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刚刚！加拿大央行宣布再次上调利率，加息 25个基点至 5%！ 加拿大央行在其货币政策报告中表示，加息对于帮助减缓经济增长和降低核心通胀是必要的。自2022年9月以来，三个月核心通胀率一直高于央行预期，徘徊在3.5%至4%左右。 “加拿大核心通胀的顽固性表明，通胀可能比最初想象的更为持久。”加拿大央行的货币报告指出。 自加拿大央行于 2022 年 3 月开始加息以来，通胀率已从去年夏天 8.1% 的峰值降至 5 月的 3.4%。 尽管央行承认，由于能源价格下跌、供应限制放松和加息，通胀一直在下降，但预计明年通胀率仍将保持在 3% 左右的高位。 央行表示，经济增长放缓速度没有预期那么快，理由是 2023 年第一季度需求动力更大，消费者支出也强于预期。 央行的任务是将通胀保持在 2% 左右，其预测者目前预测通胀将在 2025 年中期恢复到 2% 的水平，比之前的预测晚了两个季度。 央行预测人士表示，通胀前景的变化是由于需求过剩、房价高于预期以及可贸易商品价格高于预期。 “通胀下降至目标的下一阶段预计将需要更长的时间，并且更加不确定。部分原因是服务业通胀上升（调整缓慢）以及预期通胀的不确定性，”报告指出。 但由于通胀多年来一直高于 2% 的目标，并且预计要到 2025 年才会达到目标，央行还警告称，“通胀预期可能会在更长时间内保持较高水平”，并且达到2%的目标可能会停滞不前，从而危及价格稳定的回归。” 由于利率上升，央行预计加拿大实际GDP增速将在2023年第二季度放缓至1.5%，并在2023年下半年和2024年上半年徘徊在1%左右。央行预计经济增长将回暖2025 年 GDP 增长预计将达到 2.4%。 今天的货币政策报告没有提及暂停加息，从而为再次加息打开了大门。 加拿大央行的下一次利率决定将于 2023 年 9 月 6 日公布。

在加息硝烟再起之时，加拿大人的财务状况正亮出红色警报。 破产率创历史新高 根据金融邮报报道，今天（10日）上午发布的季度MNP消费者债务指数显示，报告破产的加拿大人达到了创纪录的高点。 根据伊普索斯（Ipsos）进行的调查，超过2000名加拿大受访者中有超过一半的人报告称，他们距离无法履行财务义务只有200加元或更少，较上一季度上升了6个百分点。 其中包括35%的受访者表示，他们已经无法赚取足够的收入来支付账单和债务，正陷入破产状态，这是自五年前指数开始以来的最高比例。 MNP有限公司破产管理公司总裁格兰特·巴齐安（Grant Bazian）表示，“受通货膨胀和更高利率的打击，越来越多的加拿大人表示他们无法每月支付账单和债务。家庭账单和食品价格的不断上涨加剧了加拿大人的经济焦虑，并进一步增加了负债累累者的债务服务成本。” 自从加拿大央行从去年3月开始大幅加息以来，加拿大人发现他们的财务状况越来越紧张。央行将利率从疫情期间的最低点0.25%提高到4.50%，直到今年年初暂停。 衡量加拿大人对债务态度和支付能力的指数去年12月达到最低点77，然后在央行暂停加息后在3月反弹。 此后，加拿大央行在6月份再次上调25个基点，将利率提高到4.75%，而指数则出现了明显下滑，下降了6个百分点至83，反映出加拿大人对自己的财务状况感到更加糟糕。 自上一季度以来，表示受到加息影响的人数已增加至近70%。大约三分之二的加拿大人表示，如果利率再上升，他们将陷入财务困境。 加拿大央行将于7月12日本周公布最新的利率决定，大多数经济学家预计将再次加息，将利率提高至5%。上周五发布的强劲就业数据似乎已经敲定了这个决定。 Capital Economics的奥利维亚·克罗斯（Olivia Cross）表示，“6月就业激增表明加拿大央行下周的利率决定板上钉钉。” 如果利率继续上升，MNP预计加拿大人对自己的财务状况的悲观情绪只会增加。 尽管被调查者中有86%表示他们在更加谨慎地处理金钱，但他们仍然难以维持生计。 加拿大人报告称，他们每周用于基本生活必需品的支出增加了230加元。 即使是生活条件较好的家庭也受到了冲击。家庭年收入达到10万加元或更高的人士报告称，他们每周在基本生活必需品上的支出增加了310加元。 巴齐安表示：“即使在削减非必要开支并更加谨慎地消费，但很多家庭已经达到了无法再削减的程度。他们已经选择了最便宜的杂货店选项并削减了娱乐费用，但仍然发现自己在应对抵押贷款、租金和食物等必要的财务义务时感到困难。” 调查结果显示，大西洋地区的居民对自己的债务感到比其他省份更为悲观。 该地区的人们最有可能表示对自己承担的债务数量感到后悔，比例比上一季度上升了10个百分点，达到57%。其中一半的人担心自己目前的债务水平。 安大略省报告的经济困难人数最多。54%的安大略省居民表示，他们距离无法履行财务义务只有200加元或更少，其中包括38%的人表示他们已经无法赚取足够的收入来支付账单。 贫富差距增速史上之最 然而，加息让普罗大众受害，却让富裕人士受益。 根据加拿大统计局近日发布的数据显示，2023年第一季度，加拿大收入最高和最低家庭的可支配收入比例差距扩大。最富裕人口不仅未受升息影响，反而正从投资收益、股息和银行存款利息中赚取更多财富。 数据显示，收入最高的40%家庭和收入最低的40%家庭之间的收入差距达到44.7%，比去年同期上升了0.2个百分点。这一数字仍低于疫情前的水平，2010年至2019年的平均水平为45.1%。 2023年第一季度，加拿大最富有的20%人口拥有个人总净资产的约67.8%，数据显示，投资收益、股息和银行存款利息帮助了最富有的20%加拿大人。而最不富裕的20%人口仅拥有个人总净资产的约2.7%。 据称，从整体净资产来看，今年第一季度贫富差距以创纪录的速度扩大，较2022年同期扩大1.1个百分点。 根据调查结果，在股息和银行存款等投资收益的推动下，2023年第一季度，收入最高的20%人群的可支配收入增长速度从去年的13.4%增至22.7%，几乎较去年翻了一番。 相比之下，收入最低的人也获得了经济收益，但速度较慢。 第一季度，底层20%低收入者的平均工资增长了1.0%，而所有家庭的平均工资增长了4.0%，而自营职业收入则下降了6.7%。该群体从退休福利中获益，其中38.8%的人声称政府支持是主要收入来源，高于2022年的34.2%。 低收入家庭的平均净投资收入也有所减少，净投资收入减少的84.4%，是由于贷款和抵押贷款利率上升所致。 除收入最高的家庭外，每个家庭的储蓄在2023年前几个月均有所下降，低于3年前（即疫情爆发之初）的水平。 数据显示，几乎所有净资产减少的加拿大家庭都表示，净资产减少与房地产直接相关（92.1%）。今年第一季度，家庭持有的平均房地产价值比去年同期下降了8.6%。 统计局警告说，由于债务与收入比率达到历史新高，年轻群体面临的财务风险最高。 数据显示，加拿大年轻人和核心工作年龄的加拿大人债务与收入比率，在2023年第一季度创下历史新高。 据统计局报告称，尽管收入有所增加，但高通胀和利率继续给这些家庭带来压力。

破产公司MNP Ltd.的一份报告称，52%的加拿大人表示，由于利率上升和生活成本上涨导致预算紧绌，他们在月底时无法支付所有账单，还差200元左右未付款。调查显示，声称入不敷出的加拿大人比例已创下调查的历史新高。 加通社报道，MNP7月份报告指，有52%的加拿大人持相同看法，比4月份持相同看法的人比例上升了6个百分点。MNP Ltd.总裁巴兹安(Grant Bazian)周一（10日）表示，家庭账单和食品价格负担不断上升，加剧了加拿大人的财务焦虑，而偿债成本的增加反过来进一步加剧了这种焦虑，特别是对于那些负债累累的人来说。 由于加拿大人对个人财务和债务表现出更加消极的态度，MNP的消费者债务指数最新读数从4月份的89点降至83点。 报告称，35%的受访者表示，他们的收入已经不足以支付账单和债务，高于4月份的30%，创下了调查的历史新高。报告还表示，创纪录的48%受访者对自己目前的债务水平感到担忧。 加拿大央行已将家庭债务确定为经济的主要风险，央行定于本周三（12日）做出下一次利率决定。 来自TransUnion周一的另一份报告则发现，15%的国人削减了退休储蓄，有超过三分之一的人表示，他们需要通过增加储蓄，来应对可能出现的经济衰退（超过三分之一的人认为加拿大已经陷入了经济衰退）。 信用报告机构的调查发现，超过一半的加拿大人正在削减可自由支配的支出，其中许多人取消了数码服务、订阅或会员资格。 TransUnion Canada金融服务研究和咨询总监法比安(Matt Fabian)在周一的新闻稿中表示：「对通货膨胀、利率上升、住房负担能力以及潜在衰退威胁的担忧，正在影响加拿大人管理家庭财务的方式。」 图：加通社

