构的合格存款提供最高10万加元的保险保障。因此，如果你想保护超过10万加元的资产，就需要将资金分散存入多家银行。 把钱分散在多家银行的利与弊 抓住更多优惠机会 不同银行经常会推出各种优惠活动，比如开户奖励、高利率存款或低利率贷款。如果你把钱分散在多家银行，就能更好地利用这些优惠，赚取更多收益。 资金分类管理更清晰 如果你有多个理财目标，比如买房、买车、旅行或教育基金，把钱分散在不同的账户中，可以帮助你更好地规划和管理资金。每个账户对应一个目标，清晰明了，避免混淆。 分散风险 把钱分散在多家银行，可以降低单一账户被盗或银行出现问题时的风险。即使一个账户出现问题，其他账户的资金仍然是安全的，确保你在紧急情况下有备用资金。 管理起来更复杂 多个账户意味着你需要记住更多的登录信息、密码和安全问题。如果你不是一个善于管理细节的人，可能会觉得麻烦，甚至忘记某些账户的存在。 可能产生额外费用 一些银行会对账户收取管理费，尤其是如果你的账户余额低于最低要求时。如果你开了多个账户，可能会面临更多的费用支出。因此，在选择银行时，一定要仔细阅读条款，选择那些无最低余额要求或费用较低的银行。 利息收益可能减少 有些银行会根据你的存款金额提供更高的利息。如果你把钱分散在多个账户中，每个账户的存款金额可能会减少，从而导致整体利息收益下降。在多家银行管理资金的技巧 如果你在多家银行拥有多个账户，就需要一些技巧来进行管理。 专户专用 在多家银行开设账户时，最好为每个银行账户指定用途，比如一般性支出、房贷月供、紧急储备金等，做到专户专用。这样不仅可以更轻松地追踪资金的进出，还能更直观地了解各个账户的余额，并且更轻松地控制预算。 计算费用 有些银行和金融机构会收取服务费。因此，在多家银行开户时，应当统计清楚每家银行的最低余额要求和月费。然后，要么制定计划始终保持最低余额，要么关闭任何会长期消耗资金的账户。 通过一个账户完成所有支出 在多家银行开户时，如果钱从多个账户流出，就很难及时了解支出和余额水平。因此，除了专户专用，我们还可以更进一步，将一个账户设为主要支出账户，尤其是在很难控制支出的情况下。 信用卡也可以如此，既不容易超支，也可以在购买杂货、账单和服务时获得最大程度的现金返还。 总而言之，选择把钱放在一家银行还是多家银行，完全取决于你的个人需求和理财目标：如果追求简单方便，并且信任某家银行的服务和安全性，那么集中管理可能更合适;如果希望分散风险、抓住更多优惠机会，或者有多个理财目标，那么把钱分散在多家银行可能更合适。 无论选择哪种方式，最重要的是根据自己的实际情况做出决策。理财没有标准答案，适合自己的才是最好的!

图：Neil Jamieson/Forbes   财经杂志《福布斯》(Forbes) 本周公布了2025年全球富豪排行榜，其中约有77名加拿大人上榜。 根据《福布斯》的资料，全球“亿万富豪”的人数已从1987年榜单首年推出时的140人，激增到最新的3,028位，比一年前增加了247人。 今年上榜的富豪的总资产净值达16.1万亿美元，比去年增加了近2万亿美元。 美国有902人荣登亿万富豪之列，蝉联榜首，中国以516人排第二，印度205人排第三。 加拿大约有77人上榜。CTV列出了“拥有加拿大籍”的富豪名单，上面有首富马斯克 (Elon Musk)，但没有早于80年代已入籍加拿大的李嘉诚。 《福布斯》将马斯克所属的国家/地区定为美国，李嘉诚为香港。 