财经

就在前些时，加拿大主流媒体给本国经济涂上了玫瑰色，称加拿大经济增长迅速，职场就业强劲，失业率史上最低，通货膨胀率不升反跌... 但在一片莺歌燕舞的赞美声中，加拿大一名经济学家语出惊人，预测说加拿大将面临68年以来最大的经济衰退风险！也许是好久没有听到“衰退”这个词了，猛然听来真还令人一惊。 加拿大《金融邮报》（Financial Post）周三的报道说，发出此言的并非等闲之辈，他是总部设在蒙特利尔的BCA Research Inc.的全球宏观战略专家米兰纳斯（Jim Mylonas）。 米兰纳斯表示，这次的经济衰退不是发不发生的问题，而是什么时候发生的问题。他说，这次衰退不仅是加拿大人久违的，而且与以往不同的是，衰退将发生在南邻——美国经济持续增长的同时。 这位宏观战略专家的观点，可以归结为这么几条： 第一，恰恰是美国的持续增长会引发加拿大的经济衰退。米兰纳斯指出，具有讽刺意味的是，恰恰是美国令人惊讶的强劲增长可能会把加拿大送到衰退边缘。他说美国的经济扩张将迫使美联储提高利率，在这种情形下，加拿大央行行长波罗兹别无选择，也只有硬着头皮跟着加息。但是与美国人不一样，负债累累的加拿大消费者没有足够的能力来应对更高的借贷成本。 第二，次按危机之后美国减少经济失衡但加拿大人负债越来越多。米兰纳斯表示，在十年前，也许是一个世纪以来最严重的次按危机及房市崩盘之后，美国经济减少了失衡。虽然加拿大在很大程度上避免了崩溃，但企业和消费者的债务一直在累积。 第三，加拿大家庭债务与可支配收入的比率大大高于美国家庭。根据彭博社提供的数据，截至去年9月份，美国家庭债务与可支配收入的比例低于100％，为2001年以来的最低水平。 即使在最近的高峰期，美国的这个比例也从未超过140％。但众所周知，加拿大的比例一直在上升，最新数字是175％。 为此米兰纳斯打了一个有趣的比方。他说从家庭财务角度，在这10年期间好比美国人个个都在节食，保持身体健康，但加拿大人却大肆吃垃圾食品，这就是债务。如果最后去找医生，那么医生就会建议，对不起，你要把这些垃圾切掉。但对加拿大人来说，十年积累的债务要一下子切掉，显然是太难，太痛苦了。 第四，加拿大支柱产业房地产开始滑坡，房市已现疲软迹象。根据加拿大房地产协会的数据，2018年全年房屋销售额下降至2012年以来的最低水平。而在今年1月4日，总部在渥太华的破产监管办公室发表的报告称，去年11月份寻求减免债务的消费者数量较去年同期增长了5.1％。 《金融邮报》的报道说，可以肯定的是，并不是大多数经济学家同意米兰纳斯的观点，估计加拿大央行也不会赞成。 目前为止，很少有经济学家认同米兰纳斯的说法，加拿大央行更没有提到，短期内是否会出现经济衰退。而彭博社在本月11日发布的针对10位分析师的调查显示，未来12个月加拿大经济衰退的可能性只有20％左右。 本月早些时候，央行将2019年的增长预测下调至1.7％，同时估计2020年为2.1％。 综合目前的49项预测，实际上美国经济衰退的可能性还比加拿大略高，约为25％。

法新社报道说，全球的贫富差距在 2018 年进一步加剧，26 位亿万富翁手里的钱，相当于全球最穷一半人口的所有财富。 在达沃斯峰会召开之际，非政府组织乐施会 （Oxfam,）公布了有关报告，要求各国政府对富人加大征税力度。 乐施会的执行主任  Winnie Byanyima说，贫富悬殊日益扩大，财富过于集中，这种状况正在损害经济，并助长了各国民众的愤怒。 (Thomas Kienzle/Associated Press) 杰夫·贝佐斯的财富 根据乐施会的报告，世界上最富有的人 – 亚马逊老板杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）去年的财富达到了 1120 亿美元。 总体而言，2018 年世界亿万富翁的财富又增加了 9000 亿美元，而世界上最穷的一半人口的财富却缩水了 11%。 乐施会说，富豪的数量自 2008 年金融危机以来增加了一倍，富人不仅财富暴增，而且纳税处于几十年来的低水平 。 在美国，新当选的民主党议员 Alexandria Ocasio-Cortez 提议对最富的人征税 70% ，这个建议获得了诺贝尔经济学奖得主保罗·克鲁格曼（Paul Krugman）的支持。

　　位于温市中心的太平洋中心，去年的每尺年销达1690元。（资料图片） 　　加拿大零售业议会(Retail Council of Canada，下称议会)发表报告指，本国头三位最赚钱商场中，有两个都在温哥华，分别是市中心的太平洋中心(CF Pacific Centre)和西区的渥列治中心(Oakridge Centre)；首位是多伦多的Yorkdale购物中心。   　　报告指，太平洋中心的生产力――按每平方尺一年销量计，2018年有1690元，这较2017年的1531元升10.39%。渥列治在2017年的生产力有1579元，去年升0.95%至1594元。   　　议会的分析指，Yorkdale购物中心去年的按年升幅高达15.25%，以1905元再度居首位，那是它连续三年称冠；其升幅也是头十位中最多，其中原因是它拥有一些高销量及奢侈品零售商，例如Apple、Tesla和Canada Goose。   　　另有两个卑诗商场也登上前十名以内，列治文中心(CF Richmond Centre)和本那比的铁道镇商场(Metropolis at Metrotown)分别以1060元和1040元居第八及第九位；两商场的按年升幅依次为13.13%和0.87%。   　　该报告为议会最近发表的《2018加拿大购物中心研究》(Canadian Shopping Centre Study 2018)，分析国内多个商场的每平方尺一年销售金额和一年客人总数等资料。2018年一期为议会第三年发表的同类报告。   　　报告指，不少商场的每平方尺年销金额，2018年较2017年都录得增长。此外，较高销量的商场会继续进行投资来使它成为一个更可吸引消费者聚脚的地方。报告另提到，部分商场失去连锁百货店Sears Canada后，有可能导致顾客人数和收入短暂减少，而商场业主有制订策略去应付。   　　议会指，加拿大的购物中心平均比美国的商场有较高生产力，加国商场继续会出现按年增长，但美国的商场会稍为下跌。美国人均零售空间远比加拿大高，而加国民也比美国消费者似较接纳实体店，愈来愈多美国消费者转投网上消费，美国或会出现零售空间减少，因为购物中心正在调整其大小或进行重新发展。   　　报告亦以商场一年顾客人次来排出加拿大十大最繁忙商场，于多伦多CF Toronto Eaton Cenre以5370万人次居首，阿省爱民顿的West Edmonton Mall一年有2800万人次在第二位，而本那比镇道镇商以2770万人次居第三位。   　　在第十位的列治文中心一年有1750万人次。