  卑诗港口工人罢工进入第二周，工会在温哥华市中心举行大规模集会。 // 国际码头暨仓储工会（International Longshore and Warehouse Union，简称ILWU）加拿大分会表示，在Jack Poole Plaza举行的活动目的是支持罢工工人，一些国际劳工领袖也有参与，他们呼吁工会与卑诗海事雇主协会(B.C. Maritime Employers Association) 通过谈判达成合同和解。 卑诗省30多个港口的约7,400名工人自加拿大国庆日以来一直在罢工，劳资双方的分歧包括与维护工作、外包和自动化相关的工资和规定。 上周一谈判陷入僵局后，双方在联邦调解员的支持下于周六重返谈判桌。 雇主提议由一个委员会和独立仲裁员，就维护工作的关键症结提出建议，但工会拒绝了这一提议。 商业组织和一些政界人士公开呼吁联邦政府制定重返工作岗位的立法，但劳工部长奥雷根(Seamus O'Regan)表示，谈判才是正确的出路。  

加拿大央行行长麦克伦(Tiff Macklem) 。加通社资料图 未来一周加拿大商界值得关注的五件大事包括： // MTY财报 MTY Food Group Inc.将在周二金融市场开盘之前，发布其第二季度业绩，并召开投资者电话会议。MTY在加拿大、美国和其它国家，以超过85个不同品牌特许经营和运营餐馆。 Aritzia财报 Aritzia Inc.将于周二金融市场收盘后，发布其第一季度业绩并召开投资者电话会议。这家总部位于温哥华的服装零售商，上一财年第四季度的净收入同比增长超过40%，主要得益于美国市场的增长。 央行利率公告 加拿大央行将于周三宣布利率决定，并发布其最新的货币政策报告，内容将涉及加拿大最新的经济前景。央行上个月在一系列经济数据发布之后，将关键利率上调至4.75%。 房屋销售 加拿大房地产协会将于周五发布6月份的房屋销售数据，还将发布其最新的季度销售预测。加拿大5月份房屋销量实现2021年6月以来的首次同比增长，平均价格亦实现一年来的首次同比上涨。 制造业数据 加拿大统计局将于周五发布5月份制造业月度报告。加拿大4月份制造业销售额增长0.3%，达到723亿元，主要受汽车零部件以及石油和煤炭产品销售的推动。  

至本周六，BC港口工人大罢工进入第8天，但是劳资双方仍没有和解的迹象。随着罢工造成的损失越来越大，来自本国多个省份的商界、工业、消费者团体，消费者和小企业呼吁联邦政府介入，尽早结束罢工。 BC省林业委员会表示，虽然工人罢工仅是短时间，但已经令林业受到严重影响，因为该省每年有超过50亿元的木制品通过港口运往亚洲。罢工直接导致海外的收货商无法获得稳定的供应。如果罢工持久，则会导致林业工人失业。 此外，来自萨省的钾肥和化肥出口，也陷入困境。如果货物不走BC省的港口，那么就要绕行美国，会令出口商承担更多成本。 萨省省长莫尔(Scott Moe)则促请联邦做出应对措施，他说：“联邦政府需要探索所有选择，来结束这场代价高昂且具有经济破坏性的罢工。”

近日，BC省消费者保护机构（Consumer Protection BC）对该省的3家大银行及5家金融机构处以罚款，其中包括对多伦多道明银行（TD）处以530万加元的罚款，这是迄今为止最大的罚款。原因是这些机构没有遵守旨在防止欺诈和使交易更顺利的抵押贷款解除规定，未能在全额支付抵押贷款后的30天内解除抵押贷款。 图源：Jason G. Antonio 除了TD银行外，还有多个机构被要求在2024年7月之前支付罚款，包括：丰业银行（Scotiabank）被罚款387,150加元；蒙特利尔银行（BMO）被罚款132,700加元；First National Financial GP Corporation被罚款29,200加元；Coast Capital Savings被罚款47,900加元；Vancouver City Savings Credit Union被罚款86,300加元；First West Credit Union被罚款14,000加元和Prospera Credit Union被罚款8,800加元。 该机构表示："BC省消费者保护局最近对金融部门遵守省级消费者保护法的情况进行了评估，结果显示，这些机构在抵押贷款全额支付后的30天内向消费者提供解除合同文件的要求方面，存在广泛的不合规现象。" 该机构在听取BC省律师协会(The Law Society of BC)、BC省公证人协会（Society of Notaries Public of BC）和BC省土地登记与测量局提出的担忧后进行了调查。 该机构表示，他们还在继续调查其他机构，但没有透露具体是哪些机构。 加拿大皇家银行（RBC）和加拿大帝国商业银行（CIBC）未被列入被罚名单。 什么是抵押贷款解除？ 抵押贷款的放贷人必须向借款人提供一份解除文件，以便BC省的土地登记与测量局能够清除该财产的所有权。在该省，放款人可以就这份文件收取的最高费用是75元。 如果房主在房屋上仍有贷款未还清的情况下出售房屋，律师或公证人通常会起到关键作用，因为他们会从买方处收取款项，并偿还贷款人（剩余的钱将归卖方所有）。在此阶段，银行应向借款人和土地登记办公室提供解除文件，从而使卖方和买方完成交易和产权转移。

联准会(Fed)6月暂停升息，为15个月来首次；与此同时，6月通膨率也放缓至4%；但利率飙升、食品物价仍然居高不下。 个人理财网站Bankrate调查，美国民众平均认为需要赚取23万3000元才能感到财务安全，若要感到富有或实现财务自由，则需要两倍以上的薪水：每年约48万3000元，这两个数字都明显高于约7万5000元的平均年收入。 英国每日邮报报道，Bankrate数据显示接受调查的2000名民众觉得阻碍财务安全的主要因素是大环境的景气。约63%责怪通膨率过高，36%则归咎于利率上升。在这两大因素下情况下，约72%受访者表示他们在金钱方面感到不安全。   嘉信理财(Charles Schwab)上个月的一项研究表明，美国民众认为他们需要数百万元存款才能“称作富有”，但“感觉富有”的人平均淨资产实际上仅56万元。此外，女性需要更高的金额才能感到经济安全或富有：女性认为的富有门槛平均为年薪50万2400元，男性则约低8%，为46万5300元；女性认为需要23万7400元才能感到经济安全，男性只需要22万9100元。   而是否“感觉富有”，可能跟年纪有关。自认富有比例最高的是千禧世代(26岁至41岁)约57%感觉富有，他们的平均淨资产为53万1000元；Z世代(21岁至25岁）则有46%感觉富有，平均淨资产为41万4000元；X世代(42岁至57岁)约41%，平均资产41万元。婴儿潮世代(58岁至75岁)仅40%感觉富有，但他们的资产高于任何世代：平均69万2000元。 Bankrate研究还发现，民众感到财务状况不安全的另一个原因是退休基金不足，有41%受访者将此视为主要担忧来源。退休基金目标的预期和现实差距十分巨大，据西北互助保险公司(Northwestern Mutual)上个月研究，人们认为退休时平均应达到127万元，然而他们通常只存到8万9300元，仅为目标金额的7%。约48%受访者承认，他们觉得无法为退休生活储蓄足够资金。