部分拥有加拿大籍的上榜富豪： 马斯克 (Elon Musk)   资产净值：3,420亿美元全球排行：1加拿大排行：1   赵长鹏   资产净值：629亿美元全球排行：24加拿大排行：2   李嘉诚   资产净值：389亿美元全球排行：40加拿大排行：3     Sherry Brydson资产净值：167亿美元全球排行：125加拿大排行：4 David Cheriton 资产净值：143亿美元全球排行：163加拿大排行：5 蔡崇信   资产净值：121亿美元全球排行：195加拿大排行：6   Ling Tang资产净值：50亿美元全球排行：717加拿大排行：27   潘东 (Pan Dong)   资产净值：19亿美元全球排行：1850加拿大排行：50   张宁 (Zhang Ning)   资产净值：19亿美元全球排行：1850加拿大排行：50   Ivan Zhao   资产净值：17亿美元全球排行：2019加拿大排行：54   雷震瀛 (Brandt Louie)   资产净值：14亿美元全球排行：2356加拿大排行：65   世界华人首富是芯片公司辉达 (NVIDIA) 行政总裁黄仁勋 (Jensen Huang)，身家987亿美元，全球排行第16。TikTok母企字节跳动创办人张一鸣以655亿美元身家在全球排名23位，并为中国首富。 (详见另文) 《福布斯》在今期4月/5月号杂志和网站公布了排行榜详细名单。       图：Neil Jamieson/Forbes、美联社、资料图片 V20

一年内跃升50位 在最新发布的2025年福布斯全球亿万富翁榜单上，不仅特斯拉创始人马斯克以惊人的3420亿美元资产继续雄踞榜首，加拿大商业巨头吉姆·帕蒂森(Jim Pattison)也凭借114亿美元的净资产跃升50位，成为今年的加拿大首富! 这位来自BC省的商业大亨在过去一年里身价猛增了超过20亿美元，从去年的93亿美元飙升至如今的114亿美元，在全球富豪榜上排名第213位。   帕蒂森的财富增长速度令人瞩目，这也使他获得了“今年加拿大最富有的人”的称号。   帕蒂森不仅在BC省家喻户晓，在全国范围内也享有盛名。这位温哥华商人掌管着一个庞大的企业集团，旗下拥有24个部门，业务涵盖广告、娱乐和食品等多个领域。 吉姆·帕蒂森集团拥有多家知名连锁店，包括Save-On-Foods、Buy-Low Foods、Pharmacy和Urban Fare等。 根据福布斯网站的说明：“福布斯全球亿万富翁榜单是基于2025年3月7日的股票价格和汇率计算的财富快照。有些人可能在榜单发布后的几天内就变得更富有或更贫穷。我们列出的是个人而非共享财富的多代家族，尽管在某些情况下，我们会将属于亿万富翁配偶和子女的财富计入其中，特别是当该人是财富的创始人时。” 在今年的全球富豪榜上，紧随马斯克之后的是脸书创始人马克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)，其净资产为2160亿美元;亚马逊创始人杰夫·贝索斯(Jeff Bezos)以2150亿美元位居第三。 全球最富有的女性则是沃尔玛继承人爱丽丝·沃尔顿(Alice Walton)，她的资产达到1010亿美元。 值得注意的是，今年上榜的加拿大富豪数量明显减少，并且排名也发生了戏剧性的变化，有些人甚至完全从榜单上消失了。 去年，共有67名加拿大人跻身全球最富有的人行列;而今年，这一数字已降至47人。 一些著名的加拿大人在最新的福布斯榜单上被列在其他国家名下。其中包括华裔加拿大程序员赵长鹏(Changpeng Zhao)，他被列在阿拉伯联合酋长国名下(排名第24位，净资产629亿美元);还有在温哥华出生和长大的大卫·切里顿(David Cheriton)，他被列在美国名下(排名第163位，净资产143亿美元)。 lululemon创始人奇普·威尔逊(Chip Wilson)也跻身前500名，以68亿美元的净资产位居第498位。 福布斯补充说，现在亿万富翁的数量达到了历史新高：共有3.028名企业家、投资者和继承人入选今年的榜单，比去年增加了247人。 不仅人数更多，他们的财富也达到了历史新高，总计16.1万亿美元——比2023年增加了近2万亿美元，比2021年创下的前一纪录高出1.1万亿美元。 美国拥有创纪录的902名亿万富翁，其次是中国(516人)和印度(205人)。 今年共有288位新面孔加入了年度亿万富翁榜单。其中包括摇滚明星布鲁斯·斯普林斯汀(Bruce Springsteen，12亿美元)、电影明星阿诺德·施瓦辛格(Arnold Schwarzenegger，11亿美元)和喜剧演员杰瑞·宋飞(Jerry Seinfeld，11亿美元)等名人。