日前，加拿大Alberta省法院审理了一宗诈骗案，一名47岁的华裔女子在保险公司任核保人时，利用职务之便，诈骗其所工作的保险公司130万元。法院于17日判该女子入狱三年半。     据Global News报道，检控官原先要求法庭判该名来自Edmonton的梁女士（O'Onna Leung）5年刑期，但法官认为，尽管梁女士在本案中诈骗的金额巨大，而且犯罪的时间跨度很长，并经过周密的计划与安排，但鉴于她已经认罪，并当庭致歉，坦白自己的所有罪行，于是决定对其从轻发落。 报道称，法庭文件显示，梁女士的诈骗行为是从2006年11月开始的，并一直持续到2011年1月。 梁女士原先是保险公司Intact Insurance的核保人，她的工作是使用Intact公司的内部电脑系统，来处理客户的账户以及保险条款等事务。 文件显示，“她的职责让她有权调整应收账款，上限是5000元。” 2010年时，一名Intact保险公司员工收到一位保险经纪的电话，来询问Intact公司的条款。据电脑数据显示，根据条款，保险公司将给客户返还一笔钱，但这名保险经纪收到客户反馈称始终没有收到这笔退款。 接着，该公司对此展开更深入的调查，发现电脑系统记录的银行账号信息在退款生效之前就已经被修改过。随着调查进一步展开，该公司发现一些其他账户的银行信息都被改动过，而且账号信息都被改成了同一个账号，这些退款都已被转入这个账号中。 在内部调查中，该公司发现梁女士利用自己的职务之便，私自篡改电脑中的银行记录，并以此转走了591笔退款。这些退款都转入了她名下的银行账户。 检控方还表示，打算向梁女士追回这笔钱。 法庭文件还显示，梁女士作为两个孩子的母亲，主要利用这笔诈骗来的钱进行赌博。不过，她现在已经戒赌8年，而且是初犯。她与Intact Insurance保险公司的雇佣关系已经在2011年2月时被终止。

CTV最新报道，根据联邦统计局今天公布的数据，去年12月份加拿大年通胀率升至2%，不仅高于11月份的1.7%，也超过多数经济师的预测。如汤普逊-路透的调查就显示，多数经济师预测12月份的通胀率与上月持平，也是1.7%。 统计局的报告称，去年最后一个月年通胀率加速，主要是节日期间航空运输费用上涨，年涨幅高达28.1%。另外一个因素也与节日有关，就是新鲜蔬菜价格也按年涨价14.9%。 推动物价上扬的因素还包括房屋按揭花费，比一年前升高7.5%；餐馆消费账单上升3.8%；载客车辆的保费也增加了5.1%。 而在遏制物价上扬方面，汽油零售价降低作出了贡献，12月油价比一年前低了8.6%。此外，电脑及数字设备降了5.7%，酒店住宿费降了5.6%，天然气也降了4.1。 再从省区来看，全国7省区12月的通胀率均比11月升高，只有3个省略降，它们均在大西洋省，包括纽芬兰与拉布拉多，新斯科舍省(Nova Scotia)以及新布伦瑞克（New Brunswick）。 统计局说，如果排除波动性较大的商品如汽油等之外，本国年核心通胀指数在12月达到2.5%。 CTV的报道说，也许对12月通胀指数加速并上扬最感意外的是加拿大央行。因为央行在上周就表示，由于天然气价格下跌，预计通胀指数在12月不会升高，2019年也会继续这个趋势，即小幅下滑至2％以下。不过央行也承认，较弱的加元可能对通胀施加上行压力。 从2017年7月开始，加拿大央行已经连续加息5次，将主利率调高至1.75%。就在2018年年底，央行行长波洛兹也多次表示，央行会继续、逐步且稳定地加息。加拿大多数经济学家也一直预期，进入2019年之后，央行会再加息至少三次。 但是，鉴于经济有放缓的趋向，油价持续下跌，房市下行以及消费减少等原因，央行在去年12月和今年1月的两次议息会之后都没有加息。 加拿大CIBC银行北美利率战略部主任Ian Pollick预言说，从今年全年来看，央行加息的可能性只有40%。可以说，央行今年不会加息哪怕一次，甚至降息都有可能。 但年通胀率毕竟一直是央行货币政策决策所要考虑的主要因素之一。如今通胀又开始加速并升高，不说是否加息让央行进退两难，但至少也横添了变数。也许央行会密切关注未来通胀指数的变化，看是否会控制在目标值2%以下。 各省区7月份通胀指数（括号内为2018年11月数据）： Newfoundland and Labrador: 0.5 per cent (0.8) Prince Edward Island: 1.3 (1.0) Nova Scotia: 1.6 (1.8) New Brunswick: 0.9 (1.3) Quebec: 1.1 (0.9) Ontario: 2.3 (1.8) Manitoba: 2.1 (1.7) Saskatchewan: 1.1 (1.0) Alberta: 2.1 (1.7) British Columbia: 3.0 (2.4)

继本月初加拿大央行维持基准利率不变，让担心加息的房贷业主放宽心后，今天又有一个好消息。据Globe and Mail报道，加拿大皇家银行率先下调了五年固定按揭利率，相信其他银行也会相继跟进。 报道称，皇银（RBC）今天下调了五年期固定按揭利率，从3.89%降至3.74%。 RBC网站公布的最新按揭利率 报道称，按揭利率比较网站Ratespy.com的创始人、按揭专家Robert McLister说，其他银行会很快作出同样的行动。 他说，与大银行竞争的次贷机构，如 MCAP、XMC Mortgage、First National、Vancity等，早在几周之前已经下调了利率，以便在市场上抢占优势和争取客户。他预期未来几日，各大银行会把五年期固定按揭利率调整到3.64%的水平。 各大银行按揭利率（RateSpy.com） 为啥会下调利率？ 报道称，下调房贷按揭利率主要是因为加拿大政府的五年期债券收益率自去年11月以来已经大幅下跌。商业银行是根据政府债券收益率来制定他们的固定按揭利率。 周三，五年期国债收益率降至1.93%（下图），而去年11月的收益率最高2.46%，降幅约0.5个百分点。 RateSpy.com 固定按揭利率下调的同时，浮动按揭利率已经上涨，两个利率之间的差距收窄。 浮动按揭利率是跟随央行的利率浮动。不过，每个房贷业主在申请新的房贷时，银行方面会针对不同客户提供不同的折扣，一般都会低于银行公布的最优惠利率。 McLister说，去年11月银行五年期固定按揭利率与浮动利率的差距是104个基点（1个基点相当于0.01%），目前这一差距仅35个基点。这使得浮动利率的吸引力降低，许多房屋买家会选择锁定一个固定按揭利率。 他说，银行方面会乐意让更多贷款业主转入固定按揭利率，因为在目前情况下，这样做银行更有利可图。  

西方经济合作组织OECD发表的最新经济走势数据显示，西方主要国家的经济发展趋势出现不好的征兆，其中加拿大率先进入经济放慢的节奏，原来经济表现强劲的美国和德国在2018年末也显示出经济放缓的迹象。 西方经济合作组织这一被称为“OECD综合预示指标”多年来被认为是能够比较准确地提前6至9个月显示经济走势进入拐点的预测性指标。经济专家们在计算OECD综合预示指标时参考的数据包括订单积压、商业库存、商业界信心等一系列带有预测性信息的经济指标。 OECD综合预示指标低于100虽然不意味着经济衰退就要到来，但却显示经济发展走势低于长期平均的经济发展速度。 从OECD综合预示指标图形来看，在西方主要国家中加拿大从去年5月份就已经进入低于100的区间，目前处于99.1的水平，是西方主要国家中最低的。 相比之下，巴西、印度和俄罗斯的经济走势都高于100，明显好于西方国家的经济走势。    