股市观察家提醒投资人，在估值已属牵强且利率持续走高的情况下，美股可能面临走势坎坷的下半年，宜慎防1987下半年崩盘惨况重演。图／美联社 今年上半年在巨型科技股凌厉的涨势支撑下，美国那斯达克 综合指数飙涨32%，缔造40年来耀眼的上半年表现。问题是，下半年美股展望如何？会像1999年那样欢声雷动，或者...像1987年那般，演出令人谈之色变的崩盘惨剧？ 巴隆周刊（Barron's）指出，在股市估值已显牵强，且利率仍持续走高的情况下，2023下半年更可能演变成1987年的翻版。 Strategas技术与总经研究团队对此做了一番研究。他们检视景顺QQQ指数股票型基金（ETF）的过往纪录，这档代码QQQ的ETF追踪那斯达克100种股价指数--那斯达克市值最大的非金融股，主要是科技大咖组成。 结果发现，今年上半年QQQ激涨38.8%，涨幅比1990年代涨势最旺的年头还要强，例如超越1998上半年涨的35%（那年达康飙股起飞），以及1995上半年的33.1%。 在那些年头，放胆继续骑乘赢家股向前冲锋，证明是值得的，例如1998下半年QQQ再涨37.3%，表现比上半年还要强。但1995下半年涨幅只有7.1%，比上半年逊色许多。至于1999上半年，QQQ涨幅达25.1%，只名列史上第六大；1999下半年则狂涨61.4%，写下美股20世纪末传奇的一页。 那么，1987年又是什么样的景象？上半年那斯达克100指数暴涨33.8%，但到下半年反倒大跌17.4%。最令人怵目惊心的，莫过于1987年10月19日“黑色星期一”美股大崩盘，当天道琼斯工业指数狂泻22%，这个单日跌幅纪录将永垂不朽，因为在那次崩盘后，美国股市便引进熔断机制，避免类似惨况再度发生。 2023利率大环境近似1987 2023年的情况为何较像1987年，而非1999年？相同点是涨势都很猛，但差别在于利率大环境不同。Strategas团队在致客户报告中写道：“在1995和1998的下半年，美债殖利率 都陡降，同时美股持续勇往前冲；然而，1987年夏季，利率猛然窜升，麻烦便接踵而至。” 类似警讯最近已浮现了。Strategas的图表显示，过去一周来，美国长期公债殖利率已大举升破重大技术性关卡，具体来说，具指标性的10年期公债殖利率在周四突破4%，不仅打破下降趋势线，还超越3月初触及的高点。同时，与联准会（Fed）利率动向最密切连动的2年期殖利率，则突破5%，差点就冲上3月的高峰（当时硅谷银行（SVB）倒闭掀起一波银行业动荡），也差点就追上2008-2009那波金融危机的高峰。这里指的是“实质”（经通膨调整的）殖利率。5年期抗通膨债券（TIPS）实质殖利率已升破2%，比4月初的低点倍增。 然而，借贷利率走高，对利率最敏感的实体经济部门所受的打击却意外轻微。成屋销售受抑制，主因不是房贷利率节节攀升打击需求，而是屋主惜售，以免为了换屋而放弃原本仅约3%的房贷利率、转而接受7%。新屋销售甚至比一年前回升20%。新车销售同样畅旺，上半年跃增13%，6月销售折合年率锐增15.7%。 这些结果显示，受利率走高打击最深的并非实体经济，而是已大幅膨胀的资产价格。美国较短期公债殖利率升到5%，虽已从先前低档大幅翻扬，但与通膨率相比还差一大截。 美国5月消费者物价指数（CPI）年增率达5.3%，由此来看，Fed目前在5%~5.25%的联邦资金利率目标区间，以实质（扣掉通膨率）计，几乎可说是“免费资金”！这撑起了史坦普500乐观的盈余预测和现约20倍的本益比。不过，随着未来数周美国企业开始摊开第2季盈余成绩单，乐观的盈余估测可能面临下修命运。 巴隆周刊股市专栏作家佛赛斯（Randall W. Forsyth）的结论是：1987年的历史显示，估值牵强加上利率走高，对股市多头而言不啻是致灾性配方。美股投资人从绚烂的上半年步入下半年，可要慎防乐极生悲了。 来源：世界新闻网   // // ➤➤➤想要快速掌握最新時事？世界新聞網免費電郵報（eNews），為您精選世界大事、熱門議題、生活趣聞，透過電子郵件送到您面前，讓您精準掌握天下事...即刻訂閱>>"; tips[1] = "➤➤➤世界新聞網全新推出「消費頻道」，提供好吃、好玩、好買的實用消費資訊，以及最新個人退休、理財、保險等省錢妙方，還有增進家居生活品質的最新情報。每天關注「消費頻道」，天天有新鮮事！ "; index = Math.floor(Math.random() * tips.length); document.write( tips[index] ); // ]]> --> //

根据Desjardins公司的一份新报告，他们称加拿大央行将面临压力。因为如果继续加息，或者维持在高利息，一些将在未来几年内续约的浮动利率抵押贷款持有人将受到严重的还款冲击。 Desjardins董事总经理兼宏观战略主管Royce Mendes周四在给客户的一份说明中说，"简而言之，加拿大央行将面临压力，需要在2025年将利率推到低水平，以防止抵押贷款持有人的一个分部门陷入严重的财务困难。这加强了尽快控制通货膨胀的重要性。“ 由于利率预计将在更长的时间内保持较高的水平，越来越多的抵押贷款持有人，特别是浮动利率的借款人，在续贷时可能会受到巨大的冲击。   Mendes说："决定抵押贷款付款冲击的最关键因素不是利率的走向，而是续贷时的现行利率。“ 他的计算结果表明，可变利率抵押贷款付款的三分之二是由于续贷时的利率较高，而剩下的三分之一是由于在贷款期间本金的积累。 5月，Angus Reid的一项民意调查发现，77%的房主，无论他们的利率是固定的还是可变的，都对即将到来的抵押贷款续期表示担忧。 许多金融机构，包括加拿大大多数最大的商业银行，都允许浮动利率抵押贷款摊还期延长几十年，以帮助借款人应对更高的利率。 周三，加拿大金融消费者管理局（Financial Consumer Agency of Canada）——一个金融消费者监督机构，发布了指导方针，告诉贷款机构要支持那些因抵押贷款支付额上升而挣扎的客户，并补充说将监督贷款机构。 根据市场共识，加拿大央行预计将在下周把基准利率再提高25个基点，这将使其隔夜利率达到5%。报告还显示，由于经济的持续弹性，预计2024年的降息速度将比之前想象的慢得多。 Mendes估计，从现在到2025年，每降低一个百分点的利率，就会使浮动利率借款人的支付冲击降低约11%。对于2026年更新的抵押贷款，这一数字将增长到13%。 他说："关键的启示是，加拿大央行可以通过降息来减轻2025年和2026年的大部分痛苦，降息幅度需要超过市场目前的定价。” "如果央行行长能够在短期内抑制通货膨胀，他们就可以在未来几年将重点转移到宏观经济稳定上。"

加拿大6月份失业率升至5.4%，为一年多来的最高水平，失业率连续第二个月上升，经济学家预计高利率下，劳动力市场会疲软。 加拿大统计局今（7日）表示，在全职工作增加的推动下，6月份经济增加6万个就业岗位，但随着越来越多人找工作及加拿大人口的增长，导致失业率攀升。 就业增长集中在批发和零售贸易、制造业、医疗保健和社会救助以及运输和仓储业。 劳动力市场宽松对加拿大央行来说可能是个好消息，加拿大央行正在寻找其激进加息。央行多次表示，加拿大劳动力市场火爆导致通胀高企，引发人们对工资增长速度的担忧。 然而，加拿大统计局表示，上个月工资增长放缓，较去年同期增长4.2%，5月份同比增长5.1%。央行正为下周利率决定做准备，上月加息举措让许多专家预计7月12日将再次加息。 现时主要利率为4.75%，为2001年以来最高水平。 （图：加通社）T11