信用评级机构穆迪（Moody）及标准普尔（S&P），同时将卑诗省的信用评级降低。 穆迪宣布将卑诗省的基线评估从aa1降至aa2，并表示降级反映出卑诗省「信用状况的结构性恶化」，并预测今年的赤字将飙升至143亿元。 卑诗省财政厅长贝雅丽（Brenda Bailey）上月预算案中的预测的赤字109亿元创了新高，但穆迪的预测比它高出31%，穆迪的预测也较对去年赤字的最新估计高出57%。 随着卑诗省消费者碳税于周二结束，预计赤字将会继续攀升。 穆迪称对卑诗省的信用展望仍为负面，并认为该省如何平衡其财政没有显出「清晰可见性」。 穆迪表示：「不确定的贸易环境可能对卑诗省的经济和财政造成进一步的负面影响，使其信用状况增添更大的风险。」 另一评级机构标准普尔已是四年来第四次调低对卑诗省的评级，理由是该省的资本支出创新高，而其营运出现了「财政错配」（fiscal mismatch）。 标准普尔全球评级（S&P Global Ratings）将卑诗省的长期发行人信用评级从AA- 调降至A+。 标普表示，是次降低评级是由于省府有「巨大的」赤字，以及有「相对较快的债务累积」将持续到2028财政年度。 该评级机构表示，卑诗省的财政展望为负面，反映出如果该省「继续摇摆对财政整顿的承诺」，那么该省的财政在未来两年内，将有三分之一的机会被进一步降级。 标普也将卑诗省的短期评级从A-1+下调至A-1。 较低的信用评等将使政府更难取得贷款及吸引投资，并迫使政府提高债券利率。 图：加通社

华尔街在许多事情上意见不一，但他们现在似乎有一个共同的观点：川普即将宣布的关税可能会加剧标普500指数的抛售，至少在短期内是这样。 包括高盛集团股份有限公司（Goldman Sachs Group Inc.）和美国银行（Bank of America Corp.）在内的许多华尔街公司预计，周三（4月2日）备受期待的贸易措施将加剧股市波动，加深基准美国股市的下滑。美国股市刚刚度过自2022年以来最糟糕的一个季度。 华尔街交易部门越来越担心，川普的贸易战可能会削减企业收益，破坏企业供应链的稳定。交易部门分析机构和散户投资者的资金流动，以预测市场的下一步走势。在川普赢得大选后的几周里，股市飙升，投资者和卖方分析师对他削减税收和监管的计划表示欢迎，同时基本上将关税威胁视为一种谈判策略。现在，情绪已经发生了变化。 高盛交易部门在3月28日的一份报告中写道：“整个交易大厅和客户群的看跌呼声越来越高。”该报告指出，本周的预期波动水平与去年11月的美国大选相当。   这些担忧在华尔街的主要交易部门引起了反响。摩根大通（JPMorgan Chase&Co.）的交易部门仍然策略性地看跌股市，理由是政策的不确定性和关税对经济的潜在影响。巴克莱银行（Barclays Plc）全球股票战术策略主管亚历山大·奥特曼（Alexander Altmann）表示，他主要担心的是川普的声明将留下解释的空间，使贸易政策不断变化。   他告诉彭博新闻社：“不确定性是市场一切的杀手。”“它扼杀了投资决策、企业支出以及企业和消费者的信心。” 随着川普计划周三宣布对美国所有贸易伙伴征收全面关税，人们的焦虑情绪高涨。周二的官方数据显示，美国3月份工厂活动今年首次萎缩，随着更高关税的鼓声在经济中产生反响，价格连续第二个月大幅上涨。标准普尔500指数较2月19日的纪录下跌8.3%。 华尔街的卖方策略师也对股市的走势感到不满。去年年底，策略师预测标准普尔500指数将连续第三年上涨，年底的预测中值为6600点。华尔街三位最可靠的看涨者现在承认，他们对今年指数的估计过于乐观，但他们仍然相信股市将在2025年剩下的三个季度反弹。 