加拿大央行周三（1月9日）宣布维持基准利率不变，仍然是 1.75%. 自 2017 年夏季以来，央行已经 5 次升息，目的是把通货膨胀率控制在可接受的范围内，通常在每年 1% 至 3% 之间。 加拿大央行上一次升息是在去年 10 月份，去年 12 月份和今天 （1月9日）已经两次维持利率不变。 (Chris Wattie/Reuters) 与此同时，加拿大央行 –  加拿大银行降低了对今年加拿大经济的预期。 自去年 10 月份以来，石油价格暴跌 25% ，对经济产生了 “重大影响”，目前央行预测今年的经济增长率将仅为 1.7%，央行在3个月前做的预测是增长 2.1%。 加拿大央行行长斯蒂芬·波洛兹 （ Stephen Poloz ）和副行长卡罗琳·威尔金斯 （Carolyn Wilkins ）将在加拿大东部时间上午 11:15 举行新闻发布会，解释央行的决定。 加拿大帝国商业银行CIBC首席执行官Victor Dodig 认为，如果2019年不发生经济大环境变坏的情况，则加拿大银行的房贷业务基本上会是持平或者是略有上升的局面。 加拿大一些商业银行说，他们的房贷客户在房贷到期时往往选择向同一银行再次申请房贷，这样做可以不需要经过房贷压力测试。 加拿大地产经纪协会Canadian Real Estate Association对今年加拿大房地产市场的预测是，房屋销售量会继续下降，甚至是会下降到10年来的低位。 根据地产经纪协会的统计数字，加拿大11月份的房屋销售量下降了2.3%，这已经是连续三个月下降。 房地产界人士认为，银行利息率上升和对房贷申请者实行的压力测试对加拿大房地产市场起到了明显的降温作用。      

自从加拿大央行于2017年7月开始加息之后，无论经济学家，或是决策者，还是央行自己不断向加拿大人发出警告：本国低利率时代业已终结，加拿大家庭将面临节节升高的利率以及更多的债务。 加拿大央行说到做到，从那时起就已经连续加息5次，目前主利率为1.75%。央行行长波洛兹也多次表示，央行会继续、逐步且稳定地加息。加拿大多数经济学家也一直预期，进入2019年之后，央行会再加息至少三次。 但CBC今天的报道说，虽然本周三（9日）就是议息日，也是宣布新利率之日，但经济学家们却广泛预期央行不仅不会在周三宣布加息，而且今年可能都不会加息。有专家甚至大胆推测，央行今年不仅不会加息，甚至可能降息。 比如CIBC银行北美利率战略部主任Ian Pollick就是其中之一。他信心满满地说，加拿大央行不会再本周三加息，从今年全年来看，央行加息的可能性也只有40%。可以说，央行今年不会加息哪怕一次，甚至降息都有可能。 分析家们的态度急转直下，主要是基于以下几个方面的判断： 就业市场不再辉煌。不可否认，去年一年加拿大的就业堪称强劲，全国净增新职位163,300份，失业率也是一降再降，去年最后一个月失业率降至5.6%，为统计局有相关数据以来，或43年以来的最低点。 但是，今年的就业市场将不再辉煌，还有很重要的一点就是，即使2018年就业数字亮丽，但其中存在很大的隐忧，就是雇员薪资增长大幅减缓，但这是央行在议息过程中更为看重的因素。 年通胀率下降。通胀率一直是央行决策中考虑的主要因素之一，而联邦统计局的最新数据显示，去年11月的年通胀率已经下降至1.7%，为4年来最大的单月降幅，这个数据已经大大降低了周三加息的可能性。 油价跌跌不休。首先是国际市场油价下滑，再是加拿大石油卖得越来越贱，现在加拿大原油每桶只能卖$15元，不仅令产油大省阿尔伯塔叫苦不迭，也让加拿大几乎每天为此损失高达$1亿。 Capital Economics的经济学家布朗（Stephen Brown）预测说，国际石油价格下滑对加拿大国家经济影响甚大，足以让GDP增长放缓至1.5％左右 —— 远低于加拿大央行预期的2％的增长率。 消费减少+房市变冷。去年12月的数据已经显示，2018年第三季度消费者支出仅增长1.2％，为4年多来的最差增幅。其中汽车销量自金融危机以来首次下滑，而加拿大房地产市场销量大幅下滑，房价也在下跌。加拿大房地产协会（CREA）已经预测，今年房屋销售将降至近十年来的最低水平。 美联储也有可能降息。另外从外部来看，一直忙于加息的美联储在今年可能不得不改变政策，从加息改为降息。 就在刚刚过去的上一周，美国两年期政府债券的收益率已经跌至2.38％，低于目前美联储利率。这意味着投资者认为美联储或会考虑在某个时候降息。而从历史上看，只要两年期政府债券利率低于美联储基准利率，那么降息就有可能随之跟进： 经济学家布朗总结说，这里还没有提到中美的贸易战，也没有考虑到美加之间的贸易前景。虽然加拿大央行一再说会逐渐稳步地加息，但综合上述种种，尤其是今年的经济表现大大不如去年，央行的货币政策可能会走向反面，不是加息而是降息。    

　　高贵林皇家骑警公布了2018年经济犯罪中最常见的诈骗案例。 　　排在第1位的是冒充加拿大税务局(Canada Revenue Agency)的骗局，Cpl.Michael McLaughlin说，这种骗局通常涉及到海外来电，骗子声称受害者欠税，必须立即用比特币或礼品卡支付税款。 　　Michael McLaughlin表示：“由于大家的防骗意识上升，因此而受骗的受害者数量有所下降，但诈骗者仍在使用这种方法欺骗潜在的受害者。”   　　另一个涉及海外电话的骗局被警方称为“中国逮捕令骗局”。一般情况下，受害者通常会接到有普通话或广东话口音的电话，诈骗者会告知他们收到了来自中国的逮捕令。   　　从更近的地方来讲，身份盗窃是最常见的一种诈骗行为，McLaughlin提示，居民们应该小心他们的个人信息安全、做好文件保密工作。 　　“一些人的钱包会被从解锁的车辆上盗走，窃贼会在加油站或便利店盗刷他们的银行卡，”他说，“我们提醒大家务必锁好门窗，再安全的社区也会充满不确定性。” 　　2018年出现的另一个骗局是欺诈性购车。 　　McLaughlin表示，高贵林是许多犯罪分子使用伪造或被盗身份证件购买高端汽车或进行其他大额购买的地区之一。 　　排在第5位的是传销，McLaughlin表示，由于最近严打，传销数量已经大幅减少。 　　今年7月，44岁的Chrystal Lee Lyons和56岁的Esther Ayshia Vandenbrink因涉嫌传销被警方逮捕，面临多项指控。 　　皇家骑警称，该传销组织已存在多年，新成员加入需要支付1000至5000加元入会费。 　　每个新成员需要招募更多下线，让这些下线继续缴纳会费，直到他们到达“金字塔”的顶端，就能得到或分享4万加元的“生日礼物”回报。 　　虽然传销头目被逮捕，但McLaughlin表示，这个送礼计划在社区中仍很活跃，而且“已变得更加隐秘，试图逃避执法”。 　　因诈骗受损的民众都可以联系高贵林警方经济犯罪组，电话：604-945-1550。