示意图。 Photo by Towfiqu barbhuiya on Unsplash 百万富翁艾德考克(Steve Adcock)在2016年存到90万元时，就决定在35岁提前退休 ，并在短短数年内积累100万元净资产。艾德考克原本也是朝九晚五的上班族，之所以能够实现财富自由，提前退休，关键在于他采取多数人不认同的策略，终于美梦成真。 以下是艾德考克分享自己成为百万富翁、提前退休的七个不受欢迎意见： 一、对公司越忠诚就越穷艾德考克主张跳槽才是为自己加薪的最佳途径，坦言在14年职业生涯中，换了五次工作，每次加薪15%至20%，薪资增长幅度远超过通膨指数。 二、多数百万富翁白手起家艾德考克认识许多百万富翁都是靠自己创造财富，让他对于实现财富自由更具信心，根据财务顾问公司Ramsey Solutions针对一万名百万富翁的调查发现，79%受访者并非继承遗产的富二代，而且多数靠着「持续投资 、避免债务以及理性支出」而累积财富。 三、伴侣可能有害财务管理对多数人而言，在金钱问题上和伴侣看法一致并非优先选择，但艾德考克却认为一生最棒的决定，就是选择一位和自己有相同金钱观念的伴侣，如今另一半就和他一样，热衷投资和节俭生活。 四、不需每天24小时汲汲营营许多人都以为忙碌才能加速致富，也意味着疏于照顾身体，艾德考克深知再多金钱也无法挽回身心健康，坚持把健康放在首位，才能维持自己快乐、活力、效率和创造力。 五、出身贫穷不等于无法积累财富出身低收家庭的艾德考克，父亲从小教导储蓄和投资的重要，并告诫卡债对个人财务的破坏力，也让艾德考克了解，即使没有六位数高薪仍然可以致富。 六、名校文凭不保证带来财富学历有助于挤身大企业的机会，但致富关键却在毕业后，艾德考克坦言没有常春藤 名校文凭，但早早规划应急备用金，并将10%收入进行投资，得以提前退休、享受生活，因此建议，就地选择一间学费便宜且有感兴趣课程的学校就读，再透过校友人脉寻求更好的就业机会。 七、热情无法付帐单热情确实会激发更多创造力，然而对多数人而言，在创意领域获取一份高薪，实属困难，艾德考克以自身为例，虽然嗜好是摄影，但仍选择从事擅长的软件开发工作，并在提前退休后，拥有更多时间享受热爱的摄影创作。 来源：世界新闻网

随著美国和中国的利差持续扩大，人民币汇率徘徊在近15年低点附近。（欧新社） 随著美国和中国的利差持续扩大，人民币汇率徘徊在近15年低点附近，这限制了中国政府重振低迷经济的选项。 《日经亚洲》报道，在岸人民币汇率周三（5日）收在1美元兑7.244人民币，上周五（6月30日）则摔至1美元兑7.273人民币，创下去年11月来新低。但中国央行才在6月28日召开每季的货币政策委员会会议，宣示要防范汇率大起大落的风险。报道称，若人民币贬破1美元兑7.328人民币的话，那将创下2007年12月以来最低水准。 中国央行指出，近期人民币被抛售的原因，是已开发国家央行政策紧缩效应持续显现所致。在联准会数次升息后，美国长期利率于2022年超过中国长期利率，成为约12年来首次。联准会6月14日公佈的经济展望中，暗示还将升息2次，这使美国长期利率将接近4%，不过中国的长期利率仅为约2.7%，接近历史最低水准。 报道称，中国央行正在采取行动抑制人民币贬值，一些银行在央行指导下，已经降低了美元存款利率。 在中国经济复甦缓慢的背景下，中国若以刺激经济为目的降息，那麽人民币可能贬值加剧，目前中国央行仍对大幅降息抱持谨慎态度。 基于华创证券的汇率模型分析显示，为了让人民币难以贬值，中国央行似乎正在调整逆周期（countercyclical）的变数。由于中国政府不愿意采取直接消耗外汇储备的汇率干预措施，这种间接的货币政策，预计将成为应对人民币贬值的主要工具。

加拿大的债务问题一直是社会关注的焦点。加拿大家庭的债务收入比（debt-to-income ratio）较2023年第一季度飙升至184.5%。这意味着加拿大人几乎每挣$1元就需要欠债$1.85元。 根据TransUnion的报告显示，2023年第一季度加拿大消费者在不同信贷产品上的平均债务余额如下（需要注意的是，这些数据仅代表有债务的人的平均数值）： 这些数据揭示了不同年龄段在债务类型和额度上的一些共性。下面，让我们按照不同年龄段依次介绍。 18至29岁加拿大人的典型债务 大多数年轻人承担着学生贷款和信用卡债务，也有部分年轻人作为首次购房者承担较大的房贷。根据调查，超过28%的18至29岁受访者有房贷，平均债务约为$47.5万元。 那些有信用卡债务的受访者的平均债务约为$4500元。 此外，20多岁的人中，拥有房屋产权信用额度（HELOC）债务的人平均欠款略高于$5.5万元。   30至39岁加拿大人的典型债务 30多岁的人通常背负近期购房所需的房贷，同时还有信用额度和汽车贷款的两笔债务。 调查显示，在这个年龄段的受访者中，总债务负担约为$64.4万元，其中包括房贷、HELOC、信用卡和学生贷款等。 房贷是最主要的债务来源，30多岁的人平均房贷贷款略高于$50万元。而且，71%的受访者背有房贷。此外，平均而言，30多岁的人的信用卡债务约为$6200元。   40至49岁加拿大人的典型债务 40多岁的人往往有较高额的房贷和HELOC，但他们也有很多优势，例如收入较高而且已经将孩子养大——不再需要支付抚养子女的巨大开销。 调查发现，在这个年龄段的受访者中，总债务负担接近$64.8万元。其中，使用HELOC的人的平均债务超过$10.2万元。   50至59岁加拿大人的典型债务 50多岁是加快偿还债务并加大退休储蓄的人生阶段。事实上，很多50多岁的人已养成了良好的储蓄习惯，在偿还房贷的同时攒下了退休金。 调查显示，50至59岁的人中，平均房贷约为$36.7万元，总债务约为$56.6万元。   60至69岁加拿大人的典型债务 对于60至69岁加拿大人来说，大多数人仍在努力还房贷。 调查显示，60多岁的人中，需要还房贷的人的平均债务约为$25.6万元，总债务负担约为$43.6万元。   70岁及以上加拿大人的典型债务 即使是70岁及以上的加拿大人，仍然有一些人背负着房贷和HELOC。 调查发现，70多岁的受访者中，有11%仍有房贷要还，平均余额约为$21.8万元。 此外，70岁及以上的人中有15%拥有HELOC，平均余额超过$12.4万元。 虽然，在加拿大背负债务是正常而普遍的，但是，有哪些方法可以帮助我们尽早摆脱债务呢？根据2023年BDO（一家国际知名商业咨询公司）的调查数据显示，56%的加拿大人计划通过削减非必要支出（如度假和餐饮费用）来偿还债务，43%的人减少必要支出（如服装、食品和水电费），26%的人计划通过增加工作时间来增加收入，30%的人表示他们对如何解决债务问题感到困惑。 在解决债务问题时，Money Sense的专家建议首先偿还利率最高的债务，又称“雪崩法”（avalanche method）。解决“燃眉之急”之后，重点关注利率较低的债务，如信用额度和房贷。 HELOC有些“狡猾”。由于只需要支付利息，所以不被人们重视。对于HELOC，人们需要制定一个还清余额的计划，并在合理的时间范围内完成。 至于房贷，可以将其与储蓄和投资一起考虑。对于很多加拿大人来说，房贷还款期限至少可以与退休日期相一致，最好是提前几年。 值得注意的是，债务是加拿大人生活的一部分，尤其对于生活在成本较高城市的人来说。每个人的情况不同，重要的是避免负担过重。 如果你坚持每月偿还信用卡余额来避免陷入信用卡债务，合理地偿还信用额度，并确保房贷的偿还日期与退休日期相一致，那么或许你就可以在退休时一身轻松而没有债务负担。

