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许多加拿大家庭投资于互惠基金所需支付的费用，是他们一生中仅次于买房的第二大开销。 根据多伦多数字财富管理网络Nest Wealth的报告，投资者终其一生所支付的互惠基金管理费，平均每个加拿大家庭是323,654.40元。 这一数字比养育一名子女至18岁成年所需的费用，还要多8万元。     Nest Wealth创始人兼行政总裁Randy Cass指出，难怪加拿大人会觉得，无论他们如何努力存钱，仍然难以实现他们的财务目标。 根据Environics Analytics于2013年发布的一份研究报告，加拿大家庭的平均流动资产是22.9万元。Morningstar的数据显示，加拿大互惠基金收取的管理费平均每年2.35%。投资者支付这些费用后，他们的退休储蓄就远远低于预期。 为了提高投资者对这项收费的认识，Nest Wealth今日(周二)宣布推出一项零费用计算器，帮助投资者了解他们每年在基金上所支付的费用金额。相关网页是www.nestwealth.com/fees。用户只要输入他们持有的基金名称和金额，就能知道每年支付的管理费用。     Cass指出，“我们认为越早让加拿大人了解这项费用，就可以帮助他们省下更多钱。” Nest Wealth称，他们的目的是帮助投资者实现财务目标。许多加拿大人没有意识到金融服务的开支，可能不知道每年从他们的积蓄中扣除的百分之几费用，最终会是一笔巨大的开销。

统计局：双亲家庭税后收入9.1万加元 加拿大统计局7月13日公布的数据显示，大部分加拿大人的收入有所增加，其中最典型的双亲家庭(有小孩)在2014年的税后收入中位数为9万1000加元，比2013年上涨4.5%。 税后收入是指市场总收入加上政府福利收入，再扣除所得税。为了能客观让民众清楚知道，加拿大统计局通常不采用简单的平均值(average)，而是采用中位数(median)来衡量家庭收入，换言之，加拿大有一半(50%)以上的双亲带小孩的家庭税后收入在9.1万加元以上，不知道你脱后腿没? 不同类型家庭收入相差很大 加拿大所有类型的家庭(包括单身家庭)的收入中位数达到5万5600加元，比2013年上涨2.6%。 如果不计只有一个人的单身家庭，由2人或以上组成的家庭收入中位数则达到7万5700加元，上升2.4%。 单身家庭个人收入中为数这变化不大，只有2万9100加元。 单亲家庭在2014年的税后收入中位数是4万3400加元，从2013年基本持平。 低收入人群 根据加拿大统计局定义，低收入人群指税后收入达不到中位数的一半的人群。2014年，加拿大一共有450万人属于低收入群，占总人口的13%。 在所有的家庭类型中，仍然以有小孩的单身母亲家庭贫困率最高，近一半(44.9%)这类单身家庭属于低收入群。另外，有12.5%的65岁以上老年人属于低收入群。 加拿大贫富并不悬殊 2014年，收入顶端的10%的加拿大人占全加拿大收入的23.5%，最低端的10%则占全加拿大人收入的2.6%，可见加拿大贫富并不悬殊 渥太华大学的经济学家迈克尔.沃夫森说，加拿大的贫富差距比美国小得多，这是因为加拿大有更好的收入保障和提供更多平等机会的教育体系。 最新数据：加拿大人收入普遍增加 加拿大统计局最新公布的数据显示，大部分加拿大人的收入有所增加，贫富差距没有变得更大。但是老年人和单身人士的收入停滞不前，尤其是老年单身女性的低收入比例增大。 2014年，加拿大人的税后收入中位数比前一年上升了2.6%，达到55600加元。但这是所有家庭类型的平均涨幅。由双亲和孩子组成的家庭的税后收入中位数这一年上升了4.5%，但是老年人(65岁以上)和单身人士基本没有变化。 《环球邮报》记者Tavia Grant说，由于没有2014年以后的数据，因此油价下跌给加拿大人、尤其是阿尔伯塔省人的收入带来的影响没有在上述数字中反映出来。但是我们仍然可以看到，总的来说加拿大的贫困率和贫富差距没有显著变化，大部分人的收入都涨了一点。 老年人和单身人士 加拿大统计局把达不到中位数的一半的税后收入定为低收入。