美国贸易代表团7日起将在中国展开为期两天的副部长级贸易谈判，为本月稍后举行的高阶会谈铺路。观察家指出，双方这次谈判的成功程度将取决于七大议题。 智慧财产权 中国已宣布一系列针对窃取智财权的惩罚措施，并草拟法案以阻止强迫科技转移，但谈判重点将聚焦细节执行。 华为与5G 华为拥有多项5G科技的全球性专利权，但美国已禁止政府采购华为产品，并鼓励其他国家跟进。华为首席财务官孟晚舟在加拿大遭逮捕一案，也可能是主要议题。 中国制造2025 消息人士透露，若能有利双方达成贸易协议，中国可能愿意修改中国制造2025计画，甚至将部分计画延后十年。 能源 这是美中能共创“双赢”的领域之一。中国已开始恢复采购美国液化天然气（LNG），美国更希望未来能使中国业者有信心扩大LNG设施投资，并不再停止进口美国原油。 农产品 美国希望中国取消对黄豆、玉米、棉花、高梁及猪肉的报复性关税，并开放进口美国稻米及家禽。中国最近已经下单采购美国黄豆。若谈判破局，中国可能取消最近的黄豆订单。 汽车关税 中国对美国汽车实施的25%报复性关税，已于今年元月1日起暂时取消。 开放银行业市场 中国已保证将对以渐进方式，允许外资银行在国内合资金融机构中拥有过半股权。瑞银去年已率先获准，目前摩根大通及野村正在排队。 新闻链接>> 美贸易谈判代表团抵达北京 中央社 / 中美将于7日至8日举行经贸问题副部长级谈判，由美国副贸易代表格瑞斯率领的美国贸易谈判代表团今天抵达北京。有陆媒根据美方代表团名单推测，这次谈判可能着重农业和能源议题。 美国之音（VOA）中文网报导，美中将从明天开始举行两天的副部长级贸易谈判，寻求结束双方的贸易争端。 2018年美国与中国开启贸易战。美国总统川普和中国国家主席习近平2018年12月1日在阿根廷20国集团（G20）高峰会期间，达成休兵90天协议，希望通过谈判，在2019年3月2日的最后期限前达成协议。 美国之音今天报导指出，北京是否会在关键的市场准入以及智慧财产权等重要议题上做出真正的让步还有待观察。 中国大陆财新网则分析，这次中美副部级磋商可能侧重农业和能源。 据中国商务部4日公布的消息，格瑞斯（Jeffery Gerrish）率美方工作组访中，7日至8日将与中方工作组就落实川习的阿根廷会晤共识“进行积极和建设性讨论”。

多伦多和温哥华的家庭债务水平过高，加上各种商品和服务价格上涨，令他们百上加斤。示意图   加拿大家庭的债务水平越来越高，造成的后果是一旦加息，国民会面临更高的本金和利息负担。皇家银行预测，加拿大一般家庭在2019年，将会在债务的本金和利息上多支出1,000元。“这相当于比2018年平均增加了7.6%。对许多家庭而言，这是一剂难以下咽的苦药。” 皇银分析指，一个好消息是加国家庭平均收入在2019年也有望提高，可以部分抵销加息带来的经济压力。皇银预测，在偿还各种债务本息之前，加国家庭在2019年的可自由支配收入（disposable income）将增加2,300元。若受加息影响偿还本金的负担会增加1,000元，那么在偿还各种债务本息之后，家庭的可自由支配收入，仍会比2018年多1,300元。 各类支出增加 苦过2018年 这似乎可以令不少家庭面对加息压力时，获得一个较为舒适的“靠垫”。但问题是除本息负担增加以外，日常生活各种其他商品和服务的价格也会上涨，单靠这增加的1,300元是否应付得了，对许多家庭而言答案是否定的。因此这些家庭要准备好比2018年更加勒紧腰带。 加拿大按揭及房屋公司（CMHC）上月已警告说，多伦多和温哥华的家庭债务水平过高，令他们更加难以抗衡利息上涨所带来的经济压力。温哥华的债务对家庭收入的比率为242%，多伦多为208%。这意味者在温哥华和多伦多，家庭每拥有1元可支配收入，即分别对应着2.42元及2.08元的欠债要偿还。CMHC指出，推动家庭债务上升的最大因素是房屋贷款。房贷平均占到每个家庭债务总额的三分之二。

　　在加元汇价疲弱下，较可能加价的货品是新鲜食物，诸如蔬菜、水果与海鲜等。 　　虽然加元汇价在2019年反弹，但在2018年内兑美元处于弱势，整年下跌近8%，跌势主要集中在去年第四季。外汇专家相信，就算近期加元回升，但不会长久，因为拖累加元的元素仍然挥了不去。加元弱势若持续，对普罗大众的贴身影响，自然是日常消费开支增加，外游者在国外的购买力减弱。不过，还是有些好处的，例如留学生的家长负担减轻，促动他们送子女到加国留学。 　　迦南环球高中学院校长邓景康。   　　加元汇价一年走势图。   　　阳光超市集团东主陈凯(Bill Chen)表示，通常在冬季时间，货价较贵，这是季节性因素。撇除这项季节性因素，加元汇价下跌，令进口货品成本上升。若果进口的货品存货充裕，他们一般不会加价，避免把成本转嫁给顾客。一旦货源短缺，唯有把部分增加的成本转嫁予顾客，消费者需要承受较高物价。   　　陈凯还说，在这种情况，较可能加价的货品是新鲜食物，诸如蔬菜、水果与海鲜等。 　　资深旅游业负责人表示，加元疲弱当然降低外游的购买能力，影响加人在外地的消费意欲。不过，外游若有心到某地旅行，加元弱势料不会令其行程取消，但在当地消费时或许会忍手一点。   　　他续称，2018年的旅游业市道大致不错，但在第四季出现跌势，主要塬因相信不是加元汇价下跌，而是欧洲政局不稳，巴黎发生"黄背心"暴动，金融市场动荡，股市急挫，加上孟晚舟事件影响加中关系，降低了加拿大人的旅游兴趣。这名负责人又说，2018年加元下跌，只是持续过去一段时间的跌势，消费者已慢慢习惯，影响不会太大。若果是从1加元兑1美元的高位，突然一下子跌至目前的74美仙，那就影响大了。   　　加元跌利留学生使费 　　迦南环球高中学院(Canaan Global Academy)校长邓景康(Abraham Tang)表示，加元汇价下跌对留学生家长是好事，由于他们从海外汇钱到加国缴交的学费与宿费，以及给子女的日常生活费用，都可以减少。   　　邓景康说，中国与香港的家长若想送子女到国外接受西方教育，离不开英国、澳洲、美国与加拿大等地。以现时英镑的汇价及在英国的学费与生活费，并非一般家长能够轻易负担。美国方面，目前的政治气候并不太适合中国与香港留学生。相反地，在加国的留学开支相对低，加上加元汇价下跌之助，家长应该觉得送子女到加国留学更划得来。昨天，加元兑美元平均汇价为74.57美仙，比前天的平均汇价74.02美仙高出0.55美仙。