近日BC省港口工人的大罢工仍在进行中。专家和商业团体表示，这可能会导致加拿大公司损失数亿元，规模较小的运营商和消费者将受到最大的冲击。 据CTV报道，行业组织表示，上周六开始的7400名海滨员工大罢工将导致货物积压、库存耗尽并提高紧缺商品的价格。 经济损失将至少达到每周2.5亿加元，UBC大学Sauder School of Business学院国际贸易政策主席Werner Antweiler表示。 “第一周或前两周，企业通常还能渡过难关。之后情况会逐渐恶化，因为一些企业将会耗尽库存，无法轻易补货，” 他说。 码头工人在工资、自动化和外包工作方面的谈判陷入僵局之前就开始罢工了。 商业组织以及阿省和萨省官员都呼吁加拿大政府介入并结束罢工，但联邦劳工部长Seamus O'Regan表示，他希望工会和雇主在本周陷入僵局后重返谈判桌。 而受影响的公司面临两个选择：耗尽现有库存，留住无法运输的出口产品，但这会导致销售损失并产生存储成本；或寻找其他途径运送产品，包括通过已经不堪重负的美国港口。 “即使一些企业通过这个渠道进行改道运输，成本也会更高，时间会更长，因为现在需要开始排队，并会对整个系统产生溢出效应，” Antweiler说道。 根据加拿大交通部对2021年蒙特利尔港口罢工5天的调查，政府预测经济损失可能达到每周1亿加元。Antweiler根据这一分析估算这次的罢工损失为每周2.5亿，因为与蒙特利尔港相比，BC省港口的货物价值要高出两到三倍。 他说，由于西海岸的货物容量更大，因此转运更困难。这种情况下的损失可能更大。 在周三致给总理的一封信中，120个商业团体对这次为期五天的罢工表达了“深度关切”，并表示它将加剧通胀，增加成本，削弱经济，且妨碍出口。 加拿大商会首席执行官Perrin Beatty表示，“在第一个抗议者拿起标语之前，损失已经开始，而且每天都在不断加剧。”他呼吁联邦政府介入陷入僵局的谈判。 BC省30多个港口中，温哥华港是全国最大。据BC海事雇主协会表示，该港口处理着16%的加拿大总贸易货物。Beatty称，每天从消费品到汽车零部件和钾肥，价值8亿元的货物通过该码头运输。 由于资源较少且没有太多影响力，小型和中型企业将受到最大程度的损害，加拿大制造商和出口商贸易组织的负责人Dennis Darby指出。 “这些公司不会储备大量库存，我们从疫情中了解到这一点，”  Darby说道，并补充说，有些公司只能坚持几天。 “他们可能与客户有合同，却无法将（成本）增加转嫁给客户，” 他表示。“但对于那些能够做到的公司来说，这只会增加潜在的通胀效应。” 如果产品未能按时交付，整个合同可能会面临风险，而未交付的易腐商品也可能给零售商带来销售与“可观收入”的损失，加拿大小企业联合会副总裁Jasmin  Guenette表示。 食品、汽车零部件和计算机芯片等来自亚洲的非易腐食品价格可能比其他行业上涨更快，因为食品杂货店和制造商的供应时间表非常紧凑，运输业研究世界会议协会前主席Trevor Heaver表示。 “这会影响消费者的购买价格。转运到其他港口是昂贵的，” 加拿大汽车制造商协会首席执行官Brian Kington表示。“其直接影响主要在完成车辆进口方面。” 温哥华港去年进口了约33.4万辆车辆，占2022年加拿大售出的150万辆车辆的相当大比例，他说道。 不过Simon Fraser University大学城市研究与地理学教授Peter V. Hall也表示，大多数供应链都是灵活的，并且许多产品价值是有弹性的。 他说：“如果明天不交付，玩具、家具或服装等产品不会减损其价值。” 但消费者最终还是可能会在时装到电子产品等各个行业看到价格上涨，加拿大货运管理协会的高级顾问兼前任会长Bob  Ballantyne表示。 “由于现在这么多零售商品都来自东亚地区——尤其中国、越南和韩国，这意味着零售商和消费者都将受到很大的影响，” 他指出。 “整个加拿大经济都会广泛地受到冲击。” 同时，出口商可能很快面临存储危机，以及潜在的暂时关闭风险。 “对于一些化学工业等连续生产工艺的行业来说，关闭这些业务是一大事，而且成本很高，” Ballantyne表示。 生产木材、化肥和硫磺等大宗商品的公司也都面临着停止从西海岸港口出口的挑战。 根据加拿大劳动法规定，谷物产品会继续向国外供应。两个位于Delta和Prince Rupert附近的BC省煤炭出口码头因其工人与国际码头和仓储工会加拿大分会有不同的集体协议，因此会继续运营。

（图：加通社） 遗产部部长Pablo Rodriguez表示，加拿大政府将停止在Facebook及Instagram 上投放广告。 母公司Meta早前抽起Facebook 和 Instagram 平台上的加拿大新闻内容，还击加拿大早前通过的《线上新闻法案》（Online News Act）。该法案要求科技巨头向媒体机构付费，以换取使用其内容的权利。

近日，国务院发展研究中心“社会和文化发展研究部”部长李建伟，在接受每日经济新闻采访的时候建议，尽快研究出台遗赠税，以弱化财富两极分化走势。 所谓“遗赠税”，是“遗产税和赠与税”的合称。 人类对遗产征税的历史非常久远，早在4000多年前的古埃及，法老胡夫为了筹措军费，就开征了遗产税。近代以来，西方较早开征遗产税的国家是荷兰，随后英国、法国、德国、美国等也相继开征了遗产税。 中国古代一直没有诞生过真正意义上的遗产税。有专家考证，在宋朝曾出台过针对旁枝亲属继承“绝户之家”遗产的税种，征税面比较狭窄。 1908年，唐绍仪曾以“考察各国财政专使”的身份，代表清朝政府考察日本、英国、法国等8个国家的税政，首次把西方遗产税开征情况全面报告了政府。清廷虽然讨论多次，但没有来得及开征遗产税。 民国时期，曾在1938年10月公布《遗产税暂行条例》，1939年年底完成立法，1940年7月1日正式开征。民国时期遗产税的最高税率是60%，免征税额由于通胀严重被迫多次调整。 新中国成立后，在1950年、1994年、1996年表态要“开征遗产税或赠与税”，但一直没有落地。 近年来，国际上关于遗产税、赠与税的大趋势是：免征、少征，以增加对资本的吸引力。 比如美国，目前遗产税、赠与税的免税额比较高，2022年为每人1170万美元。 比如一对夫妻拥有2340万美元的财产，2022年两人先后去世，则他们的孩子继承这2340万美元的财产是完全免税的，超过的部分才征税。美国的遗产税最高税率曾在1941年达到过77%，目前最高税率为40%。在英国，遗产税率最高为40%，法国为45%。   有统计显示，在美国只有1%的家庭需要交遗产税或者赠与税，在德国这个比例只有0.7%。可见遗产税针对的主要是货真价实的富人。 遗产税、赠与税过重，会导致富人提前转移财产，到没有遗产税、赠与税的国家或地区完成财富交接。因此，各国对于遗产税、赠与税都会比较谨慎。 中国越来越强调共同富裕，所以开征遗产税、赠与税的支持率肯定比较高。或许几年后，遗产税、赠与税就会纳入国家的立法计划。 那么，中国到底有多少超级富豪？他们拥有多少财富？   根据胡润百富今年3月发布的数据，截至2022年末，中国拥有千万人民币资产的“高净值家庭”数量达到211万户；拥有亿元人民币资产的“超高净值家庭”数量达到13.8万户；拥有3000万美元的“国际超高净值家庭”数量达到9.2万户。 比如在北京，拥有千万人民币资产的家庭达到了30.6万户，拥有过亿身家的超过了2.04万户。在上海，上述两类家庭分别达到了27.1万户和1.76万户。 不过一般认为，胡润的上述估计可能偏低了。因为在一线城市，一套位置稍微好点的房子，价格就动辄上千万。再比如在深圳，50万原住民拥有600万套小产权房，这些资产未被计入。 至于遗产税、赠与税需要涵盖的范围，不仅是各类房产、现金，还包括银行理财、信托、股票、加密货币，以及艺术品等各类收藏。   上图是截至2022年末，14家大银行私人银行里的资产，平均每个账户接近1500万人民币，涉及到的账户达到135.7万个。而这些钱，显然只是富裕家庭比较少的一部分。

近日，一篇题为“知名主持人公司，数百万财产被冻结”的报道引发舆论关注，报道指称主持人杨澜持股95%的公司遭遇一桩财务风波，公司被冻结270万财产。 7月4日午间，报道提及被冻结财产的北京风华雅集管理咨询有限公司通过微博@阳光媒体集团正式发表声明称，该公司确与欣悦思创文化传媒（北京）有限公司就项目验收及工作范畴存在商业纠纷，风华雅集认为欣悦思创方提供的服务与双方合约约定不符，进而未能通过验收，双方就结算金额存有争议。目前该案已在北京市朝阳区法院受理等待开庭。 风华雅集尊重欣悦思创申请诉前保全的权利，同时也会通过法律途径保障自身的合法权益。该声明表示，风华雅集反对以杨澜女士为标题进行恶意炒作。 杨澜女士为该公司的投资人之一，非纠纷主体。 当天稍晚些时候，认证信息为“阳光媒体集团董事长”的微博@杨澜转发了上述声明。 此前，多家媒体援引中国裁判文书网公开的一份裁定书报道称，欣悦思创文化传媒(北京)有限公司向法院申请诉前财产保全，请求查封、冻结被申请人北京风华雅集管理咨询有限公司存款270万元；如存款不足，则查封或扣押与不足额同等价值的财产。 天眼查信息显示，北京风华雅集管理咨询有限公司成立于2015年，法定代表人为沈齐，注册资本560万人民币，杨澜持有该公司95%股份。