65岁和65岁以上年龄段的加拿大人有12.5%属于低收入群体，比前一年略有上升。而这个比例在单身老年女性达到30%。 尽管加拿大联邦政府和大部分省政府决定增加退休金，但目前这只是一个纸面上的计划，老年人领到手的收入因此而增加还需要好几年。统计学家理查德.希灵顿说，简化系统、增加收入保障补贴(Guaranteed Income Supplement，为联邦政府给低收入老年人的补贴)是见效比较快的措施。 2014年，一共有450万加拿大人属于低收入群体，占总人口的13%。在所有的家庭类型中，仍然是单身母亲加孩子的组合贫困率最高。这类家庭有44.9%属于低收入群体。 基尼系数持平 基尼系数(Gini Coefficient)是一个用来衡量收入分配的公平程度的指标。加拿大的基尼系数在过去十年来没有太大变化，说明加拿大的收入差距既未缩小也未拉大。2014年，收入顶端的10%的加拿大人获得了23.5%的全国税后收入，收入最低端的10%加拿大人获得了2.6%。 渥太华大学的经济学家迈克尔.沃夫森说，加拿大的贫富差距比美国小得多，这是因为加拿大有更好的收入保障和提供更多平等机会的教育体系。不过，如果加拿大统计局不是以人口的十分位数来计算，而是看看收入最顶端的1%或0.1%人口收入几何的话，我们看到的景象会略有不同。

百姓手中拿的百元人民币现钞 自6月24日英国脱欧公投结果出来以后，美元持续走强，人民币则进入了“跌跌不休”的状态。 昨天，在岸人民币对美元汇率跌破6.7整数关口，创了2010年11月以来新低。 人民币对美元中间价昨日大跌近200点报6.6961，而去年同期的人民币汇率中间价在6.2左右，也就是说，现在兑换1万美元，要比去年多花近5千元人民币。而人民币连续贬值，留学、旅游和海淘也不同程度受到影响。 今日（7月19日）中国外汇交易中心公布的最新数据显示，人民币中间价报6.6971，较上一个交易日下跌10点，再次刷新6年最低。昨日中间价为6.6961，比上周五大幅下调156个基点。 目前，在岸人民币对美元已重回6.7关口下方，截至北京时间10:30，美元对在岸人民币报6.6974。 今年以来，人民币汇率波动明显增大，从年初至今中间价贬值幅度超过2.5%，但一篮子的人民币汇率指数基本保持稳定。进入6月份，英国脱离欧盟这一重大事件扰动着全球外汇市场，最终美元受到追捧，包括人民币汇率在内的非美货币短期承压。 人民币对美元汇率  刷新五年多新低 昨天下午，在岸人民币对美元跌破6.7的敏感关口，刷新了2010年11月以来新低。 与此同时，央行昨天再下调人民币对美元中间价156个基点，报6.6961，创了逾5年半新低。数据显示，从6月23日起，央行开始连续多次调低中间价，从6.5658 到昨天的6.6961，不到一个月的时间，贬去1300多点。 业内人士指出，从6月24日起，人民币汇率就受到英国脱欧的持续影响，连续贬值。“上周五在土耳其出现军事政变企图后，作为避险资金的美元再度走强，人民币此轮贬值主要是受到外围因素影响。”一位银行业分析人士称。 对于人民币汇率的走势，机构间分歧较大。兴业研究宏观分析师表示，6.7附近是央行希望暂时得以控制的关口，人民币保持震荡或适当回调。而外资机构则普遍认为人民币将继续贬值，美银美林日前发表的研报中预测在岸人民币今年底可能跌至7.0。 值得注意的是，Wind数据显示，过去一年里，人民币对日元的贬值幅度最高，达27.54%，对欧元、美元分别为9.58%和7.79%，主要货币中，人民币仅对英镑较去年升值8.68%。 去美国、日本 留学和海淘更贵了 人民币贬值对老百姓的影响最直接的体现就是出国留学、旅游以及海淘要支付更多的费用了。 “7 月份是家长为孩子出国留学兑换外币的高峰期，我手里有好几个客户都是家里有小孩在国外念书的，英国脱欧公投当天我就通知他们换美元了，也基本在6.4的时 候换了一部分，现在看来省了不少钱。”一国有大行的工作人员告诉记者。该工作人员还帮记者算了一笔账，去年同期的人民币对美元汇率中间价在6.2左右，昨 天已经下调到6.6961，也就是说，同样是兑换1万美元，今年就要比去年多花近5千元人民币。 “很多家长犹豫现在要不要先换外币，我的建议就是分批兑换，3万美元可以分三次兑换，减轻贬值的风险，也不用担心一次性兑在了低点。”