中国从2019年1月1日期开始实行新的税收政策，这不仅让中国的超级富豪们分外紧张， 这次连住在加拿大的华人也不能幸免。   按照于2019年1月1日起正式生效的《中华人民共和国个人所得税法修正案》规定，“在中国境内有住所，或者无住所而一个纳税年度内在中国境内居住满183天的个人，为居民个人，其从中国境内和境外取得的所得，依照本法规定缴纳个人所得税。”     这意味说，不论是中国公民还是外国公民，只要在中国境内有住所，或者一年内在中国居住满183天，就认定为中国税务居民，只要你是税务居民个人，你无论从中国境内还是境外取得的所得，都需要依照新《个税法》向中国缴纳个人所得税。 如果你在中国境内无住所又不居住，或者你没有住所并且一个纳税年度内在中国境内居住不满183天，这样的人属于非居民个人。但是非居民个人并不意味着不缴税，只是免除缴纳境外收入所得税。 如此，在新法的框架下，很多空中飞人家庭将从此面临中国与加拿大两国的双重征税。 （图：个税综合所得税率表）   如果已经在加拿大缴纳了所得税，按新法规定，“可以从其应纳税额中抵免已在境外缴纳的个人所得税税额，但抵免额不得超过该纳税人境外所得依照本法规定计算的应纳税额。”这意味着，如果纳税人在加拿大工作，就需要看在加拿大缴纳的税款与中国税法下的所得税差值是多少。如果差值完全抵消，那么你仍需要向中国补交个人所得税。   而且，自2018年秋天开始，中加两国已开始交换税务和金融财务等信息，中国已正式加入了common reporting standard。在交换信息后，中国政府能够知道税务居民在加拿大的收入情况。   按照协议，中国政府可以从加拿大获得所需机构与个人的金融信息，具体细化到银行账户信息，甚至是转账交易和账户余额等，这一改变将是“巨大”的。 交换信息内容包括： 海外机构帐户：包括存款机构、讬管机构、投资机构、特定的保险公司在内的金融机构。 资产信息：存款帐户、讬管帐户、年金合约、现金保值合约、持有金融机构的股权债权权益。 帐户内容：帐户及帐户余额、姓名及出生日期、税收居住地、年度付至或计入该帐户的总额。 所以，这一信息交换实施之后，对于中加两国税务局征税那是相当利好了。 在这框架下，个人及公司在全球范围内的金融(银行)帐户，都是监控的目标。彭博社分析指出，这个新政策同样会对温哥华、悉尼等城市产生影响。     中国的个人财富预计在2018年已经达到创纪录的24万亿美元（约合165万亿元），其中1万亿美元（约合6.87万亿元）存于国外。 彭博社还指出，近年来，中国富豪一直在大肆购买，不仅推高了温哥华、悉尼等地的房价，也让艺术精品和葡萄美酒的价格节节攀升。因此，新税制不但影响到中国，也可能影响到如温哥华等投资热门地。     文章认为，新税制对中国富豪可能的影响主要有以下几大点： 很多人在2018年放弃中国国籍，放弃“户口”，以免从1月1日开始对国外收入交税。但是，税务专家指出，从2019年开始，放弃中国国籍将需要先由税务机关审核，并可能需要解释他们的所有收入来源。 控制赠与 从新年开始，富豪们向亲属或第三方转让资产也要交税，增值税率可能高达20%。 比如一个有钱爸爸将价值100万美元的海外股票免费转让给他的儿子，如果当初买这些股票花了10万美元，那么，他要对90万美元的增值缴纳20%的税，即18万美元。 严格征税 根据新华社报道，欠缴税款列入“黑名单”的门槛由100万元降至10万元。     普通百姓都如此，超级富豪可能会更严。2018各路明星纷纷补税就可见一斑。 关注房产 此外，中国正准备出台房地产税，最早可能在2020年生效。     虽然税率和细节仍不明确，但征税前景已经让名下有多套房的人开始担心，降低了房产作为投资工具的吸引力。对于国内有房的加拿大华人来说，房地产税将严重影响其收益。 具体法案全文，请参新华社文章： http://www.xinhuanet.com/politics/2018-09/01/c_1123362911.htm  

一些加拿大和国际金融市场专家认为，虽然加元在2018年国际外汇市场是在挪威货币之后表现第二差的国际货币，但加元的币值仍然偏高，在2019年应该继续其疲软的走势。 由于世界石油市场价格在2018年先升后降、美联储连续提升利率和美元的强势，加元对美元的汇率在2018年下跌了近8%，其中差不多6%的跌幅发生在2018年第四季度，加元在2018结束时对美元的汇率略高于1加元换0.73美元。 加拿大帝国商业银行CIBC外汇市场部负责人Bipan Rai认为，加元对美元的汇率从长期来说应该继续下跌，这样才能提振加拿大的非能源产品出口，扭转加拿大非能源行业在国际贸易中的逆差和加拿大经常性账户入不敷出的赤字局面。 瑞银在12月份发表的2019年世界货币走势分析报告中也认为，在加拿大外贸和外汇账户都处于赤字状态的情况下，加拿大货币对世界主要货币的汇率处于虚高水平，需要贬值才能实现外贸进出口平衡和经常性账户比较平衡的局面。 不过，加拿大TD银行外汇市场分析师Mazen Issa认为，加元走势的负面因素已经在过去几个月加元对美元汇率的下跌中反映了出来，加元币值虽然缺乏上升的动力，但继续明显下跌的风险也不大，所以加元在2019年的走势应该是围绕1加元换0.77美元的水平浮动。      

加拿大央行的首次例会将于下周召开，但资本经济研究公司Capital Economics的预测已经发布。他们预测：2019年加拿大央行将会降息！ 这一结果与很多机构预测的观点相悖，之前CIBC、RBC和BMO等大银行都预测加拿大央行将在2019年进一步加息。 Capital Economics的降息预测是来源于他们对加拿大2019年经济的分析预测。 他们认为加拿大的经济并没有那么乐观。此外，油价的下跌也可谓是雪上加霜。 Capital Economics指出，最近几个月，油价下跌了约40%，将对加拿大的经济产生比较严重的影响，只是暂时还没有体现出来。 // 此外，加拿大房地产2018年的整体降温和冷却，也将对经济发展产生负面影响。 目前加拿大联邦政府对于贷款压力测试B20政策始终没有松口，因此可以预期2019年如果该政策继续沿用，房地产市场还将进一步冷却，一大批过去合格的潜在购房者都将因贷款被市场拒之门外。  

2018年是加拿大股市十年表现最差的一年，TSX指数从年初的16309点跌至年底的14322点，跌幅达12%。 今年年初，美国特朗普政府多次威胁要对加拿大实施关税制裁、又誓言不惜掀起震动世界贸易格局的对中国的贸易战，这让加拿大股票市场今年第一季度表现得动荡不安，也让不少加拿大人对今年下半年的经济走势感到不安。 尽管如此，到今年第二季度股市仍有不俗的表现，增长幅度超过6%，领先于绝大多数发达国家的股市，而这是在北美自由贸易谈判不顺、美国总统特朗普多次表示要对加拿大进入美国市场的钢铁、铝材、乳制品、甚至汽车产品征收高额关税的情况下发生的。 当时加拿大BMO银行首席投资分析师Brian Belski预测，多伦多股票市场TSX综合指数今年下半年会突破17600点，这代表了一年将上升8%，超过2017年多伦多股市6%的增长幅度。 CIBC银行的世界市场投资组合首席分析师Ian de Verteuil，也对加拿大多伦多股票市场2018年的表现也给出了积极的预测，认为今年多伦多股市综合指数会上升5%。 加拿大保险业巨头Sun Life保险公司的全球投资分析师Sadiq Adatia尽管对加拿大股票市场2018年的表现没有那么乐观，也认为多伦多股市综合指数会在16000点到16250点之间徘徊。 没有人预测到股指会以14322点收盘。 加拿大证券院士、股票专家杨凡接受51网采访时表示，多伦多TSX综合指数之所以这么惨，主要还是结构性问题。 众所周知，四年前，TSX中能源股成份占了高达27%，目前虽然只占到约18.5%，依旧是影响综合指数最主要的成分，加之原材料股也不景气，令股指受压。 从外部环境看，美联储加息冲击力巨大。同时，对加拿大来说，石油周期已经过去了，今年油价下跌对加拿大股指杀伤力很大；从内部环境看，横山石油管道建设受阻，阿省石油运力不足，能源股仍然在拖累股市。 在TSX综合指数中，能源板块近十年的跌幅超过三分之一。同期，TSX指数涨幅也仅有14%。相比之下，美国S&P 500指数的涨幅达101%。 以下这张图是TSX指数2018年的表现   另外一个影响股指的主力是金融股。加拿大5大银行的表现是2008年来最差的一年。加拿大人负债增长，巴菲特从加拿大金融业撤资，房地产业萎靡，银行给能源业的贷款数额 这巨大，些都是导致金融股表现差的因素。 展望2019股市，杨凡表示审慎乐观，他认为美联储加息速度可能放缓，美中贸易关系也可能缓和，加之今年是美国总统任期第三年，从以往经验看，这一年美国股市表现一般不会太差，因此他认为加拿大股市会走出2018的阴影。 来看看专家们对2019TSX综合指数的预测吧： Sun Life: 15,000 Edward Jones: 15,600 Russell Investments: 16,000 Scotia Capital: 16,500 Fiera Capital: 16,800 Manulife: 17,250 BMO Capital Markets: 18,000 Laurentian Bank: 18,000 数据来源：温哥华太阳报