6月加拿大央行意外恢复加息，并强调将继续观察通胀，就业等数据，不排除7月份再次加息的可能性。眼下已经接近7月12日的新一轮利率政策发布日期，目前外界对于加息和暂停的预测为各50%可能性。 但预估加拿大央行利率走向的经济学家们今年日子并不好过。 加拿大National Bank的经济学家Taylor Schleich写道，自2020年1月以来，隔夜指数互换利率市场在加拿大央行12次利率决策的预估中，连一半都没有预测中。 图源：Yahoo 接下来7月12日最新利率决策日期又要临近，情况似乎又变得困难起来。 加拿大银行表示，将根据数据来做出最终决策，而自6月份会议以来目前已经有了大量数据。 虽然很多人认为7月加拿大央行将再次升息，把利率上调25个基点至5%，但Capital Economics（凯投宏观）表示，最近的数据显示经济中出现了闲置产能。 Capital Economics的副首席北美经济学家Stephen Brown说："总体来说，上周的数据和调查为7月份再次加息提供了较少的支持，我们估计概率为50/50，与目前隔夜指数互换市场预测相似。" 上周初发布的一些关键数据显示，5月份的通胀率降至3.4%。Capital Economics认为，本季度的通胀率将达到平均3.6%，高于加拿大央行的预测（3.4%）。但另外也有一些好的趋势，CPI修正和CPI中位数核心指标都显示了数月以来的最小月度增长。 另一方面，加拿大经济在5月份表现出比预期更多的动力，初步估计为0.4%。Capital Economics表示，这意味着第二季度的增长将超过加拿大央行的1%的预测，并为第三季度奠定了坚实的基础。Capital Economics认为，衰退的预测可能需要再推迟或取消。 然而，Capital Economics认为，加拿大的GDP增长仍然低于经济潜力，并且产能过剩将会增加。正如加拿大央行的《企业展望调查》在上周五公布的结果所示。无法满足需求和面临劳动力短缺的企业比疫情爆发前都要少。 上周公布的另一个数据支持了这一观点，数据显示自4月份的高峰以来，职位空缺下降了21%。 但还有一个重要的数据点尚未公布——周五的6月份就业数据。加拿大皇家银行（RBC）的经济学家表示，尽管加拿大劳动力市场需求开始出现一些放缓，但这并不足以阻止进一步的加息。 RBC的经济学家Nathan Janzen和Carrie Freestone表示："尽管劳动力市场出现放缓的迹象，但失业率仍然处于历史上非常低的水平。" 加拿大蒙特利尔银行（BMO）首席经济学家Douglas Porter表示，即使本月加拿大央行不加息，但风险仍然存在，即利率维持较高水平的时间更长，直到2024年才会降息。 "我们一直认为，央行将在2024年初开始降息，这是在通胀趋于稳定的背景下的观点。我们暂时没有改变这一预测，但风险显然偏向于推迟降息的开始，背景是经济的弹性。" 加拿大的经济增长在4月份出现了停滞，但这主要是因为联邦工人的罢工所致。皇家银行（RBC）的经济学家Carrie Freestone指出，如果不考虑罢工的影响，国内生产总值将微增0.1%。 制造业比前一个月下降了0.6%，但这一下降被采矿业和石油天然气业的1.2%的增长所抵消，这是连续第四个月的增长。 加拿大统计局估计，5月份的经济活动更加活跃，预计增长0.4%，但Freestone警告称，“初步的国内生产总值估算数据可能会被进行大幅修正。” 加拿大蒙特利尔银行（BMO）首席经济学家Douglas Porter表示，如果这一估算是正确的，即使在2023年初市场普遍预期会出现轻微衰退，但加拿大今年可能将不会出现GDP下降的情况。 BMO将第二季度的GDP预测从0.8%上调至1.5%，全年的预测从1.3%上调至1.5%。而加拿大央行在4月份预测第二季度的经济增长为1%，全年为1.4%。

过去的一年对于投资者来说显然是艰难的，特别是高净值人士 (HNWI) 的行为发生了巨大变化。 股价下跌、利率上升、经济前景不明朗以及持续不断的经济衰退导致他们改变投资习惯：以十几年来最高的比例将资金保留在现金和现金等价物中。 财富咨询公司TwinFocus 的联合创始人兼执行合伙人Paul Karger在接受 MarketWatch采访时表示，过去12至18个月的利率上升是美联储有记录以来最快的紧缩政策，此前30年利率经历了长期下降，从1981年的15%降至2021年的不足1%。“利率在零附近徘徊了很长时间之后，储户终于等来了赚取现金收益的机会。银行现在实际上正在与山姆大叔争夺存款。……就目前情况而言，6个月期国债的收益率曲线最高，收益率约为5.45%，而10年期国债的收益率约为3.71%。” 2022年，现金为王 全球智库凯捷研究院拥有有关特权投资者群体的更多详细信息。它跟踪富裕人士的行为，并分析从最保守的投资者到最激进的投资者的资产配置。其最新报告显示，全球富裕人士数量已从 2021年的2250万降至2022年的2170万，主要原因是股价下跌。 以下是具体数据：根据凯捷本月发布的年度财富报告，2022年，富裕人士将34%的财富储存为现金和现金等价物，比上一年的24%上升了10个百分点。 更重要的是，预计现金将和利率一样，保持在高位。 凯捷金融服务研究院全球负责人Elias Ghanem表示：“我们以前从未见过这种情况：银行坐拥大量现金，闲置着，等待合适的机会。……现金持有量从未如此之高，同比增幅也从未如此之高。 他们将资金投入短期现金配置、支票账户、储蓄账户和存款证（Certificate of Deposit，CD）。”   暂缓投资股票 这些习惯似乎也出现在钱不那么多的散户投资者身上。金融咨询公司Better Money Decisions首席执行官兼高级财务顾问Lorraine Ell表示：“在目前环境下，我们的一些客户对于是否要拿现金出来投资犹豫不决。在过去的几十年里，他们在观望期间经常要求用国库券和存款证作为过渡。 ”Ell补充说，今年流入交易所交易基金的资金已流入防御性股票和债券，而不是更具攻击性的股票。“这可能是由于持有现金和现金等价物的利率较高，以及利率和经济衰退及其对市场影响的不确定性造成的。”事实上，道富环球顾问公司 (State Street Global Advisors) 6 月份的一份报告总结道，今年迄今为止的股票指数基金（ETF）总流量表明“投资者的风险偏好减弱”。 5月份ETF吸纳440亿美元，与5年平均水平一致，但低于540亿美元的3年平均水平。 “但只有47%的ETF有资金流入——比历史中位数低15个百分点。净值则比历史中值低17个百分点（44% 对61%）。” 考虑到经济背景以及有多少美国人靠工资过活，对于那些想存钱的人来说，存在一个大问题：他们一开始就没有现金。事实上，Bankrate 最近的一项调查发现，只有48%的美国成年人表示他们有足够的紧急储蓄来支付至少三个月的费用。 该比例在2022年通胀率达到40年来的高位时为49%，之后几乎保持不变。 相比之下，富人特别有能力利用高利率。Karger 表示：“高净值个人和家族办公室往往比大多数人持有更多的现金余额。这主要是为了他们的生活和企业的运营需求。……他们往往对另类投资进行更高的配置，而随着时间的推移，这些投资通常需要现金融资。” 财富保值是第一要务 凯捷认为高净值人士是指可投资资产在100万美元及以上（不包括主要居所）的个人，并将这些高净值人士分为几类：可投资资产在100万至500万美元的“百万富翁”、资产在500万至3000万美元之间的中层百万富翁、资产在3000万美元或以上的超高净值人士。 凯捷的报告发现，他们的净资产从2021年的86万亿美元降至了2022年底的83万亿美元。 一些地区受到的打击比其他地区更严重。 “宏观经济形势严峻导致全球市场看跌，各地区指数大幅下跌。 随之而来的是，全球高净值财富和人口总数较上年分别下降了3.6%和3.3%。”Market Watch的分析师Elias Ghanem表示，北美仍是财富领头羊，但其2022年降幅最大，高净值人士总财富下降7.4%，人口下降6.9%。”近70%的富裕人士将“财富保值”视为他们的第一关注点。 “这就是人们今天所处的位置。 高净值人士正在采取观望态度，准备在合适的机会出现时进行下一次投资。” 许多现金投资者都希望获得5%以上的利息。 但从长远来看，人们对股市仍持乐观态度。 富人们正在节省和收拢资金，以便在利好到来时迅速采取行动。