一位留学生家长说。 人民币贬值也愁坏了“剁手族”，去年还能愉快地美淘、日淘的小伙伴，看着美元、日元一天天地涨，是该好好盘算盘算了。英国脱欧公投当天，不少媒体就注意到， 英镑大跌，一件Burberry风衣相当于直接打9折。而现在每海淘一只coach包包，就要比去年多付出近8%的人民币。 外币理财如何  帮你守住钱袋子 人民币贬值令不少投资者开始担心起手中资产的保值问题，记者注意到，有不少市民已经开始关注外币理财。“最近来银行咨询外币理财的人比之前多了不少，主要就是一些白领。”上述银行工作人员告诉记者。 “外币理财的年化收益率并不高，以美元为例，年化收益率基本都在2%左右，比起人民币理财产品平均近4%的收益率没有优势，但是，这部分投资者看重的就是美元对人民币升值的收益，加起来的话也接近10%的年化收益了。” 不过，普通居民购汇额度受限，每人每年最多购买等额5万美元的外汇，对于资产较多的投资者就是杯水车薪 了。“对于高净值客户，我们会建议他们通过投资海外的人民币合格境内机构投资者（QDII）基金配置美元资产，没有限额，能赚取美元债券和储蓄的收益的同 时，还不受购汇额度限制。此外，储蓄类保单也可以对冲人民币的贬值风险，这些境外保单以美元或港元结算，回报率与美元利率有正相关关系，在美元对人民币升 值的情况下，也能提高投资回报率。”上述银行工作人员告诉现代快报记者。

　　金融市场动荡中，世界囤金潮此起彼伏：中国大妈刚刚解套，日本投资者已经开始疯抢黄金。 　　英国退欧公投事件引发避险情绪急剧升温;而后数据显示美国经济缓慢上行，美联储加息时点不断后移，加上全球层出不穷的风险事件及不断下滑的资产收益，造成黄金价格自6月以来一路高歌猛进。数据显示，6月以来，芝商所(CME Group)旗下纽约商品交易所旗下COMEX黄金期货8月合约价格最高上探至1377.5美元/盎司，刷新2014年4月以来的新高。 　　中国证券报记者在上海豫园等地调研发现，国内上次黄金抢购潮的出现主要是由于金价持续下跌，而最近则是金价持续上涨引发市场避险行为，一些金店客流寥寥，销售情况比往常要清淡许多。 　　对经济缺乏信心引发日本抢金潮 　　迄今为止，今年金价已经上涨25%。令黄金市场表现景气的原因不止是英国退欧公投事件，还因为“安倍经济学”失灵，出于对经济的忧虑与恐慌，日本投资者纷纷抢购黄金。 　　“安倍经济学”，是指为结束困扰日本经济20多年的通缩，安倍上台后打出的被称为“三支箭”的经济政策。安倍的“三支箭”分别是货币宽松、财政刺激及结构性改革，导致日本利率大幅下跌及日元暴涨。7月10日安倍执政党在上议院大选中获胜，其经济政策信心却受到动摇。 　　据日本最大黄金零售商――田中贵金属国际株式会社7月13日称，2016年上半年该公司的投资金条销量较去年同期跳增30%，至14917千克。同期日本国内黄金均价为每克4413日元，同比下降6.3%。该公司还表示，因美联储推迟加息以及全球金融环境忧虑引发避险情绪升温，加上日元兑美元反弹导致日本当地金价低廉，6月的黄金销售较5月环比增长60%。 　　数据还显示，东京商品交易所数据同样反映这一趋势。6月日均黄金交易量同比增加45%，环比增加20%。世界黄金协会数据显示，日本消费者今年第一季度的黄金需求为6.8吨。 　　日本央行今年1月底曾宣布实施负利率政策，但之后日元不跌反涨，今年以来日元已上涨20%，反映了日本投资者出于对全球经济增长的担忧，逃离海外市场，而不是对本国经济抱有信心。6月24日当英国脱欧后日元兑美元涨至三年新高时，田中贵金属店铺的黄金销售增长了三倍，日本股市则跌至5年最低，10年期国债收益率也跌至零以下。 　　世界黄金协会前东京地区经理Itsuo Toshima表示：“对投资者来说，购买黄金就相当于投出了没有信心的一票。黄金是没有印刷的货币，不像日元，尽管采取负利率政策，日元受益于对政策的怀疑而升值，这也导致投资者在安倍经济学失败的情况下寻求资产保护。” 　　日本媒体援引本国财政部称，伴随着日本的黄金热，日本保险箱销量及黄金走私案同样大幅上升。与此同时，市场普遍预计，日本央行可能最早在下次会议上进一步宽松货币政策。