加拿大联邦政府正在帮助中产加拿大人的生活更易于负担。在2019年，依照政府推出的多项改革，与2015年相比，中产阶层的加拿大人将在薪酬中获得更多的钱，而政府对加拿大退休金计划（CPP）的改变也意味着他们在退休时将获得更多收入。 总而言之，综合就业保险（EI）的变化、增强CPP、以及为中产减税等三项措施，2019年，一位年收入48,000元的单身人士将比2015年减少近60元的薪金扣除。而对于收入75,000元的单身人士来说，就能节省近210元。 除了上述节省之外，从2019年开始，加拿大政府将实施增强版的加拿大退休金计划，增加该退休金的福利和存入，为今天的劳动者加强退休后的收入保障，帮助他们在离开职场后维持已有生活水平，最年轻的加拿大人最终可以获得高达50％退休金增加。 政府还进一步投资以继续改善加拿大人和家庭的生活。例如，通过对中产阶层减税以及加拿大儿童福利金（Canada Child Benefit），一个普通的中产四口之家平均每年将多得约2,000元。 上述的这些举措，支持加拿大政府的总体目标，即致力于改善所有加拿大国民的民生、壮大中产阶层、并帮助那些努力工作试图加入中产的人士。 引述： 联邦家庭、儿童和社会发展部长杜克洛（Jean-Yves Duclos）阁下表示： “每个加拿大人都应该有一个真实而公平的机会争取成功，无论他们住在哪里、或来自哪里。正因如此，我们要保障中产加拿大人在他们的口袋里有更多的钱，同时在他们最为 联邦长者事务部长塔西（Filomena Tassi）阁下说： “加拿大人应该得到公平和有尊严的退休生活，以表彰他们的辛勤工作。因此加拿大政府采取主动行动，加强并改进加拿大退休金计划。这些变化将有助于今天的劳动者规划他们的退休生活，同时为加拿大人打造坚实的体系，支持他们的老年生活。” 事实快递： 加拿大经济在2018年的强劲，促使就业保险（EI）调低了保险费，就业人口增加了219,000人，而申领EI福利的人数减少。 2019年，每100元可计入保险收入的保险金额为1.62元，低于2018年的1.66元，比2016年政府宣布新的EI福利和计划增强后的1.88元减少了26仙。 为了支持加拿大辛勤工作的创业者，政府曾从2018年1月1日起将小企业税率从10.5％降至10％，从2019年1月1日开始，将再度降低税率至9％。 2015年12月，政府对中产加拿大人实行减税。为了帮助支付中产阶层减税的政策，政府要求最富有的加拿大人多付一点。对于年计税收入超过$200,000元的个人，新的所得税税率为33％。 CPP的其他变化还将为下列人士提供更多收入：因生育或领养子女而导致收入降低的父母、患有残疾的人士、年轻时丧偶的鳏寡者、或低收入交费者的继承人等。这些变化被认为是50年来最大的CPP改革。

贺谨接受CTV年终专访，强调将会妥善运用预料约有10亿元盈余的财政资源，特别是加强托儿及房屋方面的施政。   踏入2019年，卑诗省可望出现超过10亿元财政盈余。省长贺谨(John Horgan)透露，省政府将会致力运用相关财政资源，特别是加强托儿及房屋方面的施政。同时，他强调，新一年不会寻求举行另一次省选。   近日接受加拿大电视台(CTV）年终专访期间，贺谨指出，假若第3季仍然有盈余，政府便会研究善用相关财政资源，推动多个民生项目，尤其是托儿服务和可负担房屋。   贺谨承认，卑诗省政府在新一年面对的最大挑战是电费上涨问题。2018年3月，卑诗公用事业委员会（BC Utilities Commission）推翻省府冻结电费的建议。自从2013年以来，本省电费已经增加25%。省府已展开两阶段的检讨工作，希望能控制电力成本和减低加幅。   对于未能在短期内引入网约车服务，贺谨把问题归咎于前朝自由党政府。他批评，前任政府在网约车方面甚么也没有做，以致新民主党政府未能早日正式引入网约车。   网约车或明秋上路 省政府在今年11月推出网约车法案，为优步（Uber）及Lyft等网约车公司「开路」。假若法案顺利获得通过，预计网约车公司最快可以由2019年秋季开始，在卑诗省合法经营。   在专访中，贺谨更狠批上届自由党政府在处理汽车保费上升问题上失职，导致卑诗汽车保险公司(ICBC）出现严重财困。 根据较早时ICBC公布的最新财政报告指出，ICBC预计会有高达10亿元赤字，因此须要增加基本保费6.3%。   另外，贺谨最近接受加拿大广播公司（CBC）专访时表明，2019年不会寻求举行另一次省选，相信省民也不想政府这样做。无论如何，他承认，作为一个少数党政府，他须要更加努力，并且需要得到某些政党的支持。

近日，前几年在中国风靡一时的共享单车ofo出现了退押金潮，ofo已到破产边缘，ofo的APP上排队等待退押金的用户已经超过了1000万，而且每小时还有增加了数万人。有人戏称，如果只能线下在北京总部排队退押金，现在队伍已经排到印度的新德里。 虽然出现大家蜂拥而至退押金，但ofo已不再承诺三天之内可退。如果按照早期用户每人交99元押金计算，现在的ofo至少需要退掉10亿元。根据ofo公布数据显示，其活跃用户2700万左右，押金总量大约40亿元。原则上，用户交的押金是不会动的，随时交随时退，但ofo的押金去了哪里或许只有其老板戴威最清楚。年轻气盛的戴威曾一度荣获《财富》中文版“中国40位40岁以下的商业精英”，但现在，戴威已经被法院判成了老赖。 不仅国内闹着退押金，国外业务也基本结束，目前ofo整体负债约70亿元。从2018年下半年开始，ofo开始从海外市场撤退，现在国外已基本看不到小黄车的身影。 到底是什么让这座黄色的自行车帝国轰然倒塌呢？ 凭良心讲，小黄车的出现确实是服务了广大的群众，给人们提供了众多便利，增强了部分人民的体质，解决了部分人民的交通难问题，从某种程度上说它提升了整个社会的效率。 然而初衷是好的，但其运营设计简直就是垃圾了。 我们首先看下押金的定义：押金，是一方当事人将一定费用存放在对方处保证自己的行为不会对对方利益造成损害，如果造成损害的可以以此费用据实支付或另行赔偿。在双方法律关系不存在且无其他纠纷后，则押金应予以退还，在违约时将会被扣除。 我们再来看看在实际运行中押金是怎么起作用的：消费者想使用小黄车首先下载app，交199元押金，然后在街上找到小黄车，走过去扫码开锁。开完锁后，就代表这辆车开始归你使用，也就是你交的200块钱押金起作用了，正常情况下到了目的地，关锁骑行结束。你和共享单车之间的契约关系已经结束，此时这个押金是要退给你的，但是你的钱却仍在共享单车那里。为什么这样，官方理由是方便下一次快捷地骑行。 如果消费者在骑行过程中车子坏了，只要锁没坏，他是可以停下来关锁的，关锁之后，代表骑行结束，至于车子坏没坏ofo是不知道的，所以你的押金还是没问题的。甚至你可以把车锁卸了，车骑走，你的押金也是没问题的。你的押金是没问题了，但他的车却没了。你可以偷走十辆一百辆小黄车，但是你的押金没有丝毫损失。 高级一点的公司，如摩拜会有GPS定位，能了解自行车的相关情况，但是早期的ofo根本就没有gps就是个简单的密码锁，你锁不锁ofo是根本就不知道的，你可以开一次骑一辈子， 共享单车最火那两年，满大街都是小黄车，满大街都是上了私锁的小黄车，满大街都是残疾小黄车。 没有诱惑的时候，大家基本上也都还是君子，诱惑之下，抵抗能力弱的人率先就露出了真面目，开始偷盗破坏，当偷盗破坏传递开来，就成了一种习以为常，如果没有ofo，我们的很多小朋友也行就不会看见小黄车就去撬锁，骑完之后就随便往地上一扔，反正大街上多的是，没人要的东西，都是我的！ 当你没有面对诱惑的时候你最起码还是一个有底线的人，当你看到大家都肆无忌惮地去破坏占用公共财产的时候，也许你就不觉得自己也去占用这种行为是不光彩的了！ 就是ofo，让很多人干了错事，还觉得理所当然！ 相比于ofo，另一家共享单车巨无霸摩拜相对而言就比较靠谱了。摩拜的车都是定制的，轮胎实心的不存在漏气问题、链条采用传动轴也没有掉链子的问题，这样就不会出现自行车常见的漏气掉链子现象，而ofo就是因为一次漏气和一起掉链子导致整个车子就彻底完蛋的结局。此外，所有的摩拜都是扫码开锁，且有报警系统。虽然还是制服不了想偷想破坏的人，但至少把90%的偷盗及破坏控制在萌芽里。 因为成本比较高，质量拼不过数量，摩拜的投入量远低于ofo，当市场上全都是小黄车的时候，摩拜着急了也推出了低配版的单车，你拼消耗，我跟你拼消耗，你拼营销，我也拼营销。共享单车市场就此发生转变，本来大家可以好好地研究技术研究运营，现在彻底变了，变成了拼资本拼规模。 当资本和规模到达一定的程度，就开始占用其它公共资源了，地铁、车站本来就很拥挤的公共区域公共道路开始变得更加拥挤，于是政府就不得不运用行政力量进行干预，于是就出现了众多的共享单车坟场，众多的共享单车被肆意丢弃，城管们将它们堆成了山、填满了海，真正能方便到大家的自行车越来越少。 现在小蓝走了、悟空走了、ofo也要走了，摩拜还活着，但干单车的领头人走了。 谁都知道，地基不稳，楼盖的再高还是会倒塌的。就像一场突然从天上降下的甘露，虽也折射出不少问题，但至少大家都享受过ofo带来的便利。但愿某天我们回忆起小黄车，想到的不是满街的偷盗和破烂，而是“我骑过，还不错！可它是怎么就完蛋了呢？”