加拿大审计部门发现，政府疫情期间援助金有46亿元发给了无资格领取的人。加拿大税务局(CRA)周六（1日）表示，已解雇了20名在新冠大流行期间「不当」领取加拿大紧急援助金（CERB）的员工，随着该局对数百宗其它案件的调查，这一数字可能还会增加。 据CTV报道，在CRA发言人周六早上发表的声明中，证实了有员工因不当领取疫情援助金遭到解雇的消息。 该发言人表示：「由于CRA负责管理《所得税法》（Tax Act)和许多COVID-19福利，因此必须维护员工行为的最高标准。」 发言人表示，CRA了解透明度和诚信的重要性，必须确保让加拿大人和其员工都知道，他们「非常严肃地对待任何形式的不当行为」。 目前，该机构正在调查「数量非常有限」的员工——大约600人，占约CRA总数6万多名员工的百分之一。该发言人表示，有些人可能确有资格享受CERB，因为CRA雇用不同类型的员工，包括临时合同和学生合同。 该局在调查后如果发现有不当行为，将视其严重程度以及任何减轻和加重因素做出纪律处分的决定。最严重的可终止雇佣关系。 发言人还指出，「除了纪律措施外，严重的不当行为还可能导致员工的可靠性资格被撤销，而这正是CRA的雇佣条件。」 根据CERB计划，受到当局因应COVID-19大流行措施影响到就业的加拿大人，每月可以获得高达2,000元的经济支持。 加拿大审计总长（Auditor General）去年12月报告称，联邦政府提供的估计2,110亿元的COVID-19援助中，有46亿元付给了没有资格获得这些资金的人。 2月份，经过内部调查，联邦就业和社会发展局(Employment and Social Development Canada，ESDC)解雇了49名在该机构工作期间领取CERB的员工。 发言人表示，「个人和企业对CRA的信心和信任是加拿大税收制度的基石，这就是为甚么CRA有责任公平管理所有福利、保护纳税人信息并向加拿大人提供结果。」 图：加通社

    境外的小伙伴是不是常常发愁，没有国内银行卡，不能用微信支付，回国真是哪哪都不方便，甚至想在一些国内电商网站上反向海淘都没办法支付！好消息来了！     腾讯金融科技副总裁陈起儒星期三（6月28日）在天津举行的夏季达沃斯一场分论坛上透露，腾讯将从7月中下旬起，陆续开放微信支付商户网络给VISA等国际卡组织，这意味着境外用户将能绑定国际信用卡和借记卡在中国通过微信支付向商家付款。      陈起儒表示，微信支付从2019年起展开试点，支持境外用户绑定国际卡后在部分试点商户消费，比如中国铁路12306购票平台、京东、携程等；从7月中下旬起，微信支付将向国际卡全面开放。     不过，虽然绑定了境外银行卡，但是红包和转账却依然不能收啊！     据了解，此次开放的线上线下商户场景包括且不限于商超购物、餐饮、酒店住宿、交通出行等商户，全面覆盖衣食住行等领域。但是境外用户仍不能在绑定国际卡后，在微信进行个人转账、发红包等社交属性的支付。

据报道，蒙特利尔银行(BMO)正在对其资本市场部门进行裁员。裁员的背景是今年以来，交易和投行活动放缓，拖累了盈利业绩。 知情人士表示，此次裁员约占BMO全球资本市场职位的4%，即100多名员工，其中约一半在加拿大。虽然裁员只占该行资本市场部门2800多名员工的一小部分，但这预示着在全行业范围内进行裁员的开始。 图源：yelp.ca 《环球邮报》没有透露这一消息来源。报道称，2021年火热的交易市场提振了收益之后，加拿大最大几家银行的业务都出现下滑。市场波动和经济不确定性抑制了股票和债券发行，拖累了投行的收入。 各大银行的利润都出现了下滑，BMO资本市场的净利润下降了15%，而第二季度的支出同比增长了14%。 由于对经济衰退的担忧打压贷款需求，且高通胀推高了成本，银行业面临更加严峻的经营环境。整个行业的开支都大幅上升，从而带来了削减开支的压力。薪资一直是导致成本上升的主要因素，此前各大银行在薪资和奖金方面展开竞争，以吸纳和留住人才。 加拿大国家银行(National Bank of Canada)分析师Gabriel Dechaine的研究显示，薪酬是增长最快的支出领域之一，是成本“不成比例的驱动因素”，整个行业的薪酬支出同比攀升了17%，占总固定成本的50%左右。 加拿大皇家银行(RBC)首席执行官Dave McKay在5月份的次季财报电话会议上表示，在去年科技公司大举招聘、员工短缺的情况下，该银行对竞争做出了“强烈”反应。结果，皇银薪酬成本在第二季度飙升20%，使总体支出增加了15%。 图源：51记者拍摄 据悉，加拿大六大银行也加强了投资银行团队，以跟上2021年首次公开发行和并购活动需求的激增。自2009年一季度以来，BMO的资本市场团队增加了约400名员工。 今年以来，美国各大银行一直在削减大量投资银行职位。投银高盛集团1月份裁员约3200人。最近几周，摩根大通在北美和亚洲的投行部门裁员约60人。 BMO还在整合其以171亿元收购的加州西部银行(Bank of the West)，该任务将进一步增加支出，因为BMO希望简化两家银行之间的成本。BMO希望节省技术费用，因为它使用了许多与西方银行相同的平台。BMO还计划节省约5亿元的收入，包括精简类似产品和服务等措施。

对加拿大人来说，几十年来的低利率和强劲的住房需求导致加拿大家庭债务水平居高不下，目前是G7国家中债务最高的，而不断上升的利率正在增加偿还债务的成本。但经济学家表示，债务带来的风险到底有多大，取决于央行是否能够在不造成重大经济冲击的情况下减缓通胀。预计央行不会重蹈覆辙，因此乐观估计加拿大人大面积破产不太可能，而最可怕的是加拿大人为了还债不再有闲钱去消费了，这对经济的影响才是不可估量的。        图源：citynews 加拿大TD经济学家Maria Solovieva表示：如果没有非常巨大的经济冲击，那么加拿大人完全有可能负担得起这种更高的债务偿还。 根据加拿大统计局最近的数据，由于利率上升，加拿大人在2023年第一季度的可支配收入中，每增加1加元的可支配收入就欠下1.85加元的债务。根据加拿大抵押贷款和住房公司的数据，加拿大是七国集团中家庭债务水平最高的国家，其中抵押贷款约占债务的四分之三。 但加拿大的高债务水平并非新现象。根据加拿大皇家银行的助理首席经济学家Nathan Janzen的说法，与收入相比，我们的债务水平几十年来一直在增加。 Janzen表示，人口强劲增长增加了对住房的需求，这帮助推动了购房者债务成本低廉时的市场价格。 随着经济在疫情解封后的复苏，年通胀率在2021年中期超过4%，并在2022年6月达到8.1%的峰值。 为了控制通胀，加拿大央行提高了基准利率，这个利率在疫情爆发初期几乎降至零。央行的隔夜利率目标从2022年初的0.25%上升到目前的4.75%。              图源：51 央行的利率上调反过来推高了大型银行的基准利率，并推高了其他贷款的成本。 Janzen表示：随着这些债务支付的增加，它们占家庭税后收入的比例也在增加，这样剩下的可支配收入就越来越少用于其他方面的支出。他说：从加拿大央行的角度来看，这在一定程度上是计划的一部分，以吸收购买力并使需求减缓到通胀压力能得到控制的程度。 然而，Nathan表示，由于利率需要时间来影响经济，一些家庭的问题已经开始显现，但央行加息的影响尚未完全显现。他说，债务水平、收入水平和储蓄水平的分布相当广泛，这意味着高利率的影响不会均匀地受到影响。 加拿大统计局本月早些时候报告称，2023年第一季度的家庭偿债比率为14.9%，高于2022年第四季度的14.4%。。 加拿大资深经济学家David Macdonald表示，对于持有固定利率抵押贷款的房主来说，影响将延迟到他们必须续签贷款时为止。与此同时，那些潜在购房者今天就感受到了压力，导致新抵押贷款放缓。 他表示，由于房价下跌幅度不足以抵消加息的影响，总体住房成本上升实际上可能会加剧通货膨胀。他补充说，虽然利率上升给某些经济领域带来压力，但在住房危机期间，它们也导致新房建设减少。 而我们推迟两年对经济进行微调的想法似乎几乎是可笑的。 Janzen指出，央行试图避免“类似于上世纪80年代的经济衰退”，那是一个利率大幅上升对经济造成重大冲击的时期。           图源：加国无忧 Janzen表示，目前RBC预计将出现轻微的经济衰退，但加拿大的金融体系强大而健康。尽管更多的加拿大人将无法按时偿还债务，但RBC的一份最新报告表示，大多数家庭将能够应对。 TD银行的Solovieva表示，事实证明，到目前为止，劳动力市场具有弹性，她认为加拿大可以避免任何重大冲击。她说：这并不意味着一些加拿大人不会感受到痛苦。 随着时间的推移，加拿大人将调整他们的行为，在许多情况下延长债务的期限，这将对消费和长期增长产生影响，这将是一个渐进的过程。 Macdonald表示，他预计违约或破产不会像金融危机期间那样大幅增加，但他补充说，我们应该有理由为此担心。更大的问题并不是每个人都破产，而是每个人都支付了太多利息，他们不把钱花在其他任何事情上，未来会看到这对经济增长产生了巨大影响。 他说，在我看来，这才是真正的危险。