分析师预计，安倍政府可能会推出高达20万亿日元(合1900亿美元)的财政刺激措施，约占日本GDP的4%。 　　业内人士表示，黄金正在履行其作为避险资产的经典角色，并且其表现也正如在公投前许多买入黄金的投资者所期望的那样。受到全球投资者现在面临的巨大市场不确定性的推动，预计黄金市场将出现强劲、持续的资金流入。黄金ETF大幅增持，且随着个人和机构投资者重新分配资金投资黄金，预期这一趋势会不断加速。 　　“中国大妈”嫌贵 　　发生在中国的2013年“抢金潮”令人记忆犹新，当时各地金店被投资者“疯抢”一空，“中国大妈”在金价暴跌之下扮演了“接盘侠”角色。3年后，金价阶段性探底回升之际，“中国大妈”却显得冷静。 　　7月15日晚间，土耳其政变消息刺激黄金价格上涨。截至7月16日，国际黄金及国内黄金价格纷纷上涨，国际黄金价格报收每盎司1337.25元，国内黄金价格报收每克286.35元。 　　近日，中国证券报记者在上海城隍庙等地金店走访发现，大部分金店客流量大不如前，虽然各个金店的金价略有差异，但总体上维持在每克360元左右，其中周大福金价为每克369元，老庙黄金为每克362元，老凤祥[-0.61% 资金 研报](46.920, -0.09, -0.19%)银楼为每克359元，而天宝龙凤、上海张良珠宝的黄金价格却相对较低，在每克340元以下。 　　“目前，客流量不是很好，黄金价格一直涨，消费者要是没有硬性需求是不会轻易购买的。”天宝龙凤丁向记者表示，黄金的保值增值功能在和平时期不会体现得那么明显。 　　上海张良珠宝的一位徐姓收银员认为，黄金一直涨涨涨，可是生意却比往年淡了许多。黄金高价位是令消费者望而却步的主要原因。 　　“今天是星期六，销量还算可以，前来咨询的人也比工作日期间多了很多。”老凤祥银楼的一位销售人员表示。 　　当谈到高金价时，一位正在老庙黄金店内挑选黄金饰品的梁女士露出稍许无奈，由于子女结婚，价格上涨也要买，品牌也是要考虑的因素。中国证券报记者在随后的采访中发现，像梁女士这样“不得不买”的情况还有很多，基本上都是出于硬性购买需求即所谓的“刚需”，对高金价都表示无奈。 　　“目前店内的黄金价格为369元/克，近期最高为376元/克，我们的黄金价格与国际黄金价格走势基本上是一致的，而由于黄金品牌带来的溢价存在差异，体现在价格上也就会有高有低。”周大福金店的一位导购表示。 　　今年以来，黄金在所有资产中表现优异。值得注意的是，据相关部门透露，近期内地自香港进口突增，主要是黄金进口增长较快引起的，这与内地近一段时间以来国际黄金消费市场需求增加有关。 　　业内人士表示，国际上一些主要的黄金出口国，比如瑞士等国，为了节省成本，在香港设立了黄金精炼厂，进行冶炼再生金的生产。原材料的来源地是香港和周边的东南亚国家。目前香港地区黄金库存量增加，价格也相对便宜，使得内地进口黄金的渠道发生了转移。不过，今年上半年，大陆进口黄金1730亿元人民币，总体下降14.9%。 　　一般认为，作为一种高品质的流动性资产，黄金将为投资者提供应对市场不确定性、经济、政治和干预的风险对冲。 　　金价涨跌需看全球央行“脸色” 　　除了市场的不确定性之外，黄金也受到货币政策措施的支撑。如果央行被迫实行扶持措施，这些措施的形式很可能是进一步加强其临时措施、新的降息或延迟计划中的加息。6月，比预期还要糟糕的美国劳工市场数据和经济增长下滑的预测，已经使美联储加息的预期推后到了年末。 　　南华期货研究员薛娜认为，需求回落与价格上涨、经济放缓有关，黄金价格的一路上涨与消费基本面没有太大的联系，出于避险的投资需求是其上涨主要原因。 　　相关机构统计数据显示，今年二季度全球央行月均降息12次以上，5月更是达到16次，为去年年初以来的最高水平，一年半内，全球央行有54家实行了降息政策。分析人士称，全球即将进入零利率甚至是负利率时代。 　　虽然英国央行未能与市场预期实行降息政策，维持基本利率不变，但英国央行表示，将在完成退欧对英国经济带来影响的评估的三周后祭出刺激政策。 　　“欧洲、日本和新兴市场国家的央行都处在‘放水’阶段，政策上的分化会导致货币流动性变得宽裕，而以某种货币标价的商品自然会水涨船高。”