　　加拿大纳税人联会BC省分会提醒省民, 未来一年有多个税项上调, 包括运联税和碳税, 而且由元旦开始实施的雇主医疗税会影响各市的物业税。   　　联会主管Kris Sims指出,明年所有薪酬支出超过五十万元的雇主都需要支付雇主医疗税, 城镇政府同样需要支付该税项, 导致市府需要透过削减开支或增加物业税填补收入。   　　Sims举例, 温市府已经通过预算案并于明年增加百分之四点五的物业税, 其中百分之一点七用作缴付雇主医疗税。此外, 素里市府需要支付四百七十万元雇主医疗税, 她预计素里市同样会上调物业税作填补。Sims说她曾于夏天与多名市长会面, 他们都表示对雇主医疗税感到担忧, 因为税项将会影响市内的物业税。   　　除了雇主医疗税, 运联税亦会于下年春天调升, 由每公升汽油收取0.17元升至0.185元。另外, 碳税亦在明年4月1日由每吨35元上调至40元, 意味省内每公升燃油价格里面的碳税会增加到8.89分。

　　加拿大帝国商业银行的最新调查显示，加拿大人明年理财最担心的三件事是：通胀率上升，加元下跌以及利率上升。 　　据金融邮报报道，接受采访的1500多名加拿大人中，有三分之二或64%表示担心物价上涨，34%表示担心加元下跌，31%担心利率上升。 　　帝银金融理财顾问Jamie Golombek指出，调查最意外的发现是2018年债务增加的人占30%。多数人担心房贷按揭债务、信用卡债务、房屋装修欠债，他们都想要在退休之前还清。 　　许多加拿大人因为买新车欠了更多债( 2019 Volvo XC40.Courtesy Volvo)   　　过去12个月内欠下更多债务的人中，34%称主要是花在日常生活开支上，21%是因为买了新车，20%是因为房屋维修或装修。   　　由于担心2019年的开支更高，26%的加拿大人称自己明年的首要任务是还债。 　　约三分之二的加拿大人还担心，股市可能已经到顶，因而更加需要削减债务。截止2018年圣诞节前，多伦多股市全年跌幅15%，是近十年来最遭糕的表现。股市的动荡可能令人们不敢为退休做长期投资，而是注重于当下。 　　TSX一来年走势(Globe Investor) 　　Golombek说：“如果你有长期理财计划，股市的这些波动不会影响到你。” 　　Bloomberg 　　加元下跌也令加拿大人担心进口商品价格上涨。目前分析师对加元的走向意见不一。帝银预测，由于油价下跌加元兑美元汇率跌至1.31，而BMO资本市场认为随着央行继续加息，加元会转强。 　　本周五，加元汇率为1美元兑1.36加元。 　　利率上涨也是一个痛点。央行于今年10月上调基准利率至1.75%，分析师们预测明年利率将升至2.5%左右。受加息冲击最大的是有信用额债务(line of credit)的人，他们的现金流因为加息而减少。 　　另外，有28%的受访者称房贷按揭是最大的债务开支，另有28%的受访者称完全没有债务，只有6%的受访者把退休储蓄当作明年的首要理财目标。

加拿大BC省一位前人寿保险经纪由于涉嫌在两年内通过100多起虚假索赔，获得超过50万元的佣金，近日被罚款和禁止在BC省从事相关金融工作。   在基洛纳和素里生活和工作的布拉德贝尔（Paul Brian Bradbeer）是BC省一家人寿保险公司的前人寿保险代理人，在两年内通过虚假手段获得了公司大约650,000元的佣金。     布拉德贝尔是BC省森林人寿（Foresters Financial）分支机构的前销售总监。 森林人寿指其利用职务之便，在两年内通过100多起虚假索赔获得超过65万元的佣金，并把他告上了BC省最高法院，要求索赔他所骗取的佣金，以及特殊赔偿金。 后来，该诉讼于2017年1月在法庭外解决。 而BC省保险委员会经过调查后，对其做出从业禁令和罚款10,000元的决定。这也是BC省保险委员会依据法规可以作出处罚的最高罚款。 该委员会经过调查，发现布拉德贝尔于2015年和2016年提交了虚假的佣金申请，而森林金融集团则称其虚假申请可追溯到2010年。 调查发现布拉德贝尔用一些钱支付假账户的每月保费，赚取了数十万元的佣金。 委员会于12月21号在网上公布的纪律令，指其行为是出于财务动机，把自己的利益置于其他一切之上。 森林人寿（Foresters Financial）发现其骗走多达65万元的佣金后，于2016年11月解雇了布拉德贝尔。 委员会于2017年8月决定对布拉德贝尔进行罚款的决定，但布拉德贝尔一度要求举行听证会，后来又放弃举行听证的要求。 委员会对布拉德贝尔的罚款最终于2018年12月19日生效。 另外，布拉德比被认为“不适合”在BC省内持有保险许可证，被要求于3月19日前支付罚款1万元。他还被命令支付该委员会1000元的调查费用。 森林(Foresters)人寿保险公司是Foresters Financial的子公司，Foresters Financial是一家国际金融服务提供商，在美国和加拿大拥有300多万客户和会员。 根据法庭文件，Forester人寿指布拉德贝尔把“部分被挪用的资金”用于购买基洛纳的房产，评估价值为714,000元。 根据BC省土地业权记录显示，今年5月，布拉德比尔购买了一栋基洛纳房产。