墙内媒体《时代财经》：人民币兑美元持续走低。 6月28日晚间，在岸人民币跌破7.25关口，日内跌近400点；离岸人民币跌破7.26关口，日内跌超400点，刷新逾半年低位。6月29日，人民币中间价报7.2208，下调107点，贬值至2022年11月10日以来最低。离岸人民币兑美元短线快速拉升报7.23，随后下跌破7.25。 值得注意的是，今年在岸和离岸人民币兑美元汇率累计跌幅均已超过4.6%。 事实上，今年以来，人民币对美元汇率先涨后跌。1月收复6.70关口后震荡回落，随后保持在6.8、6.9区间徘徊前行，但从5月至今出现了一波明显跌势，也使得人民币汇率再次落入7区间。 对于此次人民币“破7”，植信投资首席经济学家连平认为，这主要是由中美两国“截然相反”的货币政策所引起，叠加市场上对未来经济的增长存在担忧情绪，导致人民币汇率短线贬值。 “但目前汇率波动仍属合理范围，跌幅尚未达到去年极值，市场无需过度恐慌。”连平进一步解释道。 图片来源：图虫创意 出口利好但依然承压 人民币兑美元汇率走低，对于从事了20年机械设备出口的张萍来讲，有一种“捡到钱的”喜悦，“出口的机械设备以美元结算，结算周期长，人民币汇率的持续走低意味着利润的平白增加。” 理论上，人民币贬值，短期看利好出口公司，这意味着拿到同样的外币，可兑成的人民币更多了。 “人民币走低对于出口企业来讲肯定是好事情。”福州一长期从事户外运动品出口的企业负责人6月28日告诉时代财经，但今年公司海外订单不及预期，积极参加的各类线下展会其效果也不如往年。 武汉市蔡甸区商务局的相关工作人员也向时代财经表示，今年以来，商务局积极鼓励区内外贸企业走出，现阶段企业所获订单数量仍在持续跟踪统计中，但总体形势并不及预期。 根据中国海关总署6月7日公布的数据显示，今年5月份，中国进出口3.45万亿元，增长0.5%。其中，出口1.95万亿元，下降0.8%；进口1.5万亿元，增长2.3%。以人民币计，这是今年出口增速自2月转正并持续回暖以来，首次回落至负值。叠加人民币近期大幅贬值的因素，以美元计的出口降幅更加明显。 按美元计价，5月份中国进出口5011.9亿美元，下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。 对此，连平认为，世界各主要经济体的需求仍处于收缩阶段，这对中国今年的出口也会造成不小压力。 “从贸易角度看，货币贬值利好出口，主要集中在劳动密集性产品上，目前中国出口已度过了追求数量的阶段，现阶段更多的是要推动结构的转型升级。”连平表示，出口方面的适当压力有利于推动出口产品由低端向中高端转型。 海关总署发布的数据显示，前5个月，中国一些高技术、高附加值的产品出口保持较快增长。出口机电产品5.11万亿元，增长7%，占出口总值的57.2%。其中，汽车1190.5亿元，增长57.6%。 除了进出口外，本轮人民币汇率的持续走低还对中国金融资本产生不小影响。 “从外国投资者角度看来，为规避风险，必然会抛售资产。”连平指出，人民币贬值，以人民币标价的资产价值也会同步下跌，股市首当其冲。 6月28日A股开盘探底，并再次登上微博热搜。总体来看，今日沪深两市开盘继续震荡调整，午后迎来小幅回升，超2800只个股下跌，2100多只上涨。截至收盘，沪指收平报3189.38点，深成指跌0.47%，创业板指跌0.44%。6月29日，A股三大股指小幅低开，两市超2600股下跌。 美联储加息进程尚未结束 当地时间6月28日，美联储主席鲍威尔在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行研讨会上表示，预计会出现更多的紧缩力量。鲍威尔重申，多数决策者预计今年将再加息两次，不排除连续加息的可能性。 “如果你看一下美国上个季度的经济数据，你会发现增长强于预期，劳动力市场的紧俏程度高于预期，而通胀也高于预期。”鲍威尔说，“这告诉我们，政策虽然是限制性的，但其限制性还不够，而且限制的时间还不够长。” 美国劳工部6月13日发布数据显示，美国5月份消费者价格指数(CPI)同比上涨4.0%，环比上涨0.1%。这是美国CPI数据自2021年3月以来的最小同比涨幅。 对此，美联社分析称，尽管5月CPI数据出现一些“积极迹象”，但仍不足以让美联储的政策制定者相信，困扰美国两年多的高通胀已接近尾声。 “目前美联储的货币政策属于紧缩阶段，而中国货币政策目前比较宽松，除了商业银行的存款利率下调外，多种带有政策性的利率都出现了小幅度下调，这导致了中美利差进一步倒挂，给市场带来了一定的贬值预期。”在解释本轮人民币贬值原因时，连平如此说道。 此前，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜在6月8日举行的第十四届陆家嘴论坛上表示，中国的金融周期相对稳健。背后是中国长期坚持稳健的货币政策。中国货币政策坚持以我为主，坚持跨周期和内外平衡导向，不跟随美联储“大放大收”，不搞竞争性的零利率或量化宽松政策。 谈及近期人民币汇率的走低，潘功胜表示，4月中旬以来，人民币汇率在内外部多重因素影响下出现一些波动，但外汇市场的汇率预期和跨境资金流动保持相对稳定。 事实上，自2015年811汇改以来，离岸人民币曾3次破“7”，时间上分别是2019年8月、2020年2月、2022年9月。其中前两次用了5个月时间将汇率长期稳定在“7”下方，去年则用了3个月。 这一次会怎么走？ 连平告诉时代财经，随着一揽子稳经济政策措施落地见效，第三季度中国的经济企稳回升可能性大，届时市场对人民币贬值的预期也会有所改观，人民币将进一步的走强。 东吴证券研报指出，综合基本面和情绪面的判断，我们认为人民币震荡偏弱的行情仍将持续一段时间。10bp降息的效果可能有限，而政策出台越缓，很可能意味着后续降准、降息的压力和幅度会越大，汇率潜在调整的压力也会越大，除此之外，恐慌情绪的释放往往也是汇率见底的重要标志。因此我们认为人民币汇率的拐点可能在第三季度出现（稳经济政策+美联储加息临近结束），低点的位置有赖于央行是否会出手干预。 华西证券研报持相同观点，认为近期美联储频频释放鹰派信号使得美元指数再度转强，人民币汇率承压贬值，市场避险情绪升温，全球主要股指普遍调整。往后看，国内流动性环境将延续宽松，稳经济一揽子政策也将陆续出台，A股结构性机会仍多。三季度而言，待美联储结束加息周期和国内政策效果逐步显现，人民币汇率也有望企稳回升。