中信期货研究员尹丹认为，近期大宗商品的上涨其实与基本面没有太大的关系，主要是受资金的避险情绪推动，在全球背景下，目前的大宗市场处于一个不错的买入时机，未来还有一定上涨空间。 　　“等到全球央行开始收紧货币政策时，才是这波上涨行情到头的时候。”尹丹进一步表示，全球央行货币政策的传导机制其实是有问题的，是失灵的，宽松的货币政策对实体经济的发展并没有太大的拉动作用，反而会使金融市场里的“积水”越来越多，进而产生资产泡沫。 　　相关数据显示，全球最大的黄金ETF――SPDR Gold Trust7月15日黄金持仓量为962.85吨，较上一个交易日减少2.37吨。 　　薛娜表示，近期黄金的上涨主要是受到资金避险情绪的带动。从一季度黄金ETF持仓量就可以看出，市场的投资需求还是比较旺盛的，这也是助推黄金价格上涨的原因。而如今英国国情的好转加上对美联储加息政策的降温市场避险情绪有所缓解，短期内黄金价格会有所下跌，但在全球经济疲软，央行陆续放水的大背景下，后市黄金价格将会震荡上行。 　　业内人士指出，近日发生的南海争端、法国 恐袭和土耳其政变会在一定程度上对市场的避险情绪起到“加热”作用，加上英国脱欧的后续影响还很难评估。但同时令人担忧的是，英国国情的好转加上美国股市的重振令市场避险情绪有所缓解，对黄金及其他避险资产的需求有所减弱，前期黄金过快上涨导致市场累积了大量的获利盘，资金的获利了结是近期黄金价格下降的主要原因，而美联储加息的不确定性，也为黄金上涨的趋势埋下了隐患。

长期低利率和海量增发货币导致资产价格猛升 　　引鸩止渴 　　引鸩止渴是形容只顾眼前不管将来灾难性结果的行为。有越来越多的专家警告世界主要国家的中央银行多年来动不动就海量增加货币供应、维持接近于零的超低利率的做法就是在引鸩止渴。 　　加拿大广播公司资深经济记者邓.皮迪斯Don Pittis撰文说，以美联储为首的世界主要国家的中央银行多年来主要就是干了两件事，一是削减利息率，二是购买大量债券、海量增加货币供应量。 　　这种行为不但在啃食资本主义的主要基石“货币是稀缺资源、使用货币资源要付出代价”的原则，而且各主要国家的中央银行是不顾越来越多的经济专家们的警告在继续这样做。 　　海量货币和低利率是房价上升的根本原因 央行长期低利率才是房价猛升的根本原因 © David Donnelly/CBC 　　加拿大7月中旬公布的数据显示，过去一年加拿大平均房价猛升了12%，是上次金融危机以来上涨幅度最大的；这背后的原因与加拿大中央银行长期维持超低利率和为市场提供大量接近于免费的货币有极大的关系。 　　在英国6月底公投脱欧派胜利的结果公布后，英国中央银行表示会再次采用宽松的货币政策刺激英国经济、避免英国经济由于脱欧而陷入衰退。 　　美联储主席耶伦也在英国脱欧公投后推迟了提高美国央行利率的计划，担心英国脱欧会拖累美国经济。 　　日本首相安倍最近表示会采取新一轮的增发货币措施以刺激经济。有报道说日本政府可能会直接给日本国民派发现金，结果是日本股市应声暴涨。 日本首相安倍又准备撒钱刺激日本经济 © REUTERS/TORU HANAI 　　输家和赢家 　　问题是，不论是买昂贵的房产还是大量买股票获利，这是有钱人的游戏、获利的也是有钱人。工资未见明显增加的工薪阶层或者只能“望房兴叹”，或者是倾其所有贷款买房后成为房奴、一旦房价下跌又会成为负资产；换句话说，对于大部分工薪阶层来说，他们是海量增发货币游戏的牺牲品。 　　世界主要国家的中央银行行长们和经济师们并不是傻子，他们并非不知道长期扭曲利息率和海量增加货币供应是在玩火，但他们面对顽固的经济不振问题已经是黔驴技穷、拿不出其他办法。 　　比如，加拿大中央银行行长波罗茨知道加拿大房价连年上升已经让普通加拿大人买不起房背后的最主要的原因是银行的低利率，但他面对在衰退边缘打转的加拿大经济又不敢提升利息率。 　　问题是中央银行在改变基本的经济规则、几乎是在免费提供货币的情况下，一些严重会危及社会稳定的问题也随之产生了。 　　比如，如果金钱是免费的，那为什么只是有钱人在享受免费金钱的好处、而穷人却得不到什么好处甚至是成了牺牲品？ 　　再比如，如果金钱是免费的，这意味着投资于债券不会有什么利息收入，那么退休者的退休金从哪里来呢？