股市被视为经济的“晴雨表”（图源：AP） 临近2019年，中国股市飞出一只黑天鹅，短短四小时内蒸发了763亿人民币（1人民币约合0.16美元）。北京时间12月27日，中国石化旗下联合石化的总经理陈波和党委书记詹麒被披露已遭停职，理由是“公司下半年市场严重误判，影响巨大”，紧接着股市巨震。 而后随着各路爆料，这桩金融奇案的前因后果及诸多秘辛，一一铺陈在世人面前。 联合石化全称为中国国际石油化工联合有限责任公司，是中国石化的全资子公司，从事原油贸易、成品油贸易、LNG贸易及仓储物流等国际石油贸易业务，是中国最大的国际贸易公司。 据资料介绍，联合石化成立于1993年，被免职的总经理陈波在该公司更是工作长达25年，但就是这样一家有丰富国际贸易经验的公司，还是栽了跟头。 有网络消息宣称，陈波被中国石化解职的具体原因是“他在70多美元的时候做多原油期货，据说买了3,000-7,000万桶，给联化亏了数十亿美金。陈波被高盛忽悠了，后者一路看涨油价。”但事实是，油价并未上涨，9月底以来，布伦特原油的跌幅超过30%。 简言之，陈波被高盛“坑”了。 今天的联合石化，与15年前中航油遭遇的悲剧如出一辙。2003年起，陈久霖执掌的中航油开始进入原油期权市场，并在初期收获数千万美元巨额利润。2003年下半年，由于看跌油价，开始大量做空，交易对家为高盛商品部、巴克莱资本等投资机构。但之后油价却一路疯涨，中航油欲掩盖亏损几度同高盛签订重组协议，最终危机爆发，陈久霖锒铛入狱。 陈久霖事后称，就是高盛商业部一手导演了这场资本游戏。在中航油出现账面亏损时，陈要求立即斩仓，但高盛却建议挪盘，诱使中航油越陷越深。 交集出现了，在联合石化与中航油的失败背后，高盛总是深度参与，这家有充足资本和老道交易经验的国际知名投行，联手其他外资金融机构绞杀了不少中国“走出去”的国有企业。 据不完全统计，除去联合石化和中航油，栽在高盛手中的还有中国远洋、深南电、南方航空、东方航空、中国国航等企业，均在从事海外期货交易时，遭遇严重损失。 事实上早在几年前，就有中国媒体刊文指高盛等国际金融机构衍生品涉嫌欺诈，“高盛忽悠是国内企业巨亏主因”。文章称，高盛复杂的衍生品合约有一个显著特点，就是参与企业的投资收益有限而风险无限，国际投行的风险有限而收益非常可观——“通过小的甜头让你迷途忘返，一般是第一份合约尚有利可图，第二份或展期合约让你难以自拔。” 文章直指，高盛等国际金融机构向中国企业兜售有毒金融衍生品，除涉嫌商业欺诈外，背后更是有组织有预谋的猎杀，那些貌似对赌协议实为金融陷阱的合约，让一个又一个国企有口难言。 被“坑”的不只是试图在金融市场赢得暴利的中国企业，其他“走出去”的国企也难以幸免。 譬如中石油就被爆出曾花费几十亿美元在加拿大等国收购油气田项目，但纸面上资质良好的油田到了中石油自己开采时，却发现资源贫乏，只得咽下苦果。 中信股份收购澳大利亚铁矿时，最早议价4.15亿美元，后来不断追加到17亿、38亿。2018年7月法院作出判决，裁定中信还要付给原来的卖家2亿美元，另外加30年内每年2亿美元的许可费。等于说，中信的此次兼并收购成了无底洞，“可能永远赚不了钱，将来一分钱象征性卖掉就行了。” 另如2008年全球爆发金融危机，中国平安收购了比利时的富通银行，未几富通破产，在破产清算后，平安能拿到的补偿几乎可以忽略不计。而后平安将官司告到华盛顿，表示在富通的破产程序中，平安的利益受到侵害，但官司最后没打赢，平安只能把花在富通项目上的巨资全部做坏账处理。这起失败的并购案中，同样少不了国际投行活跃的身影。 再如经受不住国际投行鼓吹，中国企业在2008年后买了不少非洲的矿山，如今也大多在亏钱。 凡此种种，在中国企业全球开花的另一边，同样伴随着被愚弄、被绞杀、被围猎的血泪史。目睹高盛等金融机构的劣迹，中国互联网上不乏愤慨声音，“帝国主义亡我之心不死”，但说到底，其实也怨不得高盛。 如高盛这类投行，一定是寻找最可能的盈利目标、最肥沃的资本土壤，面对快速崛起的中国市场，急于走出去的中国企业，焉能不一拥而上。归根结底，这是商战，既然敢于进行资本搏杀，就要有承认技不如人的准备。 至于那些泛政治化的愤慨，莫如化成勉励送给那些中国企业们，“以后聪明点吧”。

2018即将过去，加拿大人将迎来新的2019年。CBC今天总结说，总体来看，2018年的经济发展还是令人印象深刻的，最大亮点应该是就业，联邦统计局发布的数字称，今年11月份新增94,100份工作，失业率再降至5.6%，这是联邦统计局40年前开始收集相关资料以来的最低水平，也可以说是史上最低。 不过从经济增长率来看，今年可能比不上去年。得益于加拿大家庭强劲的消费，2017年的经济增长率达到3%，2018年的最后数字尚没有出来，但多数经济学家估计，今年的增长率很难超过2%。 就在上月，自由党政府在秋季经济报告中预测，2019年的经济增长率会有2%，但多数经济学家不同意，认为明年会比今年更难过，主要原因在于： 第一是油价：加拿大央行行长波洛兹（Stephen Poloz）在最近的讲话中指出，油价大跌对加拿大经济影响很大，几乎影响到整个国家的经济。 不过他认为，即使油价继续跌，也不会像2015年对国家经济影响那么大，一方面是油气占全国经济的比重已经下降，2014年是6%，现在只有3.5%；另外一方面则是加拿大现在对油价下降有所准备，不像前几年全无思想准备。 第二是贸易：虽然加拿大与美国和墨西哥达成了新版的北美自由贸易协定，但这并不意味着全球贸易战的结束。 首先是2019年美国经济预期会下滑，这必然影响到加拿大出口；再是英国脱欧具有很大的不确定性，或许引发全球性经济动荡；还有美国和中国之间的贸易战并未结束，说不定将愈演愈烈，都将给加拿大贸易产生极大的负面影响。 第三是债务：联邦统计局最近公布的数据说，加拿大家庭现在面临一升一降的两大财务困境，一是债务急升，家庭债务与可支配收入的比率一再破纪录，目前已经达到170%，意味着加拿大家庭每1元可支配收入中就有约1.7元的欠债；再是的储蓄率下降，目前下降到仅占家庭收入的1.4%，这是自从2005年以来的最低。而在上世纪九十年代早期，本国家庭的平均储蓄率曾经达到12-15%： 本国破产业界一个专业机构——加拿大破产与重组专业人士协会（CAIRP）已经发出警告，由于加拿大家庭欠债太多，一旦利率持续升高，不少加拿大人就面临破产风险，估计明年会形成一波破产潮。 第四是GM关厂：美国通用汽车公司（GM）已经宣布，将在明年关闭位于奥沙瓦（Oshawa）的工厂。有业内人士指出，GM关厂从表面上看只影响2,500多个岗位，但实际影响大得多，其巨大的连锁效应可能危及多达1.5万汽车行业的岗位。不仅重创当地经济，也会对安省的经济带来极大负面影响。 满银（BMO）的首席经济学家波特（Douglas Porter）总结说，如果与去年比，2018年的经济确实是退后了一步，但若与今年比，2019年加拿大面临的挑战与困难更多，也许经济增长还不如今年呢。