几家交易部门警告称，标普500指数目前约为5600点，还有更大的下跌空间。美国银行（Bank of America Corp.）的约翰·塔利（John Tully）表示，美国基准可能跌至5500以下，而瑞银集团（UBS Group AG）最近的一份报告称，如果美国实施20%的关税，该指数可能降至5400。 瑞银证券（UBS Securities）对冲基金股票衍生品销售主管迈克尔·罗曼诺（Michael Romano）在给客户的信中写道：“结果范围很广，两个方向都有剧烈的尾部。”“特别令人担忧的是，极端下行走势的可能性很高。”

财经杂志《福布斯》2025年全球富豪排行榜4月1日揭晓，今年的亿万美元富豪有3028人，其中有21位是年龄30岁以下的年轻富豪，最年轻的年仅19岁，是德国知名制药厂的继承人，拥有约54亿美元的身家。 《福布斯》指出，全球近四分之三的亿万富翁年龄在50至79岁之间。其中，只有12%的人年龄在50岁以下，最罕见的是有21位30岁就能成为亿万富翁的人，当中除了2人之外，其他人的财富都是继承而来。 世界上最年轻的亿万富约翰尼斯（Johannes von Baumbach）年仅19岁，他是德国制药公司“百灵佳殷格翰”（Boehringer Ingelheim）的继承人，该公司是世界上最大的私人制药公司。 他和3个兄弟姐妹（年龄分别为23岁、25岁和27岁）凭借在该制药商的股份，每人的财富估计达54亿美元。   约翰尼斯是该药厂最年轻的继承人，这个家族以低调、不喜欢抛头露面而闻名，目前尚不清楚他和他的3个兄弟姐妹是否在该公司担任任何职位。自2015年以来，这家制药商一直由他们的叔叔Hubertus von Baumbach领导。约翰尼斯本人则在奥地利参加滑雪比赛。   《福布斯》指出，21位30岁以下的年轻富豪中，白手起家的2人分别是澳洲的艾德克雷文（Ed Craven）以及美国的亚历山大王（Alexandr Wang）。艾德克雷文年仅29岁，靠著共同创办加密货币赌场Stake.com，在2024年创下47亿美元营收；而29岁的亚历山大王，则因其AI资料训练平台Scale AI的市值，在去年5月回升至138亿美元，再度登上福布斯亿万富豪榜。 这些年轻富豪中，绝大多数来自欧洲，有15人。德国是欧洲拥有最年轻富豪的国家，其次是意大利，意大利的德维奇奥三兄弟（Del Vecchio）因继承雷朋眼镜母公司EssilorLuxottica股份，每人资产高达66亿美元。

4月3日周四早起开盘一小时内，苹果公司因特朗普的关税新闻损失了$2500亿美元市值。 一直讨好特朗普的苹果公司首席执行官蒂姆·库克终于看到了他为之努力的结果，这家iPhone制造商成为华尔街受损最严重的受害者之一。 周四，也就是特朗普宣称“美国解放”后的第二天，（截至中午时分）道琼斯指数下跌2.81%，纳斯达克指数下跌4.60%，标准普尔500指数下跌3.39%。 当然，历史记录显示，这并不是最糟糕的一天——特朗普一定会这么说——1987年10月19日，标准普尔500指数的跌幅为20.47%。 “特朗普关税”对美国七大龙头科技行业的损伤程度如下： 苹果公司：股价下跌9% 亚马逊：下跌8% Meta：下跌7% 特斯拉：下跌5% 英伟达：下跌4.5% Alphabet：下跌3% 微软：下跌2% 每一个百分点……都代表着“数十亿美元”。 欧洲股市也被波及，欧元斯托克（Euro Stoxx）50指数下跌3.3%。 亚洲股市同样令人不安。越南受到的影响最为巨大，其VN30指数下跌7%。但似乎印度并未感到担忧，其NIFTY指数只下跌了0.3%。 全球市场“波动性”大幅上升，其代表性指数VIX上涨了28%。 令人意外的是，黄金一向被视为最优秀的避险资产，然而这次也不行了，在周三创下历史新低后，周四价格一路下滑。 此外值得一提的是，周四开盘以来，加密货币“就像雪在阳光下融化一样”暴跌不止。 但白宫发言人李维特表示，“对于今早的华尔街，我想说，相信川普总统。” BBC即时报导，李维特接受CNN采访时，被问及川普是否会在5日生效前重新考虑任何一项关税。李维特回应，关税“不是谈判”。 李维特说，“他总是愿意拿起话筒接听电话，但他昨天阐述了我们为何正这样做的情况。”  

每年，加拿大税务局 (CRA) 都会针对特定的活动、投资交易和收入来源进行审查，这些因素更有可能引起税务局的关注，从而触发所得税审查或审计。 2025年纳税季即将来临，税务专家和顾问们表示，今年的审计重点依旧集中在一些特定领域。   加拿大税务局发言人Nina Ioussoupova在给《波士顿环球报》的一封电子邮件中表示，虽然一些审计重点每年有所不同，但某些领域会持续成为关注的焦点，包括高净值人群的税务筹划、GST/HST退税问题、房地产交易以及数字平台经济。根据《环球邮报》的报道，多伦多Crowe Soberman LLP税务合伙人Aaron Schechter指出，近几个月税务审计有所增加，这可能是由于税务局加大了资源投入。根据税务局的数据显示，在2023-24财年，税务局进行的合规行动达到了近96,000次，远高于2022-23财年的62,660次。BMO Private Wealth副总裁兼税务咨询服务总监John Waters表示，尽管许多顾问并不直接参与客户的审计过程，但他们在了解税务发展情况、维护报告和申报责任等方面起到了重要作用。他还提到，了解客户的收入来源和风险水平有助于及时发现潜在问题。     以下是税务专家目前关注的几个审计领域：1. HST建筑商审计多伦多贝尔税务咨询公司（Bell Tax Advisory）创始人詹姆斯·贝尔指出，加拿大税务局近年来对房地产行业，特别是HST建筑商进行了严格的审计。在销售新房或进行大修时，建筑商必须按应税销售额收取并缴纳GST/HST。如果建筑商将房屋出租或自用，则需按公平市场价值缴纳GST/HST。贝尔先生提醒，税务局通常会假设从事建筑业的人士为建筑商，并可能在审计时发现遗漏税款。据税务局报告，从2023年4月到2024年3月，税务局共完成了2270份与GST/HST和房屋建筑相关的审计文件，并评估了2.094亿加元的罚款。2. 外汇收益和损失Schechter先生提到，加拿大税务局近年来对外汇交易产生的收益和损失进行了更多审查。纳税人在处置资产并实现资本收益或损失时，税务局将判断这些收益是否应按资本收益税率（50%）征税，还是应按全额征税或收入扣除。这些审查不仅限于房地产和证券交易，最近还扩展到外汇交易。3. 离岸资产贝尔先生指出，加拿大税务局已加大了对离岸资产的审计力度。根据税务规定，加拿大居民若其海外资产总额超过100,000美元，必须提交T1135表格。未按规定提交此表格的纳税人可能面临严厉的处罚。贝尔先生提醒，许多人并不清楚这一报告要求，可能因此受到审计。4. 加密货币投资加密货币领域的审计也引起了税务局的高度关注。贝尔先生指出，尽管加密货币交易看似隐蔽，但加密货币交易所必须报告超过10,000美元的交易。税务局已掌握了这些交易数据，纳税人不能因此忽视其税务责任。贝尔提醒道：“这不仅仅是个问题的时间点，而是最终一定会被追查到。”5. 平台经济随着自营职业和零工经济（包括拼车、社交媒体影响者和在线市场卖家）的兴起，加拿大税务局也将这些领域纳入了审计重点。Waters先生指出，随着税务制度复杂性的增加，许多纳税人未意识到这些新兴收入来源的报告和税务责任。他补充道，税务局正在采取更积极的行动，以确保这些领域的税收合规。6. 辅助合规计划专家提到，加拿大税务局采用逐步升级的方法来解决不合规问题。自2022年启动的辅助合规计划以教育为主，旨在帮助纳税人了解自己的税务责任并纠正错误。到目前为止，税务局已经联系了18,000多名涉及房地产和地下经济的纳税人。随着税务局审计力度的加大，纳税人应特别注意自己的税务报告，确保符合相关规定，以避免不必要的审计和罚款。